Mulți investitori care se confruntă cu o piață de capital volatilă și incertă în prima jumătate a anului 2016 își îndreaptă atenția asupra randamentelor dividendelor. Una dintre cele mai bune modalități de a obține randamente ridicate este stocul preferat, care de obicei oferă randamente care sunt de două ori mai mult sau mai mult decât cele disponibile la majoritatea emisiunilor de titluri de investiții. În timp ce chiar și unele dintre cele mai înalte titluri de investiții de rang de investiții plătesc doar 2-3% din randament, multe acțiuni preferate oferă randamente peste nivelul de 5%.

Stocurile preferate oferă investitorilor o investiție hibridă care oferă plăți plăcute dividendelor în mod regulat, evitând în mare parte volatilitatea și riscurile inerente stocului comun. Stocul comun este subordonat stocului preferat, deoarece stocul preferat are o creanță mai mare asupra câștigurilor și activelor unei companii. Dividendele trebuie mai întâi plătite acționarilor care dețin acțiuni preferențiale, care au prioritate față de acționarii pe acțiuni. Este, de asemenea, obișnuit ca dividendele pe acțiuni preferate să fie cumulative, ceea ce înseamnă că, în cazul în care societatea pierde o plată a dividendelor de un an pe stocul preferat, trebuie să compenseze deficitul în următorii ani. Stocurile preferate de obicei provin și cu un avantaj fiscal încorporat, prin faptul că dividendele plătite sunt dividende calificate care se califică pentru impozitare la o rată mult mai mică decât venitul obișnuit al dobânzilor.

Avantajele pe care ETF-urile preferă să le ofere investitorilor sunt duble. În primul rând, ETF-urile oferă o modalitate ușoară de a accesa expunerea la o gamă largă de acțiuni preferate, diversificând astfel investițiile preferate ale unui investitor în acțiuni. În al doilea rând, investirea în acțiuni preferate printr-un ETF poate oferi investitorilor economii substanțiale asupra costurilor tranzacțiilor, în comparație cu achiziționarea stocurilor preferate individuale care pot tranzacționa cu mult mai puțin lichiditate decât un ETF. Investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că, deși randamentul dividendelor pe acțiuni individuale preferențiale este fixat la data emiterii, randamentul dividendului pe un ETF de acțiuni preferat fluctuează oarecum pe măsură ce portofoliile de participații se schimbă în timp.

Singurul cel mai bine cotat ETF stoc preferat este iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38, 24-0, 16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care a fost creat de BlackRock în 2007.

iShares US Preferred Stock ETF

Fondul iShares US Preferred Stock ETF are 14 $. 8 miliarde din totalul activelor aflate în gestiune (AUM), de peste trei ori mai mare decât cel al fondului următor cel mai mare din categoria fondurilor ETF preferate. Acest ETF urmărește indicele stocului preferat al S & P din S.U.A., un indice ponderat pe piață care include aproximativ 300 de acțiuni preferențiale tranzacționate pe bursa de la New York Stock Exchange (NYSE) sau NASDAQ.Fondul este în mod tipic investit în valori mobiliare cuprinse în indicele suport, de 90% sau mai mult, dar poate fi de până la 10% investit în alte titluri, swap-uri, contracte futures sau opțiuni. Stocurile de servicii financiare reprezintă 82% din portofoliu. Primele cinci portofolii de portofoliu sunt Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD) 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) și Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Într-un fond cu aproximativ 300 de exploatații există un risc foarte scăzut de concentrare. Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului pentru ETF este relativ scăzută la doar 13%.

Raportul de cheltuieli pentru ETF-ul iShares US Preferred Stock este 0. 47%, mai ales sub media preferată a categoriei de acțiuni de 0. 55%. Începând cu mijlocul lunii aprilie 2016, randamentul anual al fondului pe cinci ani a fost de 6,05%, ușor sub performanța mediei de categorie de 6,69%. Rentabilitatea medie anuală pe trei ani a fost de 5.6%, depășind media categoriei de 3. 27%. Randamentul fondului de un an de 3. 39% depășește, de asemenea, media categoriei 1. 39%. Până la mijlocul lunii aprilie 2016, fondul a crescut cu 1,7% până în prezent (YTD), înregistrând încă o performanță medie de 2,8%.

Istoricul dividendelor și compararea categoriilor

Stocul preferat al iShares US ETF plătește dividende lunar, iar în aprilie 2016 are un randament al dividendelor de 12 luni de 5.79%. Randamentul dividendelor pentru fond a fost destul de constant în ultimii cinci ani, în principal variind între aproximativ 5,5 și 6,1%. Cu toate acestea, suma anuală a dividendelor și creșterea dividendelor au variat semnificativ de la an la an. Sumele plătite anual pentru dividende pentru perioada 2010-2015 au variat de la un nivel scăzut de 1 USD. 86 în 2015 la un nivel ridicat de 3 $. 10 în 2014. Aceasta a înregistrat o creștere anuală a ratei de creștere a dividendelor de la plus 49,4% în 2014 până la negativ 39,9% în 2015.

În ceea ce privește randamentul dividendului actual, acest ETF se situează undeva în mijlocul celor nouă ETF-uri în categoria preferată a fondurilor ETF. ETF, care oferă în prezent cel mai mare randament, este ETF preferat Global X SuperIncome (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12, 33 + 0, 33% creat cu Highstock 4. 2. 6 Randamentul dividendului lunar de 7,36%. Cu toate acestea, cu numai 200 milioane dolari în total active, fondul Global X este considerabil mai puțin lichid decât fondul iShares. De asemenea, acesta are un raport de cheltuieli semnificativ mai mare de 0,8%.