"Nimeni nu sună un clopot în partea de jos a unei piețe a ursului", merge vechea publicație de pe Wall Street, dar există o mulțime de indicatori pe care investitorii pot să le monitorizeze în speranța de a se dezvălui în momentul în care ar putea apărea un fund. Cheia pentru a judeca acest lucru cu acuratețe este evitarea dependenței de unul sau de doi indicatori. În schimb, utilizați mai multe în combinație, deoarece în timp ce unii pot trimite mesaje clare că partea de jos este la îndemână, altele pot prezice altceva în întregime; este gradul de divergență dintre indicatorii pe care îi examinați și care vă vor ajuta să determinați unde se îndreaptă piața. Să aruncăm o privire la 15 indicatori care vă pot ajuta să determinați dacă piața a lovit partea de jos sau este în continuare în scădere.

Suntem noi încă acolo?
Nivelele atinse de indicatorii din partea inferioară a piețelor medii anterioare sunt utilizate în mod obișnuit ca indicatoare pentru piețele actuale de urs. Din păcate, istoria nu se repetă întotdeauna în același mod. Pe piața de urși din 2008, de exemplu, natura epocii a crizei financiare a produs citiri care au fost în afara graficelor pentru mulți indicatori și mult peste pragurile lor predictive.

-> ->

Deși citirile indicatorilor asociate cu fundul trecut nu pot fi decât instructive pe piețele tipice ale ursului, direcția și ratele lor de schimbare pot ajuta în continuare pe piețele mai urgente. În mod specific, atunci când se refuză de la vârfurile lor și adună un impuls în direcția dezavantajului, este posibil ca modul de recuperare să se desfășoare. (Pentru modalități de a trece printr-o piață inferioară, citiți Țara ursului supraviețuitor .)

Există întotdeauna un mare interes în momentul în care piața bursieră ar putea fi inferioară. Mulți investitori cu o abordare comercială caută cel mai bun moment pentru a angaja bani pe piață. Ei nu doresc să încerce să "prindă un cuțit care se încadrează". Cu toate acestea, investitorul mediu, care este ocupat cu familia și cariera, ar trebui să aibă grijă de o astfel de piață. Studiile academice au arătat că sunt mai bine să cumpere și să dețină piața prin intermediul fondurilor index sau a fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF) și prin reechilibrarea la intervale.

Bineînțeles, dacă investitorul mediu poate începe să investească sau să reechilibreze în adâncurile unei piețe de urși, acest lucru ar trebui să sporească randamentul pe termen lung. Prin urmare, indicatorii pot fi utile pentru a oferi o imagine mai obiectivă a condițiilor pieței și a perioadelor în care creșterea expunerii la acțiuni are mai multe șanse de a spori randamentul pe termen lung (nu atât de mult).

Tipuri de indicatori
Indicatorii sunt grupați în următoarele cinci tipuri: Sentimentul de piață

1. : semnalul intensificat al pesimismului se apropie de nivelul minim Analiza tehnică
2. Piata creditelor se confrunta cu o crestere ascendenta daca evaluarile sunt inca ridicate
3. Indicatorii economici : Piata creditelor
4. : Piata creditelor economia poate susține un raliu de jos
5. Sentimentul pieței Investitorii care doresc să se uite la sentimentul pieței ar trebui să ia în considerare următorii indicatori:

Studiul sentimentului investitorilor: Acest sondaj săptămânal monitorizează sentimentul pieței mai mult decât 100 buletine informative de investiții independente.Când se răspândește taurul și ursul (procentul de consilieri mai puțini urși) scade până la -20 ori înăuntru, sentimentul pesimist este la vârf, care de obicei anunță un fund în piață. Un exemplu ar fi 30% bullish și 50% bearish (cu 20% neutru). Există și câțiva alți indicatori de sentiment, printre care se numără ancheta Americanii de investitori individuali (AAII) și sondajul bloggerului TickerSense. (Pentru lecturi similare, a se vedea

