Serviciile Vanguard de Telecomunicații ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84, 87-1. 36% și iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58 18-1. 02% create cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt fonduri tranzacționate pe bază de schimb care permit investitorilor să obțină expunere pasivă în sectorul telecomunicațiilor. În timp ce ambele ETF-uri investesc în acțiuni ale companiilor de telecomunicații, VOX se concentrează pe acțiuni interne, în timp ce ETF-ul iShares ia în considerare atât acțiunile străine, cât și cele interne.

Construcții de portofolii

Serviciul Vanguard de telecomunicații ETF a fost creat în septembrie 2014 și urmărește performanța indexului MSCI US Investited Market Telecommunication Services 25/50, care este alcătuit din linii fixe și furnizorii de servicii de telecomunicații fără fir. Fondul este administrat și gestionat de către grupul Vanguard, lider în industria fondurilor mutuale și ETF-urilor. VOX folosește o abordare completă de replicare și deține 31 de stocuri de la sfârșitul lunii ianuarie 2016. Furnizorii de servicii de telecomunicații integrate reprezintă, de obicei, aproximativ 70% din portofoliul VOX, în timp ce transportatorii alternativi au aproximativ 20% alocare. Restul de 10% sunt alocate furnizorilor de servicii de telecomunicații fără fir.

Valoarea de bază a VOX-ului deține o cotă de piață, care a generat o rată a cifrei de afaceri relativ scăzută de 18%. Primele 10 exploatații ale VOX au o cotă de 73% și includ acțiuni ale companiilor precum Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. și T-Mobile US Inc.

Început de BlackRock în noiembrie 2001, iShares Global Telecom ETF urmărește performanța Indicele sectorului de telecomunicații S & P Global 1200, care este compus din acțiuni interne și externe ale companiilor de telecomunicații. IXP diferă ușor de VOX în ceea ce privește alocarea sectorului, deoarece acordă o mai mare greutate operatorilor de telecomunicații fără fir cu o alocare de aproximativ 22%. Exploatațiile de stocuri integrate de telecomunicații ale companiei IXP au o alocare de 77%. Spre deosebire de VOX, ETF-ul iShares Global Telecom alocă o cotă semnificativă din participațiile sale companiilor de telecomunicații străine cu domiciliul în Statele Unite (alocare 40%), Regatul Unit (alocare 11%), Japonia (alocare 11%), Canada % alocare) și China (alocare de 5%).

IXP este foarte greu și are o rată de cifră de afaceri mult mai mică de 8% față de ETF Vanguard Telecommunication Services. Similar cu VOX, primele 10 exploatații ale IXP au o distribuție de aproximativ 74% și includ companii precum AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd și BT Group PLC.

Performanța investițională

Ambele fonduri au oferit o urmărire foarte strânsă a indicilor lor subiacenți, cu o eroare minimă de urmărire sub 0.25% în ultimele perioade de una, trei, cinci și zece ani. Acest lucru se datorează în principal strategiei complete de replicare folosită atât de VOX, cât și de IXP.

În timp ce ambele ETF-uri au înregistrat o performanță de aproape 10 ani începând din ianuarie 2016, ETF-ul de servicii de telecomunicații Vanguard a demonstrat performanțe mult mai bune și volatilitate mai scăzută în ultimele perioade de trei și cinci ani în comparație cu IXP. Din ianuarie 2006 până în ianuarie 2016, IXP a înregistrat o rentabilitate medie anuală de 6,63% și o deviație standard de 14,5%, rezultând un raport Sharpe de 0,44. Pentru aceeași perioadă, VOX a expus o medie anuală returul de 7,09% și o deviație standard de 16%, producând același raport Sharpe de 0,44. Cu toate acestea, participațiile VOX ale companiilor americane de telecomunicații au crescut semnificativ mai recent. VOX a înregistrat venituri medii anuale de 9,25% în ultimii cinci ani și de 9,2% în ultimii trei ani. Veniturile medii anuale ale companiei IXP au fost de 5,75% în ultimii cinci ani și de 6,8% în ultimii trei ani.

În timp ce există puține ETF-uri de telecomunicații, Serviciul Vanguard de Telecomunicații (ETF) a reușit să obțină ratinguri de patru stele de la Morningstar în categoria de comunicare. Morningstar a atribuit, de asemenea, VOX cu rating de trei stele pentru perioadele de trei și cinci ani. Fundația iShares Global Telecom ETF a primit trei stele pentru performanța sa globală și de trei ani de la Morningstar. Pentru revizuirile sale de 10 ani, ajustate la risc, IXP a primit un rating de patru stele de la Morningstar. Deoarece IXP a depasit performantele celor mai multi dintre colegii sai in perioada de cinci ani, a primit un rating de doua stele.

Termeni de investiție

Acțiunile pentru ambele fonduri pot fi achiziționate prin intermediul companiilor de brokeraj de investiții. Serviciul de telecomunicații Vanguard ETF este mult mai ieftin în comparație cu ETF-ul iShares Global Telecom. VOX plătește o rată a cheltuielilor nete de 0,10%, în timp ce IXP are un raport de cheltuieli net de 0,47%.