Planurile de pensii definite (DB) au reprezentat piatra de temelie a prestațiilor de pensionare pentru mulți ani. Recent, totuși, problemele de solvabilitate financiară au pus în discuție disponibilitatea acestor beneficii.

Planurile DB păreau mereu complexe și opace pentru mulți participanți, așa că în acest articol vom oferi câteva idei specifice pentru evaluarea sănătății financiare a planului tău. În mod surprinzător, puteți implementa aceste idei destul de repede și ușor.

->

Până la apariția planurilor de 401 (k) în anii 1980, planurile cu beneficii determinate au fost vehiculul dominant prin care angajatorii americani au oferit pensiile pentru angajați. Potrivit PBGC, numărul planurilor DB a atins maximul la sfârșitul anilor 1980, la peste 112 000.

Cu toate acestea, în anii 1960, mai multe planuri DB mari s-au prăbușit, stingând mii de lucrători fără pensii promise. Atunci când Corporația Studebaker și-a închis fabricile de automobile în 1963, 7 000 de lucrători au pierdut practic toate prestațiile de pensionare. După o analiză amplă, Congresul a adoptat Legea privind securitatea veniturilor pentru pensionari din 1974 (ERISA), cu scopul principal de a proteja drepturile lucrătorilor în planurile DB. Același act a creat PBGC ca o agenție independentă a guvernului Statelor Unite pentru a asigura beneficiile planului DB în sectorul privat. În decursul anilor 1990, când planurile de 401 (k) au devenit dominante, mii de planuri de beneficii determinate au dispărut, iar multe altele au fost "înghețate" - ceea ce înseamnă că acestea au acoperit doar participanții existenți. Cu toate acestea, planurile DB au în continuare datorii semnificative pentru a plăti beneficii viitoare, împreună cu active uriașe. Începând cu al patrulea trimestru al anului 2011, Institutul de Investiții a raportat că planurile federale, de stat și locale ale guvernelor de pensii aveau 4 $. 5 bilioane de active și planuri private DB au avut 2 $. 4 trilioane. Rezervele anuale în afara conturilor de pensionare au reprezentat încă 1 dolar. 6 trilioane.

Știri bune și știri proaste

Dacă vă bazați pe un plan de pensii cu beneficii determinate pentru o parte din securitatea dvs. de pensie financiară, aveți conștienți de unele vesti proaste și bune.

Bad

Planurile colective de pensii în SUA nu sunt într-o formă financiară solidă, iar unele dintre aceste planuri nu vor putea să-și îndeplinească beneficiile promise pensionarilor. Agenția care garantează beneficii în majoritatea planurilor DB privat, Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), nu are o formă financiară mare. Pentru anul fiscal 2011, PBGC și-a majorat deficitul anual la 26 de miliarde de dolari de la 23 miliarde de dolari raportate în 2010. Acesta este cel mai mare deficit din istoria societății de 37 de ani. Bine

Pe latura strălucitoare, dacă problemele se întâlnesc într-un plan care vă promite beneficiile, acum aveți mai multe abilități decât în ​​trecut pentru a afla adevărul și pentru a planifica eventualele neajunsuri.De asemenea, dacă participați la un plan privat al DB oferit de o companie, prevederile Legii privind protecția pensiilor din 2006 (PPA) ar trebui să mărească șansele dvs. de a primi plata integrală a pensiilor, promisă de necesitatea unei contribuții sporite de către compania care sponsorizează planul. Tipuri de planuri și promisiunile lor

Există de fapt patru tipuri principale de planuri DB în SUA: Planuri guvernamentale federale

- Aceste planuri acoperă angajații serviciului public, personalul militar pensionat și unii lucrători feroviar pensionați . Beneficiile promise sunt susținute de o finanțare sigură (în mare parte datoria Trezoreriei Statelor Unite) și de puterea de impozitare a guvernului Statelor Unite. Deoarece acestea sunt considerate cele mai sigure planuri DB din S.U.A., acestea nu vor mai fi menționate în acest articol. Planurile guvernamentale locale și locale

• - Aceste planuri acoperă angajații guvernului de stat și local, profesorii, poliția, pompierii și lucrătorii în salubritate. Cel mai mare grup comercial al acestor planuri, Conferința Națională privind sistemele de pensionare a angajaților din sectorul public (NCPERS) include 500 de fonduri publice, cu peste 14 milioane de participanți activi. Planurile privat-un singur angajator
• - Marea majoritate a planurilor "private" oferite de companii se încadrează în această categorie, cu aproximativ 26 000 de planuri ale SUA care acoperă mai mult de 30 de milioane de participanți, potrivit PBGC. Trei niveluri de sprijin pentru securitate beneficiază de promisiuni ale acestor planuri: active curente și rezultate de investiții
• contribuțiile pe care angajatorii trebuie să le facă pentru a păstra planurile finanțate garanții furnizate de PBGC în cazul în care aceste planuri nu sunt în măsură obligații
  1. Planuri privat multi-angajator
  2. - Aceste planuri sunt negociate de sindicate în numele lucrătorilor din mai multe companii. Acestea au scăzut în mod constant și începând cu 2010 asigură circa 1, 460, reprezentând aproximativ 10 milioane de participanți, potrivit PBGC. Începând cu anul 2008, poziția netă a programului multi-angajator a scăzut cu 396 milioane dolari, sporind deficitul programului la 869 milioane dolari. Aceștia au același sprijin cu trei picioare ca și planurile private individuale, cu excepția cazului în care contribuțiile sunt efectuate de mai mulți angajatori.
  3. Drepturi de informare de bază
• Cel mai bun loc pentru a începe verificarea sănătății planului dvs. este informațiile de bază pe care trebuie să le furnizați planul. Departamentul Muncii al SUA oferă un ghid online gratuit numit