• Indexul sentimentului investitorilor .) Răscumpărările Fondului Mutual: Perioadele de răscumpărare a fondurilor mutuale de capital și a fondurilor speculative au marcat în trecut. În ultimii 25 de ani, au existat trei perioade în care suma anuală de 12 luni a vânzărilor fondurilor mutuale de acțiuni din SUA a fost negativă:
  

• Accidentul din octombrie 1987 Bustul tehnologiei de la începutul anilor 2000
  
  • Criza financiară din 2008
  • Datele sunt furnizate lunar de către Institutul de Investiții și săptămânal de către Trim Tabs Investment Research.
  • Indicele de volatilitate CBOE (VIX):

  Acest indice măsoară cât de mult este frica pe piață pe baza primelor din contractele de opțiuni la S & P 500. Primele opțiuni cresc pe măsură ce mai mulți investitori cumpără opțiuni de vânzare pentru a-și acoperi portofoliul . O creștere de 30 la VIX a prezis un punct culminant în trecut. Cu toate acestea, criza financiară din 2008 a înregistrat valori extinse deasupra acestui nivel - de până la 89 în octombrie 2008. Acestea fiind spuse, există măsuri de volatilitate pentru alți indicatori majori, cum ar fi indicele volatilității Nasdaq (VXN) CBOE, la care citirile VIX să fie comparate. Indicatorii înrudiți sunt rapoartele opțiunilor de plasare a opțiunilor de apel pentru indicii majori. (Pentru citirea ulterioară, verificați

• Obțineți o direcție VIX pe direcția pieței .) Analiza tehnică Investitorii care doresc să analizeze analiza tehnică ar trebui să ia în considerare următorii indicatori:

bursele din piață, în medie, durează trei până la șase luni pentru a fi finalizate. Acestea se caracterizează printr-o gamă volatilă de tranzacționare și teste de scăzut. Un "eveniment de capitulare" apare de obicei, și este evident datorită scăderilor abrupte ale prețurilor la volumele anormal de mari de tranzacționare. Intrările dramatice pe parcursul zilei fac apariții. O altă piatră de hotar este atunci când piața nu mai reacționează la vesti proaste. Procesul de fundare se încheie cu o pauză puternică pe volum mare. ( Analiza pierderilor de tranzacționare

• .) Indexul forței relative (RSI): RSI compară câștigul mediu zilnic într-un stoc sau index la pierderea medie zilnică de peste ultimele 14 zile (sau altă perioadă). Este transformat matematic pentru a varia între 0 și 100. Când câștigul mediu zilnic scade în raport cu pierderea zilnică medie și aduce RSI la 30, este un semn al condițiilor de supravanzare semnificativă. Atunci când se calculează pentru indexul S & P 500, aceasta ar putea însemna că piața este aproape de nivelul maxim. (Pentru mai multe informații, consultați
  

• Oscilații de cunoaștere: Indicele Forței Relative ). Alți indicatori tehnici: Pe lângă RSI, există și alți indicatori tehnici.Doar orice informație utilizată pentru a analiza stocurile la nivel individual poate fi aplicată la nivelul indicelui în scopul generării de semnale de vârf și de bază ale pieței. (
  

• Tutorial de analiză tehnică oferă o gamă de indicatori care pot fi extinse la nivelul pieței, la fel ca în Tutorial activ de tranzacționare ). O altă abordare este calcularea procentului stocuri care depășesc un prag tehnic. De exemplu, atunci când numărul stocurilor care înregistrează scăderi de 52 de săptămâni crește peste 50%, este văzut de unii ca o spălare. O altă abordare este de a căuta divergențe, cum ar fi atunci când linia de declin în avans nu reușește să urmeze un indice de piață la un nou nivel scăzut; acest lucru este privit ca o "divergență bullish" și poate semna fundul. Alte semnale tehnice utilizate frecvent includ:

  Declinul indicelui procentual bullish la 30% (Mai mult, vezi

  Care direcție este poziția pieței?

