Piața valutară (Forex sau FX) este o piață globală nereglementată în care tranzacționarea nu are loc pe o bursă și nu are o adresă fizică pentru a face afaceri. Spre deosebire de acțiunile care sunt tranzacționate prin intermediul unor burse din întreaga lume, cum ar fi Bursa de Valori din New York sau Bursa de Valori din Londra, tranzacțiile valutare au loc în afara pieței (OTC) între cumpărători și vânzători acceptabili din întreaga lume. Această rețea de participanți la piață nu este centralizată, prin urmare, rata de schimb a oricărei perechi valutare poate varia de la un broker la altul.

Principalii jucători de pe piață sunt cele mai mari bănci din lume și formează clubul exclusiv în care au loc cele mai multe activități de tranzacționare. Acest club este cunoscut ca piața interbancară. Comercianții cu amănuntul nu pot accesa piața interbancară deoarece nu au legături de credit cu acești jucători mari. Acest lucru nu înseamnă că comercianții cu amănuntul sunt excluși de la tranzacționare în valută; acestea sunt capabile să facă acest lucru în principal prin intermediul a două tipuri de brokeri: producătorii de piețe și rețelele de comunicații electronice (ECN). În acest articol, vom acoperi diferențele dintre acești doi brokeri și vom oferi o perspectivă asupra modului în care aceste diferențe pot afecta comercianții din valută.

->

Cum lucrează Market Makerii

Factorii de decizie "fac" sau stabilesc atât prețurile de ofertă, cât și prețurile de cerere pe sistemele lor și le afișează public pe ecranele lor de cotație. Ei sunt pregătiți să efectueze tranzacții la aceste prețuri cu clienții lor, care variază de la bănci la comercianți valutari cu amănuntul. În acest scop, producătorii de piață oferă o anumită lichiditate pieței. În calitate de contrapărți ale fiecărei tranzacții valutare în termeni de stabilire a prețurilor, factorii de decizie de piață trebuie să ia partea opusă comerțului dvs. Cu alte cuvinte, ori de câte ori vindeți, trebuie să cumpere de la dvs. și invers.

Ratele de schimb stabilite de producătorii de piață se bazează pe propriile interese. Pe hârtie, modul în care acestea generează profituri pentru companie prin activitățile de realizare a pieței este cu răspândirea care este impusă clienților lor. Difuzarea este diferența dintre prețul de ofertă și prețul de cerere și este adesea stabilită de fiecare producător de piață. De obicei, spread-urile sunt ținute destul de rezonabile, ca urmare a concurenței intense dintre numeroșii producători de piață. În calitate de contrapărți, mulți dintre aceștia vor încerca apoi să acopere sau să acopere comanda prin trecerea pe altcineva. Există, de asemenea, momente în care factorii de decizie de piață pot decide să vă țină comanda și să tranzacționați împotriva dvs.

Există două tipuri principale de factori de decizie: retail și instituțional. Producătorii instituționali de piață pot fi bănci sau alte mari corporații care oferă de obicei o ofertă de ofertă / ofertă către alte bănci, instituții, ECN sau chiar producători de piață cu amănuntul. Producătorii de piețe cu amănuntul sunt, de obicei, companii dedicate ofertei de servicii de comercializare în valută cu amănuntul către comercianții individuali.

Pro:

• Platforma de tranzacționare vine în mod obișnuit cu programe grafice gratuite și feed-uri de știri.
• Unele dintre ele au mai multe platforme comerciale ușor de utilizat.
• Mișcările prețurilor monetare pot fi mai puțin volatile în comparație cu prețurile valutare cotate pe ECN, deși acest lucru poate fi un dezavantaj pentru scalperii.