Ce trebuie să știți despre planul de pensionare . Cele mai importante informații sunt prezentate în tabelele 5 și 6, care descriu informațiile cheie pe care administratorul planului trebuie să le furnizeze în mod automat (Tabelul 5) și la solicitarea scrisă (Tabelul 6). Documente cum ar fi Descrierea planului sumar (SPD), Raportul anual sumar (SAR) și Declarația de beneficii individuale explică aspecte precum momentul și modul în care beneficiați de avantajele dvs. și când vă calificați pentru a începe să primiți plăți. În scopul evaluării sănătății planului, cel mai important document este raportul anual (formularul 5500). ERISA solicită ca acest document să fie depus de toate planurile private în termen de șapte luni de la încheierea anului plan și trebuie furnizat participanților în termen de 30 de zile de la data la care participantul a trimis o solicitare scrisă pentru o copie.

Înțelegerea finanțării Planului dvs. Un plan de beneficii determinate este considerat finanțat în mod adecvat dacă activele acestuia sunt egale sau depășesc valoarea actualizată a pasivelor sale viitoare. Majoritatea activelor pot fi evaluate cu precizie, dar evaluarea pasivelor este mult mai complexă. Efectuată de un actuar calificat, evaluarea pasivului trebuie să includă o estimare a numărului de participanți care vor beneficia de beneficii și a duratei de viață a participanților. Dar, probabil, cea mai importantă variabilă în determinarea pasivelor planului este costul banilor sau "rata de actualizare". Înainte de 2004, planurile DB au fost obligate să utilizeze randamentul titlurilor de trezorerie de 30 de ani ale Statelor Unite. PPA a clarificat faptul că atât ratele de scont pe termen scurt, cât și cele pe termen lung trebuie să fie amestecate, pe baza maturității demografice a participantului unui plan. Într-o curbă obișnuită a randamentului, ratele pe termen lung sunt mai mari decât cele pe termen scurt - și cu cât rata de actualizare a unui plan este mai mică, cu atât vor fi mai mult pasivele viitoare. Astfel, cerința PPA de a utiliza ratele pe termen scurt pentru a reduce datoriile pe termen scurt ar putea duce la o creștere a pasivelor raportate pentru unele planuri. Aceasta, la rândul său, ar putea face ca aceste planuri să nu depășească finanțarea adecvată. (Pentru a citi mai multe despre curbele randamentelor și utilizările acestora, consultați Tutorialul

Bond Basics .)

Rata de finanțare a DB "măsoară activele împărțite la datorii. La vârful pieței burselor de tauri din 2000, toate planurile PBGC asigurate de un singur angajator au avut o rată de finanțare combinată de 144%. În total, activele lor au depășit datoriile cu 565 miliarde USD. Cu toate acestea, aceste planuri au fost lovite din greu de piața ursilor din anii 2000-2002, iar rata de finanțare combinată a scăzut la 81% în 2009. Acestea au fost un cumulat de 352 miliarde dolari în roșu începând cu 2009, potrivit PBGC. Pentru toate planurile de asigurare multi-angajat, PBGC a raportat în 2009 că rata de finanțare a fost de doar 48%, reprezentând un deficit de active de 354 miliarde dolari. Prin urmare, o estimare conservatoare ar fi că toate planurile susținute de PBGC au în prezent mai multe datorii de aproximativ 400 miliarde de dolari decât activele. Planul dvs. este insuficient finanțat?

În cadrul PPA, planurile private DB care sunt subfinanțate în mod semnificativ trebuie să îndeplinească cerințe speciale pentru finanțarea accelerată și dezvăluirea neajunsurilor la PBGC. Până în 2011, toate planurile DB private au urmărit finanțarea deplină (100%) prin amortizarea eventualelor neajunsuri pe parcursul a șapte ani și prin creșterea contribuțiilor planului în consecință. Această cerință era cea mai dificilă pentru companiile care nu au profitat de lichidități și care au deja planuri subfinanțate. Orice încetinire semnificativă a pieței bursiere ar putea duce la eșecuri și mai mari ale planului. Prin urmare, informațiile importante pe care doriți să le cunoașteți despre planul dvs. sunt: ​​

rata actuală de finanțare

planurile sponsorului de a compensa orice deficit în acest raport cu contribuții suplimentare partea din activele planului expuse volatilitatea pieței de valori

