Companiile farmaceutice au fost cele mai performante din sectorul sănătății într-o epocă a îmbătrânirii populației, creșterea costurilor de îngrijire a sănătății și dezvoltarea continuă a unor medicamente noi și extrem de profitabile. Investitorii care doresc să investească în cele mai bune companii farmaceutice se confruntă cu o gamă largă de societăți cotate la bursă, din care să aleagă. Pentru a face alegeri în cunoștință de cauză, investitorii trebuie să ia în considerare rapoartele financiare esențiale care sunt cele mai utile în analiza și evaluarea capitalului propriu al firmelor farmaceutice.

Companiile farmaceutice sunt caracterizate de cheltuieli mari de capital pentru cercetare și dezvoltare (R & D) și trebuie să suporte o lungă perioadă de timp între cercetarea inițială și obținerea în cele din urmă a unui produs pe piață. Odată ce un produs farmaceutic ajunge pe piață, compania trebuie să stabilească cât de mare este prețul pe care compania îl poate comanda pentru un medicament pentru a câștiga o rentabilitate profitabilă a investiției sale cât mai repede posibil. Indicatorii financiari cheie pentru companiile farmaceutice sunt acelea legate de costurile de cercetare și dezvoltare, capacitatea companiei de a gestiona niveluri ridicate de datorii și profitabilitate.

- Rentabilitatea capitalului de cercetare

Întrucât cheltuielile de cercetare și dezvoltare reprezintă un cost major pentru companiile farmaceutice, una dintre principalele valori financiare pentru analiza companiilor farmaceutice este un raport care indică ce fel de rentabilitate financiară o companie realizează din cheltuielile sale pentru cercetare și dezvoltare. Randamentul capitalului de cercetare (RORC) este o măsură fundamentală care relevă profitul brut pe care o companie îl realizează din fiecare dolar al cheltuielilor pentru cercetare și dezvoltare. Raportul se calculează prin împărțirea profitului brut al anului curent la cheltuielile totale pentru cercetare și dezvoltare din anul precedent. Examinarea RORC oferă investitorilor o idee despre cât de profitabil compania reușește să traducă cheltuielile de cercetare și dezvoltare din anul precedent în veniturile din anul curent.

Ratele de profitabilitate

Odată ce o companie farmaceutică reușește să aducă un produs pe piață, un element-cheie este modul în care societatea este capabilă să producă și să vândă produsul. Prin urmare, este de asemenea util ca investitorii să analizeze indicatorii de rentabilitate de bază, cum ar fi marja de operare și marja netă. Marja de funcționare, măsura de bază a veniturilor minus costurile de producție, indică cât de bine gestionează costurile companiei, iar marja netă este un indicator al profitului realizat după deducerea tuturor cheltuielilor companiei, inclusiv a impozitelor și a dobânzii.

Indicatori de lichiditate și de acoperire a datoriilor

Întrucât companiile farmaceutice trebuie să facă mari cheltuieli de capital pentru cercetare și dezvoltare, trebuie să fie capabili să mențină niveluri adecvate de lichiditate și să-și gestioneze în mod eficient nivelurile lor ridicate de datorii.

Rata rapidă este o valoare financiară utilizată pentru a măsura lichiditatea pe termen scurt.Se calculează ca sumă a activelor curente minus stocurile, împărțită la datorii curente. Raportul rapid este un bun indicator al capacității unei companii de a-și acoperi efectiv cheltuielile de funcționare zilnice.

Rata datoriei măsoară valoarea levierului pe care o are o societate și indică valoarea proporțională a activelor unei societăți care este finanțată prin datorii. Raportul este calculat ca datorie totală împărțită la totalul activelor. Gestionarea cu succes a obligațiilor datoriei este un factor major în viabilitatea și rentabilitatea pe termen lung a oricărei companii farmaceutice.

Rentabilitatea capitalului propriu

Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) este considerată un indicator cheie în evaluarea capitalului propriu deoarece se adresează unei chestiuni de importanță primordială pentru investitori, care este tipul de rentabilitate pe care compania îl generează în legătură cu capitalul propriu. Valoarea ROE a unei companii este un indicator valoros atât a eficienței organizației prin utilizarea capitalului propriu cât și a profitabilității companiei pentru investitorii de capital. Importanța ROE în analiza companiilor farmaceutice rezultă din faptul că companiile farmaceutice trebuie să cheltuiască sume masive de capital pentru a aduce produsele lor pe piață. Prin urmare, cât de eficient utilizează capitalul pe care investitorii de capital îl oferă este într-adevăr un indicator cheie al eficacității managementului companiei și a profitabilității finale a companiei. ROE se calculează prin împărțirea venitului net al unei societăți la capitalul total al acționarilor. Deși o cifră mai mare a ROE este, în general, o valoare mai bună a ROE, investitorii ar trebui să fie precauți atunci când o ROE foarte mare este rezultatul unei pârghii financiare extrem de ridicate. Acesta este motivul pentru care este de asemenea important să se ia în considerare situația datoriilor și a lichidității unei companii farmaceutice.