Riscul unui întreg portofoliu de investiții este întotdeauna mai mic decât suma riscurilor părților sale individuale. Mulți investitori pierd acest lucru atunci când iau decizii de investiții. Atunci când adăugați o securitate suplimentară în portofoliul dvs., vă puteți uita doar la riscul de securitate suplimentară, nu la capacitatea sa de a reduce riscul global. În acest articol vom explica cum puteți face portofoliul dvs. mai sigur prin adăugarea de investiții riscante. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Toleranța de risc pentru personalizare

Tutorial: Managementul riscului și diversificarea Strategii de acoperire a riscurilor

Scurtarea unui stoc este întotdeauna considerată o strategie riscantă. Puteți obține, în cel mai bun caz, o rentabilitate de 100% pe poziție dacă stocul scade la zero. Teoretic, pierderile sunt infinite dacă stocul continuă să crească. De exemplu, dacă ați scurtat un stoc de 10 USD și ați urcat la 50 de dolari, ați pierde de cinci ori investiția inițială.

În mod similar, cumpărarea unui ETF inversat este, de asemenea, riscantă. De exemplu, ProShares UltraShort S & P 500 ETF își propune să ofere performanță, care este inversă și dublă față de Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Deci, dacă S & P 500 crește cu 1%, ETF-ul inversat cu efect de levier ar trebui să scadă cu 2%; iar dacă S & P 500 scade cu 1%, ETF invers ar trebui să crească cu 2%.

Strategiile de mai sus ar fi considerate riscante, dar dacă sunt realizate corect într-un context de portofoliu, puteți să vă reduceți riscul în loc să îl măriți. De exemplu, dacă dețineți o poziție mare într-un stoc pe care nu îl puteți vinde, prin scurtarea aceluiași stoc într-o sumă egală, ați vândut efectiv poziția și ați redus riscul de stoc la zero. În mod similar, un investitor cu un portofoliu de acțiuni din S.U.A. își poate reduce riscul prin achiziționarea de fonduri ETF inverse corespunzătoare. Un hedging de 100% vă va izola de risc, dar va reduce și expunerea dvs. la orice aspect rău. (Pentru citirea ulterioară, a se vedea

ETF-urile inversate pot ridica un portofoliu în scădere

.

Cumpărarea de asigurare cu opțiuni

O opțiune put este o investiție riscantă care vă oferă dreptul de a vinde un stoc sau un indice la un preț predeterminat la un anumit timp. Cumpărarea unei opțiuni de vânzare este o strategie bearish deoarece credeți că stocul sau piața vor scădea. Faceți bani pe un declin, iar cel mai mult puteți pierde este prețul plătit pentru opțiune. Având în vedere efectul de pârghie al unei opțiuni, aceasta ar fi considerată o investiție riscantă. Cu toate acestea, atunci când o opțiune de vânzare este asociată unui stoc pe care îl dețineți în prezent, aceasta oferă protecție împotriva unui preț mai mic al acțiunilor. Spre deosebire de acoperirea împotriva riscurilor, care vă limitează avantajele, cumpărarea unui pachet vă va oferi în continuare un avantaj nelimitat. Este, de fapt, cum ar fi cumpărarea de asigurare pe stocul dvs., iar costul opțiunii dvs. de vânzare este prima de asigurare.(Pentru a afla riscurile și modul în care acestea vă pot afecta pe oricare parte a unui comerț cu opțiuni, consultați

Opțiunile de risc care vă pot afecta portofoliul.
) Utilizarea de active cu valoare redusă din stocurile și utilitățile bancare sunt considerate relativ sigure, în timp ce stocurile de aur și de aur sunt în general considerate riscante. Cu toate acestea, achiziționarea de acțiuni de aur în locul unui alt stoc financiar ar putea, de fapt, să reducă riscul portofoliului în ansamblu. Aurul și stocurile de aur au de obicei o corelație scăzută cu stocurile sensibile la dobândă și, uneori, corelația este chiar negativă. Achiziționarea de active mai riscante, cu o corelație redusă între ele, este strategia clasică de diversificare. (

