Nu se termină niciodată. Nu contează de câte ori încerci să-i înveți pe cineva să nu încerce să cheme un fund sau să prindă un cuțit care se încadrează, ei continuă să încerce să fie un erou. Vă rog să înțelegeți că, chiar dacă ați fi corect să chemați un fund în ulei, dacă aveți această mentalitate de a încerca mereu să apelați la un fund în piețe, acțiuni și ETF-uri, de câte ori veți fi corect? În cele din urmă veți ajunge la un ratat. Dacă doriți să obțineți bani pe piață, atunci trebuie să urmăriți tendințele, dar cu o strategie conservatoare în ceea ce privește costul mediu în dolari, în care banii sunt întotdeauna disponibili, ceea ce vă menține puterea de cumpărare.

Sau ai putea fi ca Warren Buffet și pur și simplu cumperi companii bune la un preț bun. Mai multe despre asta mai tarziu …

Este posibil, daca nu este posibil, ca ati facut bine pe piata taurului 2009-2015, dar trebuie sa recunoasteti ca oricine ar fi putut arunca trei darts pe o pagina tiparita a S & P 500 si sa facut bine în acest interval de timp. Călătoria liberă sa terminat. Pentru a face bani pe această piață, trebuie să fii mai conștient de condițiile economice, care vor avea apoi un impact asupra investițiilor. Și, bineînțeles, nu puteți exclude impactul Rezervei Federale.

Situația petrolului rămâne aceeași: supracapțiunea și lipsa de cerere. Acest lucru nu se va schimba oricând în curând. Singura speranță pentru o sărire relativ durabilă în anul următor este dacă există o agravare a industriei din cauza eșecurilor. Acest lucru se poate întâmpla în a doua jumătate a anului, după expirarea contractelor futures. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că trebuie să investiți

în ulei. Iată dilema. Singura șansă pentru un adevărat raliu durabil în petrol este dacă cererea revine. În momentul în care se întâmplă, energia alternativă ar fi putut face progrese semnificative. Nu există nici o șansă ca o generație concentrată pe a fi verde să aibă o forță de a inova în lumea energiei vechi. Totul se schimbă, iar dacă nu te schimbi cu asta, ești sortit să eșuezi. (Pentru mai multe detalii, vezi: Gloom and Doom for Global Markets in 2016?

)

În ceea ce privește situația actuală a cererii de petrol, fiecare economie majoră din lume suferă de îmbătrânirea populației, ceea ce încetinește cheltuielile consumatorilor. China, care a fost marele factor de creștere de ani de zile, arată slăbiciune, iar cea mai recentă veste negativă este că PMI se află la 49. 4 în decembrie față de 49.7 în decembrie. Acest lucru face șase luni consecutive de contracție - orice lectură de mai jos 50 arată contracție. Acest lucru se întâmplă deoarece cererea nu există. Această lipsă generală a cererii de consum este motivul pentru care petrolul continuă să se deplaseze mai puțin.

-

Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0, 69%

Creat cu Highstock 4.2. 6 ) și BP p. l. c. (BP BPBP41, 41 + 2, 10% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) tocmai au raportat rezultate slabe. În același timp, Warren Buffett și-a mărit din nou participația la Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0, 91% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Asta inseamna ca exista o oportunitate de cumparare in PSX? Ar urma să înțeleagă cel mai bun investitor din istorie? Răspunsul de mai jos, precum și justificarea răspunsului. Toate numerele de mai jos la 3 februarie 2016. Rezultate recente

Exxon Mobil a raportat recent câștigurile de 16 USD. 2 miliarde pentru anul fiscal 2015. Nu este rău, dar nu este bun în comparație cu 32 de dolari. 5 miliarde de câștiguri în anul fiscal 2014. Rezultatele trimestrului 4 nu au fost impresionante, cu un câștig de 58%.

Situația BP a fost mai gravă, cu o scădere de 91% pentru anul fiscal 2015 pe o bază anuală. Compania a raportat o pierdere de 6 USD. 5 miliarde și 2 dolari. 2 miliarde în trimestrul al patrulea. Iar stocul a răspuns cu un declin de 8,4%.