• În cazul în care planul dvs. este considerabil insuficient, trebuie să evaluați dacă societatea dvs. este suficient de financiară pentru a face contribuțiile suplimentare solicitate de PPA să o aducă până la 100%.Dacă planul dvs. este considerabil insuficient finanțat, compania dvs. nu este puternică din punct de vedere financiar și piața bursieră se oprește, următoarea dvs. oprire ar putea fi să vă bazați pe PBGC ca garant al beneficiilor dvs.
• Statul PBGC
• "PBGC este responsabilă pentru pensiile de 1,3 milioane de americani, dar în prezent nu avem resursele necesare pentru a ne menține toate angajamentele viitoare". În februarie 2003, directorul PBGC, Charles E. F. Millard, a făcut această afirmație extraordinar de sinceră, introducând o schimbare majoră în modul în care agenția își investește activele de 55 de miliarde de dolari. Având în vedere o astfel de situație vulnerabilă, ați putea crede că directorul Millard anunța un plan de reducere a expunerii activelor PBGC la volatilitatea pieței financiare. Millard a introdus o strategie care vizează să facă un pariu mult mai mare pe piața de capital și "investiții alternative" (în special fonduri de hedging și mărfuri). Noua strategie va crește alocările PBGC în aceste clase de la 28% în 2007 la 45% în acțiuni și 10% la alternative (55% în total) în timp. Cu două ori mai mult din activele PBGC expuse în cele din urmă la clase de active riscante, persoanele care se bazează pe protecția PBGC pentru securitatea pentru pensie ar trebui să sporească faptul că aceste clase vor avea rezultate bune în viitor.

Nu prea. PBGC oferă beneficii pentru aproximativ 3, 800 de planuri DB pe care le-a preluat. Astfel, ea funcționează ca un plan DB mare. La sfarsitul anului fiscal 2011, rata proprie de finantare a PBGC a fost de numai 77% 2%, ceea ce a insemnat ca datoria a fost de 20 miliarde dolari mai mult decat in active. Pentru a completa acest deficit, chiar și în cel mai bun caz, participanții ar trebui să știe că PBGC nu protejează toate beneficiile planurilor DB eșuate. Pentru 2011, suma maximă garantată de agenție în planurile de un singur angajator este o singură anuitate de viață de 4,500 $ pe lună (54.000 $ anual) începând cu vârsta de 65 de ani. Beneficiile maxime plătite pe parcursul a două vieți sau începând cu 65 de ani sunt reduse. În planurile multi-angajator, maximul este de 35 USD. 75 pe lună, înmulțită cu anii serviciului creditat (35, 75 x 30 ani = 1, 072 pe lună).

PBGC este în mod clar vulnerabil la o recesiune severă în economia Statelor Unite care ar face ca multe dintre planurile DB private să eșueze. PBGC este, de asemenea, vulnerabilă la dificultățile structurale din anumite industrii, cu istoricul eșecurilor și a ratelor reduse de finanțare a planului. Din punct de vedere istoric, două industrii - transportul aerian și metalele primare - au reprezentat 75% din creanțele PBGC pentru un singur angajator. Industria automobilelor ar putea fi următorul mare călcâi al lui Ahile. Puteți accesa informații sumare despre numărul de planuri și lucrători pe care PBGC le protejează în statul dvs. pe site-ul PBGC.

Verificarea garanțiilor de stat / locale

În planurile DB / sponsorizate de stat, nu există un garant uniform, cum ar fi PBGC, în spatele promisiunilor de a plăti beneficii. Dacă un oraș sau un județ se rupe și nu poate plăti beneficii de pensie, participanții trebuie să caute statutul de stat pentru ajutor. Aici, ar găsi un labirint de legale.

În câteva state, legea este în mod clar favorabilă pentru pensionari prin afirmarea: "Participarea la sistemele de pensionare ale angajaților statului sau ale subdiviziunilor sale politice constituie o relație contractuală.Avantajele acumulate ale acestor sisteme nu vor fi diminuate sau afectate. "Această limbă impune statului să-și folosească puterea de impozitare pentru a compensa orice prestație de pensie, dacă este necesar. Dreptul contractual împotriva statului, între state care nu oferă protecții constituționale sau statutare, dar au o istorie puternică a jurisprudenței care protejează pensiile publice, NCPERS oferă un rezumat util al prevederilor din toate cele 50 de state.

Concluzie Prin faceti un pic de tema, puteti decide cat de mult din "ranch-ul de pensionare" pe care doriti sa-l pariati pe promisiunile planului DB. Daca lucrati pentru o companie puternica si in plina crestere intr-o industrie sanatoasa si planul dumneavoastra este aproape sau mai mare de 100% , nu vă faceți griji prea mult Dacă angajatorul dvs. este în pericol de a se rupe, atunci este posibil să fiți obligat să renunțați la PBGC pentru planuri private sau garanții de stat pentru planurile de stat / locale. statutul acestor programe de blocare înainte de a ajunge la pensie, astfel încât să puteți planifica un venit care să nu fie întrerupt de niciun fel de recesiuni sau dezamăgiri.