Pentru investitorii care doresc expunerea la venituri generate prin titluri de valoare ipotecare de investiții, iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106.93 + 0.01% cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă o gamă pură pe această categorie, cu un portofoliu compus din titluri de creanță emise de agențiile U. S. Portofoliul conține atât titluri garantate ipotecare cu rată fixă, cât și variabilă (MBS) emise de Asociația Națională de Ipotecare a Guvernului (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49.80 + 0.22% Creat cu Highstock 4. 2 6 ), Asociația federală a creditelor ipotecare (OTC: FNMA) și Asociația federală de credite ipotecare la domiciliu (OTC: FMCC).

Valori ale fondurilor

La data de 13 martie 2007, iShares MBS ETF este cel mai vechi fond de tranzactionare (ETF) din categoria. Este, de asemenea, cel mai mare, cu 8 dolari. 27 miliarde de active administrate (AUM), începând cu data de 11 mai 2016. Pe baza celor mai bune 45 de zile de tranzacționare, fondul în medie este de 59 USD. 39 de milioane în volum pe zi.

Lichiditatea furnizată de un volum constant de tranzacționare are ca rezultat o rată medie de tranzacționare redusă de 0,3%, ceea ce facilitează executarea în timp util și eficientă a comercianților instituționali. Raportul de cheltuieli al iShares MBS ETF este 0. 27%, aproximativ media pentru această categorie. Fondul plătește un randament de distribuție de 2,66%.

Portofoliul iShares MBS ETF urmărește indicele Barclays UBS MBS cu un portofoliu ponderat de piață de titluri de valoare ipotecare cu valoare investițională. Începând cu data de 11 mai 2016, fondul a efectuat 892 de posturi, cea mai mare alocare din portofoliu fiind datoria emisă de FNMA la 47,38%, urmată de 25,1% cu FHLMC și 24,49% cu GNMA.

Deși fondul poate deține o datorie cu rată variabilă, acesta este puternic ponderat față de instrumentele cu rată fixă, care reprezintă 97,57% din portofoliu. Scadența medie a datoriei în portofoliu este de 26,03 ani, cu o durată de 4,9 ani. Durata scăzută reduce sensibilitatea la rata dobânzii, precum și volatilitatea, după cum indică beta-ul fondului de 0. 78% față de indicele său standard.

Managementul fondurilor

Seria iShares a ETF-urilor este emisă de BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 6

), una dintre cele mai mari firme de administrare a banilor din lume, cu 4 dolari. 6 trilioane de dolari în AUM, la 31 decembrie 2016. Compania a emis 336 de burse ET, care acoperă o gamă de clase de active, inclusiv obligațiuni, acțiuni și produse de bază. iShares MBS ETF a reușit să urmărească randamentul indicelui său de referință, maximizând randamentul și minimalizând volatilitatea. Volatilitatea neglijabilă a fondului este evidențiată de intervalul său de tranzacționare pe durata perioadei de 52 de săptămâni care se încheie la 11 mai 2016, care a avut o variație de la mare la scăzută de 2.3%. Performanță De la înființare, iShares MBS ETF a beneficiat de ratele dobânzilor istoric scăzute implementate de Banca Federală de Rezervă după criza financiară 2007-2008. Cel mai bun an al fondului a avut loc odată cu apariția crizei în 2008, iar investitorii au fugit de ipoteci subprime pentru siguranța creditelor ipotecare emise de agenție. Pentru anul, fondul a revenit 7. 93%. Din 2008 până în 2011, fondul a avut un câștig mediu anual de 6,01%.

Pe măsură ce investitorii încorporează mai mult risc în portofoliul cu venit fix cu începere din 2012, randamentele iShares MBS ETF au încetinit. În 2013, fondul a înregistrat singura pierdere anuală de la început, cu un randament negativ de 1,95%. Randamentul mediu anual din 2012 până în 2015 a fost de 1,88%.

Valoare adăugată

ETF-ul iShares MBS poate adăuga valoare în mai multe circumstanțe. Pentru investitorii care evită riscurile, portofoliul datoriei emise de agenții economici elimină practic riscul de credit, plătește un randament de distribuție mai mare decât ETF-urile bazate pe trezorerie și afișează un nivel minim de volatilitate.

În momente de volatilitate ridicată pe piețe, investitorii în capitaluri proprii pot găsi că rotirea unei părți din portofoliile lor în fond poate reduce volatilitatea generală. Gama de tranzacționare strânsă anuală a fondului o face de asemenea potrivită ca un proxy de plată mai mare pentru fondurile de pe piața monetară, dar investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că randamentul mai mare al fondului este însoțit de un risc mai mare.

Key Takeaways

iShares MBS ETF oferă investitorilor un portofoliu de datorii emise de agenții care plătesc un randament mai ridicat al dividendelor decât datoria Trezoreriei comparabilă. Volatilitatea scăzută a fondului, expusă de intervalele sale restrânse de tranzacționare anuale și de nivelul beta scăzut, îl face un portofoliu adecvat pentru investitorii cu venit fix cu risc.

Concurenții principali ai fondului sunt ETF-urile cu titluri de valoare garantate cu ipotecă Vanguard (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52, 71-0 .01%

create cu Highstock 4. 2. 6

Barclays Mortgage Backed Bond ETF (NYSEARCA: MBG MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0. 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). IShares MBS ETF se compară favorabil față de ambele, în special în ceea ce privește randamentul de lichiditate și distribuție.