Introducere în diversificare
) Reducerea indicatorului de risc sau a riscului activ Care este considerat portofoliul mai riscant: unul care conține 100% titluri de stat americane care are 80% capitaluri proprii și 20% obligațiuni? În termeni absoluți, titlurile de stat sunt definiția investiției fără risc. Cu toate acestea, un investitor ar putea avea un mix de active pe termen lung de 60% din capitalul propriu și 40% din obligațiuni ca punct de referință. În acest caz, în comparație cu indicatorul lor de referință, un portofoliu care conține 80% capitaluri proprii va avea un risc mai scăzut decât cel cu 100% titluri de stat americane de trezorerie. Pentru investitorul care dispune de toate numerarul, acesta își poate reduce riscul în raport cu indicatorul de referință pe termen lung prin achiziționarea capitalului riscant.

Riscul ca investiția dvs. să nu se potrivească cu cea a indicatorului dvs. de referință se numește eroare de urmărire sau risc activ. Cu cât este mai mare diferența de performanță dintre cele două, cu atât este mai mare riscul activ sau eroarea de urmărire. Una dintre caracteristicile atractive ale fondurilor index și ale ETF-urilor este că acestea sunt menite să reproducă repere, reducând astfel erorile de urmărire la aproape zero. Cumpărarea unui ETF care se potrivește cu indicatorul dvs. de referință este întotdeauna considerată o investiție mai sigură decât un fond mutual gestionat activ, din perspectiva riscului de referință sau a riscului activ. (Pentru a afla cum să măriți managerul de portofoliu, citiți
Active Measure Measures Active Management

.) Înțelegerea Real

Riscuri decât luarea unei decizii. Cu toate acestea, după cum a spus John F. Kennedy: "Există riscuri și costuri pentru un program de acțiune, dar acestea sunt mult mai puțin decât riscurile pe termen lung și costurile inacțiunii confortabile". Un portofoliu de investiții sigur din toate bancnotele vă va permite să vă culcați noaptea, dar poate fi considerat o strategie riscantă dacă nu vă atinge obiectivul. Pe termen lung, investițiile sigure precum obligațiunile și numerarul nu vor proteja niciodată un investitor împotriva riscului inflației. Numai prin achiziționarea de investiții mai riscante, cum ar fi acțiuni, produse de bază sau imobile, investitorul poate oferi protecția de care au nevoie împotriva pierderii puterii de cumpărare a activelor. Pe termen lung, un portofoliu de investiții sigure se va dovedi prea riscant pentru protecția împotriva inflației.
Luați în considerare un cuplu american care a trăit în Statele Unite toată viața lor, apoi sa mutat în Canada pentru a se pensiona.Toate investițiile au fost lăsate pentru a fi gestionate într-un portofoliu diversificat de titluri americane. În prezent, toate cheltuielile sunt în dolari canadieni. Ei au acum expunere la un dolar american slab. Investigând o parte din activele lor în titluri canadiene "mai riscante" sau prin acoperirea dolarului american cu contracte futures pe valute, acestea oferă protecție împotriva unui dolar slab și face portofoliul lor mai sigur.

Concluzie

Mulți investitori se uită numai la riscul valorilor mobiliare individuale, nu la efectul combinat asupra portofoliului lor. De fapt, portofoliile pot deveni mai sigure prin strategii de investiții care, prin ele însele, ar putea fi riscante, dar că, în contextul portofoliului, o vor face mai sigure. Acest lucru este valabil mai ales atunci când se confruntă cu riscurile "reale" pe care investitorii se confruntă pe termen lung, cum ar fi inflația.

Pentru a afla cum să vă echilibrați riscurile, citiți
Măsurarea și gestionarea riscului investițional

.