  • ) Deviația substanțială a indici din tendința lor reprezentată de o medie mobilă Cel puțin o zi în care volumul tranzacționat în stocuri în scădere este de 90% din volumul total (vânzarea de panică) urmat de cel puțin o zi în cazul în care volumul tranzacționat în stocuri în creștere este de 90 % din total (cumpărare de panică)
  • Vânzări forțate de fonduri mutuale și de fonduri speculative; rapoartele anecdotice din mass-media pot indica într-o oarecare măsură extinderea, precum și un model continuu de vânzări aspre în ultima oră a tranzacțiilor zilnice. Fondurile sunt adesea plasate în "ordinele de piață", deoarece valorile fondurilor se bazează pe prețurile de închidere.
  • Sectoare principale:

  • Mulți analiști consideră că partea de jos este în vigoare atunci când anumite sectoare încep să arate forță absolută sau relativă. Aceste sectoare tind să fie cele financiare, ciclicii consumatorilor, tehnologia (în special semiconductorii) și transportul. Materiile de bază și cotele de energie sunt câștigători în ultima perioadă în timpul piețelor bull. Într-adevăr, odată ce stocurile de mărfuri se împiedică, în partea lor, se află partea de jos a pieței ursilor. Alți analiști cred că raliul din partea de jos va apărea mai întâi în grupurile care au fost cele mai exagerate.
    

• Piețele de credit Investitorii care doresc să se uite la piețele de credit ar trebui să ia în considerare următorii indicatori:

Spread TED: spread-ul TED este diferența dintre randamentele dintre creditele interbancare de trei luni (LIBOR) Buletine de trezorerie (titluri de stat). Când stresul financiar crește, iar băncile devin mai puțin dispuse să împrumute reciproc, rata creditelor interbancare urcă în raport cu ratele dobânzilor la T (percepute fără risc). Cu cât este mai mare răspândirea, cu atât este mai mare probabilitatea unei crize a creditelor care împrăștie impulsurile deflaționiste în economie. Din punct de vedere istoric, spread-urile de peste 100 de puncte de bază au indicat un maxim, deși au înregistrat peste 250 de puncte de bază în timpul prăbușirii din 1987 și mai mult de 450 de puncte de bază (cea mai mare până la acea dată) în timpul crizei financiare din 2008. - Spreadurile de randament:

• Atunci cand stresul economic este ridicat si corporatiile sunt mai expuse riscului falimentului, randamentele obligatiunilor lor tind sa creasca in raport cu obligatiunile guvernamentale (considerate ca fara risc).Pentru obligațiunile corporative evaluate de Baa față de Trezoreriile de 10 ani, o lărgire a spread-urilor la 300 puncte de bază a marcat istoric un punct de cotitură pentru piețele financiare. Cu toate acestea, spread-urile au escaladat la aproape 400 de puncte de bază în 1982 și 550 de puncte de bază în 2008. Sunt vizionate și alte spread-uri ale obligațiunilor, cum ar fi diferența dintre randamentele obligațiunilor junk și obligațiunile guvernamentale.
  

• Evaluare Investitorii care doresc să analizeze evaluarea ar trebui să ia în considerare următorii indicatori:

Raportul prețurilor-câștiguri (P / E Ratio): Măsurile de evaluare pentru stocuri, cum ar fi raportul P / indicatori în timp util, dar oferă context, în special pentru investitorii axați pe termen lung. O complicație este gama de formulări posibile. Unul dintre cele mai simple este raportul S & P 500 P / E bazat pe câștigurile pe acțiune din trimestrul IV (EPS). În timpul piețelor mari de urs din 1937, a scăzut la o medie de 50% sub media pe termen lung, de aproximativ 17 ori mai mare decât câștigurile. Versiunile mai sofisticate, cum ar fi raportul S & P 500 P / E al Capital Economics ajustat pentru inflație și ciclurile de afaceri (folosind media pe zece ani a câștigurilor), arată o depășire similară: în timpul celor 14 recesiuni din 1923, medie), de 11 ori câștiguri, cu 35% sub media pe termen lung de 17 ori. Pot fi utilizate alte criterii de evaluare, cum ar fi raportul Q al lui Tobin, care compară valorile de piață cu costurile de înlocuire; limita inferioară este 0. 5.

