Recesiunea economică globală din 2008 este adesea legată de bugetele americane de locuințe și ipotecile subprime. În urma recesiunii, au existat multe sentimente negative asupra sectorului imobiliar și puțini au fost înclinați să considere investițiile în acest sector, într-un sens pozitiv.

Tutorial: Explorarea investițiilor imobiliare

Cu toate acestea, investițiile imobiliare sunt pur și simplu achiziționarea unui flux de venituri viitoare din proprietate și care nu merită reputația. Iată câteva dintre motivele cheie pentru a investi în domeniul imobiliar. (Pentru o privire completă la criza ipotecară, verificați Investopedia Special Feature - Subprime Mortgages .

- În baza datelor furnizate de Consiliul Național al Federaților pentru Investiții Imobiliare (NCREIF), proprietățile imobiliare comerciale de pe piața privată au revenit în medie cu 8,4% pe parcursul perioadei de 10 ani, pentru perioada 2000-2010. Această performanță credibilă a fost realizată, împreună cu o volatilitate scăzută în raport cu acțiunile și obligațiunile, pentru randamentele extrem de competitive, ajustate la risc.

Criticii ar argumenta faptul că caracteristica slabă a volatilității imobilului este rezultatul tranzacțiilor imobile rare. Aceasta înseamnă că valorile proprietăților sunt adesea determinate de evaluări ale unor terțe părți, care tind să rămână în piață. Tranzacțiile și evaluările rare au ca rezultat o netezire a randamentelor, deoarece valorile de proprietate raportate subestimează valorile de piață într-o revenire și supraestimează valorile de piață într-o recesiune.

Deși este adevărat că estimările istorice ale volatilității imobilului ar trebui ajustate în sus, piețele în timp real sunt vulnerabile la șocuri neașteptate. Un exemplu bun în acest sens ar fi "Crash Flash" din mai 2010, când o valoare de piață de 1 trilion de dolari a fost șters în doar 15 minute. Într-un mediu în care volatilitatea pieței este o problemă și dinamica tranzacțiilor algoritmice este tulbure, stabilirea prețurilor mai stabilă a bunurilor imobile este atractivă. (Pentru mai multe detalii, a se vedea

ETF-urile cauzate de Crash Flash?

)

NCREIF Indexul Proprietății Naționale din SUA revine Sursa: NCREIF, // www. ncreif. org / întoarce-proprietate index. ascent, 14 iulie 2011 Valoare corporală ridicată a activelor

Spre deosebire de acțiuni și, într-o oarecare măsură, de obligațiuni, o investiție în imobiliare este susținută de un nivel ridicat de cărămidă și mortar. Acest lucru ajută la reducerea conflictului principal-agent sau la măsura în care interesul investitorului depinde de integritatea și competența managerilor și a debitorilor. Chiar și trusturile de investiții imobiliare (REIT), care sunt enumerate în titluri de valoare imobiliară, au adesea reglementări care impun ca un procent minim din profit să fie plătit ca dividende.

Rentabilitatea atractivă și stabilă

O caracteristică-cheie a investiției imobiliare este proporția semnificativă a rentabilității totale, acumulată din venitul din chirii pe termen lung.Pe o perioadă de 30 de ani între 1977 și 2007, aproape 80% din totalul resurselor imobiliare din S.U.A. a fost derivat din fluxurile de venituri. Acest lucru ajută la reducerea volatilității, deoarece investițiile care se bazează mai mult pe randamentul venitului, tind să fie mai puțin volatile decât cele care se bazează mai mult pe randamentul valorii capitalului. (Pentru mai mult, verificați
Profitați de o criză a locuințelor - închiriați!

)
Imobiliarul este, de asemenea, atrăgător în comparație cu sursele tradiționale de venit. Clasa de active tranzacționează în mod obișnuit la o primă de randament către Trezoreria Statelor Unite și este deosebit de atractivă într-un mediu în care ratele trezoreriei sunt scăzute. Diversificarea portofoliului Un alt beneficiu al investiției în domeniul imobiliar este potențialul său de diversificare. Imobiliarul are o corelație scăzută și, în unele cazuri, negativă, cu alte clase importante de active. Aceasta înseamnă că adăugarea de imobile într-un portofoliu de active diversificate poate reduce volatilitatea portofoliului și poate oferi o rentabilitate mai mare pe unitate de risc.

Hedgingul inflației

Capacitatea de acoperire a riscului de inflație a imobilelor provine din relația pozitivă dintre creșterea PIB-ului și cererea de bunuri imobiliare. Pe măsură ce economiile se extind, cererea pentru unitățile imobiliare închiriază mai mult, iar acest lucru, la rândul său, se traduce în valori de capital mai mari. Prin urmare, imobilul tinde să mențină puterea de cumpărare a capitalului, trecând o parte din presiunea inflaționistă asupra chiriașilor și încorporând o parte din presiunea inflaționistă sub forma aprecierii capitalului.
Dezavantajul: Lichiditatea

Principalul dezavantaj al investiției în imobiliare este lipsa de lichiditate sau dificultatea relativă în conversia unui activ în numerar și în numerar într-un activ. Spre deosebire de o tranzacție de acțiuni sau de obligațiuni, care poate fi finalizată în câteva secunde, o tranzacție imobiliară poate dura luni de închidere. Chiar și cu ajutorul unui broker, găsirea unei contrapărți potrivite poate fi de câteva săptămâni de muncă.
Acestea fiind spuse, progresele înregistrate în inovarea financiară au reprezentat o soluție la problema lipsei de lichiditate, sub formă de societăți REIT listate și companii imobiliare. Acestea oferă o proprietate indirectă asupra activelor imobiliare și sunt structurate ca corporații listate. Acestea oferă o mai bună lichiditate și prețuri de piață, dar vin la prețul unei volatilități mai mari și al unor beneficii de diversificare mai mici. Aflați mai multe în

20 Investiții: Trusturi de investiții imobiliare (REIT).
Linia de fund

Imobiliarul este o clasă distinctă de active care este ușor de înțeles și poate îmbunătăți profilul de risc și rentabilitate al unui investitor portofoliul proprietății imobiliare oferă venituri ajustate în funcție de riscul competitiv, cu un conflict mai mic de agenți și cu venituri atractive, dar și cu un portofoliu prin reducerea volatilității prin diversificare. sunt modalități de a obține expunere la proprietăți imobiliare, astfel încât lipsa de lichiditate este redusă, dacă nu este adusă în paralel cu cea a claselor de active tradiționale. (Pentru a afla mai multe, plătiți Adăugați unele proprietăți imobiliare în portofoliul dvs.

și > Imobiliare Vs Stocuri: Care este dreptul pentru tine?
)