Până la jumătatea anului 2009, ani de apreciere a prețurilor locuințelor nesustenabile au provocat ceea ce în retrospectivă ar putea fi considerat cel mai mare balon de credit din istorie. Băncile sunt adesea prinse în mijlocul dezastrelor financiare, iar această criză specifică nu a fost o excepție. Prin urmare, a devenit extrem de important să se facă diferența între cei care vor ceda crizei și vor intra în faliment sau vor deveni naționalizați de către guvern, din cei care vor supraviețui și vor ieși mai puternici odată ce condițiile se vor îmbunătăți în mod inevitabil. O măsură importantă este determinarea ratelor de adecvare a capitalului unei bănci, cu o rată a capitalului de rangul 1 față și centru, pe măsură ce guvernele decid care au nevoie de salvare, iar investitorii doresc să profite de pe urma unui mediu neuniform.

Rata de capital de rangul 1 Contextul
Rata capitalului de rangul 1 se bazează pe un cadru creat de Comitetul de la Basel, care a fost înființat în anii 1970 de către grupările zece (G10) o lichidare complicată a băncii. Comitetul se reunește periodic și servește ca o modalitate pentru băncile centrale de top din întreaga lume de a coordona supravegherea și reglementarea mondială în domeniul bancar. O parte a acestui proces include publicarea de cercetări care să servească drept ghid pentru alte organisme de reglementare. Acordurile de la Basel se numără printre cele mai recunoscute.

Bazelul I a fost publicat în 1988 și actualizat extensiv în 2004, când Basel II a fost eliberat. Așa cum vă puteți imagina, acordurile sunt destul de extinse și acoperă multe subiecte de reglementare, însă motivația primară este de a oferi un standard minim pentru adecvarea capitalului pentru bănci pentru a oferi o pernă acceptabilă și pentru a proteja împotriva eventualelor pierderi de împrumut și alte pierderi. O parte esențială a acestui standard este de a sparge capitalul în două categorii, dintre care primul este capitalul de nivel 1.

După cum este definit în Acordul de la Basel, capitalul de nivel 1 constă în "capitalul propriu al băncii și rezervele publicate din câștigurile reținute după impozitare". În termeni foarte generali, capitalurile proprii se regăsesc în bilanțul contabil, însă există scăderi-cheie, cum ar fi fondul comercial, în timp ce rezervele trebuie să fie prezentate integral și includ elemente precum "primele de emisiune, profitul reținut, rezervele generale și rezervele legale. " (Aflați mai multe despre Acordul de la Basel în articolul nostru, Acordul de la Basel întărește băncile? )

Cum să măsurați raportul de nivel 1
După cum probabil ați descoperit deja, pentru capitalul de nivel 1, așa cum este definit de Basel, este dificil și depinde de o serie de factori care pot fi considerați subiectivi sau provocatori de identificat pentru majoritatea investitorilor. Din fericire, această precizie nu este absolut necesară deoarece este menită să servească drept ghid al adecvării capitalului atât pentru autoritățile de reglementare, cât și pentru investitori. Un articol Wall Street Journal din iulie 2008 rezumă provocările minunate în ceea ce privește incertitudinea cu calcularea capitalului de rangul 1 pentru JPMorgan Chase (NYSE: JPM) în timpul crizei creditelor din 2008.(Dacă nu sunteți familiarizați cu criza creditelor, asigurați-vă că ați aruncat o privire la tutorialul nostru, Credit Crisis .)

"Cu raportul Tier 1, potențialul pentru probleme constă în judecățile care stau la baza Este simplu: raportul compară o variație a capitalurilor proprii cu o măsură a activelor ajustată la risc. Cu cât este mai mare rata Tier 1, cu atât banca este mai sigură, dar decizia privind ponderea adecvată a riscului pentru active lasă procesul deschis sub criza creditelor. "

În timpul crizei creditelor, a existat și o dezbatere asupra faptului dacă emiterea de acțiuni preferate de la TARP a fost calificată drept Tier 1, deoarece nu este un capital comun. Din fericire pentru investitori, numeroase publicații publică în mod regulat cifrele de capital de rangul 1 pentru băncile de vârf și este posibil să se bazeze pe cifrele raportate de companii, deoarece multe bănci le dezvăluie în trimestrial și anual cu Comisia de Valori Mobiliare (SEC). Deci, în timp ce există o marjă de manevră în modul în care sunt obținute valori de nivel 1, raportul în sine este important deoarece oferă o imagine asupra pierderilor pe care o bancă le poate lua înainte ca solvabilitatea să devină o preocupare serioasă. Pentru o bancă, raportul este vital și ar putea determina dacă acesta va deveni naționalizat de guvern în timpul unei crize.

Valorile de capital acceptabile de rangul 1
Consensul general este că un nivel de capital de rangul 1 mai mare de 6% este acceptabil, deși variază în funcție de țară. Acordul de capital de la Basel prescrie un raport de 8% (procentul activelor ponderate la risc acoperite de rezervele de capital de nivel 1 și 2) și necesită acoperirea a 4% din capitalul de rangul 1.

Un studiu realizat de The Economist în 2009 a arătat că puținele societăți bancare de investiții tranzacționate la nivel public au avut raporturi de nivel 1 între 15% și 20%, în timp ce majoritatea băncilor din centrele bancare din SUA aveau ratele de aproximativ 10 %, ceea ce înseamnă că au avut mai mult loc pentru a susține creditele comerciale neperformante sau rezervele ipotecare rezidențiale înainte de a fi nevoiți să strângă capital suplimentar sau să accepte orice asistență guvernamentală. Cu alte cuvinte, în funcție de indicatorii de rangul 1 în timpul crizei creditelor din 2008, majoritatea instituțiilor financiare mari ar avea, teoretic, capital suficient pentru a acoperi pierderile potențiale.

Considerații finale
Raportul de capital de rangul 1 este una dintre cele mai proeminente măsuri de risc pentru determinarea adecvării capitalului bancar, dar trebuie utilizat împreună cu alte valori pentru a obține o imagine mai completă a stării de sănătate a băncii. De exemplu, Basel include, de asemenea, o măsură a capitalului de rangul 2 care include elemente de capital secundar ale băncii, cum ar fi rezerve nedezvăluite, datorii hibride și instrumente de capitaluri proprii și datorii subordonate. Potrivit lui Basel, "suma elementelor de rangul 1 și de rangul 2 va fi eligibilă pentru includerea în baza de capital", deși se aplică anumite restricții cu privire la volumul capitalului de rangul 2 care poate fi inclus în ecuația globală - nu trebuie să depășească suma de Capitalul de rangul 1.

Concluzia
Raportul de capital de rangul 1 este una dintre multele măsuri utilizate pentru a determina sănătatea unei bănci, dar este un instrument primar, având în vedere utilizarea sa pe scară largă și acceptarea aproape universală în rândul instituțiilor financiare de reglementare importante din întreaga lume.După cum se subliniază în secțiunea de calcul, există mai mulți factori care trebuie luați în considerare atunci când se încheie cu un raport precis Tier 1, dar servește ca un ghid util în a arăta dacă o bancă poate susține ulteriori bilanțul sau trebuie să își consolideze baza de capital . Urmărirea nivelelor de nivel 1 în timp este, de asemenea, importantă, deoarece poate oferi o perspectivă asupra celor care stochează capitalul într-o zi ploioasă sau ar putea experimenta un timp dificil datorită nivelurilor inadecvate ale capitalului. (Citiți Analizați situațiile financiare ale unei bănci pentru a afla mai multe instrumente pentru a vă îmbunătăți analiza.)