• Investitorii Guru:

  Achiziționarea de investitori valoroși, cum ar fi Warren Buffett, poate fi un semnal în care se apropie fundul. Ele uneori dezvăluie activitățile de cumpărare către mass-media, așa cum a făcut Buffett într-un articol

• New York Times pe 16 octombrie 2008. Cu toate acestea, calendarul pieței nu este jocul lor, așa că tind să fie devreme. Pentru mai multe informații, vezi Gândește-te ca o piață de valori ridicată .) Macroeconomice Investitorii care doresc să analizeze evaluarea ar trebui să ia în considerare următorii indicatori:

În al doilea război, recesiunile din SUA au avut o medie de peste un an. Știind când a început recesiunea actuală poate ajuta la apelarea unui fund, din moment ce piețele bursiere se reunesc în mod tradițional cu două până la șase luni înainte de sfârșitul unei recesiuni. Indicele de încredere a consumatorilor (CCI):

• În ultima săptămână a fiecărei luni, Consiliul de Conferințe publică CCI, care se bazează pe date de interviu obținute dintr-un eșantion reprezentativ de 5 000 de gospodării din S.U.A. Indicele reprezintă o medie a răspunsurilor la întrebările care generează opinii privind condițiile de afaceri actuale și așteptate, condițiile de angajare actuale și preconizate, precum și veniturile familiale așteptate. Ori de câte ori CCI cade la 60 de ani, acesta a indicat, de obicei, un fund pentru piața de valori, dar în 2008 a scăzut sub 40. (Citiți mai multe despre acest studiu foarte apreciat în
  

• Indicatorii economici: Indicele de încredere a consumatorilor (CCI) .) Revizuirile estimărilor privind câștigurile: În timpul crizelor economice, analiștii de brokeraj care realizează estimări de jos în sus ale câștigurilor companiei lăudă strategi care prezintă estimări privind câștigurile pentru indici de piață.Strategii, care sunt mai înclinate la evoluțiile macroeconomice, sunt, de obicei, cei care au dreptate în timpul crizelor. Prin urmare, analiștii de jos în sus trebuie să-și revizuiască estimările în jos pentru a fi cel puțin în concordanță cu estimările strategilor înainte ca piața să poată fi inferior. (Aflați cum se calculează acest indicator cheie și cum se calculează performanța pieței, citiți
  

• Prognozele câștigurilor: Un element .) Indicatori economici de vârf: luni înainte de sfârșitul recesiunii, stabilirea indicatorilor economici de vârf poate consolida încrederea investitorilor în faza de recuperare. Acestea includ:
  

• Creșterea indicatorului economic principal al Comitetului de conferințe și / sau a componentelor acestuia, cum ar fi noile comenzi ale producătorilor pentru bunuri de consum / de capital, începerea locuințelor, cumpărarea de indici de manageri, crearea de locuri de muncă și oferirea de bani Indicele uscat al Indiei Baltic, care măsoară prețurile practicate de navele de transport maritim pentru a expedia materii prime
  
  • Citiri pozitive privind indicatorii / proiecțiile de vârf de la prognozele economice cu înregistrări bune.
  • Deși nimeni nu sună un clopot pentru a informa investitorii că piața ursului este pe cale să se întoarcă, acest lucru nu înseamnă că nu există " t semnale clare. Dacă vă aflați întrebat dacă piața a lovit partea de jos, utilizați o combinație de indicatori pentru a vedea ce prevăd. Dacă l-ați lovit bine, urechile dvs. vor suna cu sunetul dulce de a investi succesul.
  • Pentru mai multe informații, citiți
  • Indicatorii economici

și indicatorii economici de vârf care prezică tendințele pieței

.