Contra:

• Producătorii de piață pot prezenta un conflict clar de interese în ceea ce privește executarea ordinelor, deoarece pot tranzacționa împotriva dvs.
• Pot să afișeze prețuri mai scăzute la licitație / cereri decât ceea ce ați putea obține de la un alt producător de piață sau ECN.
• Este posibil ca factorii de decizie să manipuleze prețurile valutare pentru a-și rula opririle clienților sau pentru a nu lăsa tranzacțiile clienților să atingă obiectivele de profit. Producătorii de piață își pot muta, de asemenea, cotațiile valutare de la 10 la 15 sâmburi față de alte rate ale pieței.
• O cantitate uriașă de alunecare poate apărea la lansarea știrilor. De asemenea, sistemele de afișare a cotațiilor și a sistemelor de plasare a comenzilor de pe piață pot, de asemenea, să "înghețe" în perioade de volatilitate ridicată a pieței.
• Mulți producători de piață se încruntă pe practicile de scalping și au tendința de a pune scalpers pe "execuția manuală", ceea ce înseamnă că ordinele lor nu se pot umple la prețurile pe care le doresc.

Modul în care ECN funcționează

ECN transferă prețurile de la mai mulți participanți pe piață, cum ar fi băncile și producătorii de piață, precum și alți comercianți conectați la ECN și afișează cele mai bune oferte / oferte pe platformele de tranzacționare pe baza acestor prețurile. Brokerii de tip ECN servesc, de asemenea, ca contrapărți la tranzacțiile în valută, dar acționează mai degrabă asupra unei decontări decât asupra stabilirii prețurilor. Spre deosebire de spread-urile fixe, care sunt oferite de unii producători de piață, spread-urile perechilor de valute variază în funcție de ECN, în funcție de activitățile de tranzacționare ale perechii. În perioadele foarte active de tranzacționare, uneori nu puteți obține nicio răspândire ECN, în special în perechi de valute foarte lichide, cum ar fi majorele (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD și USD / CHF) și unele cruci valutare.

Rețelele electronice câștigă bani prin facturarea unei comisioane fixe pentru fiecare tranzacție. ECN-urile autentice nu joacă nici un rol în stabilirea sau stabilirea prețurilor, prin urmare, riscurile de manipulare a prețurilor sunt reduse pentru comercianții cu amănuntul.

La fel ca și producătorii de piață, există și două tipuri principale de ECN: retail și instituțional. ECN-urile instituționale transmit cea mai bună ofertă / cerere de la mulți factori de decizie instituționali, cum ar fi băncile, alte bănci și instituții, cum ar fi fondurile speculative sau marile corporații. Întreprinderile ECN din comerț cu amănuntul, pe de altă parte, oferă cotații de la câteva bănci și alți comercianți din cadrul ECN comerciantului cu amănuntul.

Pro:

• De obicei, puteți obține prețuri mai bune la ofertă / ofertă deoarece acestea provin din mai multe surse.
• Este posibil să se tranzacționeze prețuri care au o rată foarte mică sau deloc răspândită în anumite momente.
• Brokerii originali ECN nu vor tranzacționa împotriva dvs., deoarece vor transmite comenzile dvs. unei bănci sau unui alt client pe partea opusă a tranzacției.
• Prețurile pot fi mai volatile, ceea ce va fi mai bine pentru scalping.
• Deoarece puteți oferi un preț între ofertă și ofertă, puteți prelua rolul de producător de piață pentru alți comercianți din cadrul ECN.

Contra:

• Multe dintre ele nu oferă grafice integrate și știri.
• Platformele lor de tranzacționare tind să fie mai puțin accesibile utilizatorilor.
• Este posibil să fie mai dificilă calcularea în avans a punctelor de stop-pierdere și a punctelor de rentabilitate, datorită spread-urilor variabile între prețul ofertei și prețul de vânzare.
• Comercianții trebuie să plătească comisioane pentru fiecare tranzacție.

Linia de fund

Tipul de broker pe care îl utilizați poate influența în mod semnificativ performanța dvs. de tranzacționare. Dacă un broker nu vă execută tranzacțiile în timp util la prețul dorit, ceea ce ar fi putut fi o bună oportunitate de tranzacționare se poate transforma rapid într-o pierdere neașteptată; prin urmare, este important să cântăriți cu atenție avantajele și dezavantajele fiecărui broker înainte de a decide care dintre ele să schimbe.