Acest lucru este foarte simplu: de ce ați investi într-o companie care tocmai a pierdut 6 dolari. 5 miliarde? Este un lucru să investești într-o companie de creștere care pierde bani, deoarece crește pe linia de vârf și ar putea transforma un profit în viitor. Este un alt lucru să investești într-un gigant unic care pierde acum bani. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Economia schimbătoare a afacerilor cu petrol

.) Nu există o creștere de vârf pentru BP și nu va mai exista pentru un timp. În acest caz, BP reduce agresiv numărul de angajați. Din nefericire, acest lucru era așteptat în întregul spațiu energetic, iar dacă privești imaginea de ansamblu, înseamnă consumatori mai răniți, ceea ce încetinește în continuare cererea și dezinflaționează. Suntem blocați într-un ciclu vicios. Ironia este că ciclul vicios este singura cale de ieșire. Apropo, CEO-ul BP, Bob Dudley, a declarat recent: "Uleiul este mai mic pentru o perioadă mai lungă, dar nu scăzut pentru totdeauna. "Ți-a dat răspunsul.

Teoria lui Buffett

Dacă ai fi urmat investițiile lui Buffett în ultimele decenii, ai fi cu ușurință milionar. Acest lucru te-ar putea face imediat să crezi că ar trebui să inițiezi o poziție în PSX, dar asta nu este cazul.

Datorită diversificării și managementului calității, PSX s-ar putea menține mai bine decât colegii săi, dar nu trebuie să vă așteptați ca aceasta să se mențină pe o piață deflaționistă. Ascultarea față de mine față de Warren Buffett ar părea absurdă, dar stau la această chemare.

Warren Buffett adesea admite că nu acordă prea multă atenție condițiilor macroeconomice. El investește pur și simplu în companii excepționale, știind că va câștiga în cele din urmă bani. El este corect, dar "în cele din urmă" în acest mediu are potențialul de a fi mult timp

foarte

. (Mai mult, vezi: Cardul de raportare a portofoliului de risc al lui Warren Buffett .) Buffett și-a făcut banii în timpul celui mai mare boom economic din istorie. Prin urmare, nu trebuia să acorde prea multă atenție condițiilor macroeconomice. Trebuia doar să aleagă companii de înaltă calitate. Are sens. Problema este că epoca în plină expansiune a economiei sa încheiat.Acesta este motivul pentru care Buffett nu a avut rezultate bune în timpul crizei financiare. El a fost salvat de o politică monetară foarte acomodabilă. Asta nu este probabil să fie cazul de această dată. PSX a apreciat 6. 14% în ultimul an, ceea ce este excelent pentru orice companie din domeniul energetic. PSX a fost scris în câteva rânduri cu privire la situația de urgență, dar există o prea mare presiune externă pentru ca acea opinie să rămână. De fapt, PSX a alunecat 15. 29% în ultimele trei luni. Unul pozitiv pentru PSX este un randament redus al dividendului de 2,79%. Acest lucru ar putea părea contraintuitiv, dar acest lucru va ajuta la împiedicarea lui Phillips 66 să intre în probleme de datorii pe drum. Cu toate acestea, PSX este încă prea riscant aici. Asteptati-i sa va oferiti mai multa rezistenta decat colegii, dar aprecierea stocurilor in urmatorul an va fi dificil de realizat.

Linia de fund

Pentru a menține simplu: este prea devreme pentru a începe căutarea de chilipiruri în companiile petroliere. Aceasta include cele trei companii enumerate mai sus, BP fiind cel mai riscant. Chiar trebuie să fii atent în privința transportului pe distanțe lungi, deoarece energia alternativă va fura cota în momentul în care se va îmbunătăți cererea globală de petrol. Acest lucru este clar evident în Statele Unite; China încearcă să reducă poluarea; iar guvernul indian se concentrează pe creșterea investițiilor în energie alternativă. Acestea sunt doar trei exemple importante. Tot ceea ce este scris aici este o chestiune de opinie. Faceți-vă propriile cercetări înainte de a lua orice decizie de investiții. (

)

Dan Moskowitz nu are nicio pozitie in XOM, BP sau PSX.