O strategie pasivă de investiții implică investirea în diferite clase și sectoare de active și acceptarea randamentelor lor fără a încerca să genereze profitul excedentar sau "alfa" care este obiectivul investiției active. O strategie pasivă evită, prin urmare, încercarea de a identifica valori mobiliare subevaluate sau calendarul pieței; mai degrabă, implică investirea în titluri care urmăresc indicii și indicatorii de piață diferiți.

O strategie de cumpărare și deținere este strategia pasivă de investiții pasivă și implică deținerea de valori mobiliare pentru perioade lungi de timp care pot dura zeci de ani. Acest lucru permite investitorului pe termen lung de a cumpăra și de a ține cont de volatilitatea pieței, care uneori poate fi suficient de severă pentru a speria investitorii cei mai experimentați. De exemplu, S & P 500 a scăzut cu 55% într-o perioadă de doar 18 luni, de la noiembrie 2007 până la prima săptămână din martie 2009, în timpul crizei mondiale a creditului. De asemenea, a înregistrat o scădere de aproape 48% în "epavă tehnică de 2½ ani", care a început în martie 2000. În ciuda acestor corecții masive și a altor piețe severe în anii 1970 și 1980, S & P 500 a generat un profit anual de 12,1% Perioadă de 40 de ani din 1975 până la mijlocul anului 2015.

Deci, cum se creează o strategie pasivă de buy-and-hold? Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt vehiculul ideal pentru o astfel de strategie, din cauza lichidității, a urmăririi strânse a indicilor și a indicatorilor de referință, a comisioanelor reduse de gestionare și a gamei largi de ETF-uri disponibile. Prezentăm mai jos pașii implicați în crearea unei strategii pasive de cumpărare și deținere.

1. Evaluați obiectivele investiționale, orizontul și toleranța la risc : Aveți nevoie de acces la fondurile dvs. de investiții într-un an pentru a cumpăra o casă? Sau intenționați să faceți o scurgere în mod regulat pentru a construi un ouă de cuib de pensii? Obiectivele dvs. de investiții, orizontul și toleranța la risc sunt definite de mulți factori, printre care stadiul ciclului de viață la care vă aflați, apetitul pentru risc, preferința pentru creșterea economică față de conservarea capitalului etc. Să presupunem că sunteți un investitor în vârstă de 35 de ani care este interesat de construirea unui portofoliu de pensii pe termen lung. Obiectivele dvs. sunt creșterea și venitul, iar apetitul pentru risc este moderat.
2. Identificați alocarea activelor și clasele de active : Alocarea de active se referă la proporția de acțiuni, obligațiuni și numerar dintr-un portofoliu. Să presupunem că mergi cu acțiuni de 70% și obligațiuni de 30%. Pentru a construi un portofoliu bine diversificat, cu un potențial de creștere bun, decideți următoarele clase de active: 30% stocuri mari din SUA, 15% titluri americane mici, 15% acțiuni internaționale, 10% fonduri de investiții imobiliare REIT), plus 15% US Trezoreriile și 15% obligațiuni corporative americane.
3. Alocați capitalul dvs. de investiții pentru clasele de active selectate : Avantajul ETF-urilor este acela că puteți construi portofoliul de mai sus, indiferent de valoarea capitalului de investiție pe care îl dețineți, fie că este vorba de $ 5, 000 sau $ 50, , 000.Presupunând că capitalul de investiție inițial este de 50.000 de dolari, tot ce trebuie să faceți este să selectați unul dintre numeroasele ETF-uri care urmează indicele sau benchmark-ul specificat, cum ar fi SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) pentru componenta US cu cap mare și un ETF care urmărește indexul Russell 2000 pentru componenta US cu capac mic. Prin urmare, ați aloca 15 USD la ETF-ul SPY, 7, 500 la ETF Russell 2000 și așa mai departe.
4. Investiți în mod regulat și reechilibrați anual : deoarece doriți să aveți o sumă adecvată de fonduri la vârsta de pensionare dorită de 65 de ani, adăugați 2 000 de dolari la portofoliul dvs. la sfârșitul fiecărui trimestru calendaristic, alocând fonduri fiecăruia categorie de active în aceeași proporție cu cea pe care ați avut-o la început. La începutul fiecărui an, evaluați alocarea activelor, deoarece suma alocată fiecărei clase de active s-ar fi abătut de la alocarea țintă, în funcție de performanța relativă a claselor de active. Apoi reechilibrați portofoliul pentru al aduce în conformitate cu alocarea țintă. De exemplu, dacă Russell 2000 a avut un an grozav, iar componenta US cu capacitate mică a portofoliului dvs. a crescut până la 20%, ați renunța la participațiile dvs. din cadrul Russell 2000 ETF pentru a aduce alocarea la 15% și pentru a realoca lichiditatea excedentară către o clasă de active a cărei pondere în portofoliu a scăzut sub alocarea țintă. Bineînțeles, pe măsură ce îmbătrâniți, puteți schimba alocarea de active pentru ao aduce în conformitate cu noua dvs. toleranță la risc, obiective de investiții și orizont.

-

Linia de fund

Dacă portofoliul dvs. poate genera 8% anual în rentabilitatea totală pe perioada de 30 de ani, ați avea un fond de pensionare de $ 1. 4 milioane la vârsta de 65 de ani (pe baza unei investiții inițiale de 50 000 $ și a contribuțiilor anuale de 8 000 $). O rată anuală de rentabilitate de 6% ar avea ca rezultat o valoare a portofoliului de aproximativ 920 000 de dolari la pensionare. O strategie pasivă de cumpărare și deținere a fondurilor ETF este una dintre cele mai eficiente modalități de construire a unui astfel de portofoliu, deoarece taxele de administrare pentru majoritatea ETF-urilor sunt, în general, destul de scăzute, în timp ce strategia buy-and-hold determină costuri și taxe comparativ cu un portofoliu activ din cauza lipsei activității de tranzacționare.