MannKind Corporation (NASDAQ: MNKD MNKDMannKind Corp. 27 + 1. 24% în ultimele șase luni din august 2016. Stocul a înregistrat o volatilitate extraordinară în această perioadă, deoarece continuă să scadă cu numerar. Problema principală este perspectiva incertă a produsului său principal, Afreeza, un dispozitiv de inhalare inhalabil pentru pacienții care suferă de diabet de tip 1 sau de tip 2.

Problema lui MannKind

De-a lungul istoriei sale ca un stoc public, MannKind a jucat un rol cu ​​risc ridicat, în ceea ce privește capacitatea sa de a comercializa Afreeza. Inhalarea insulinei este evident de dorit pentru pacienți, deoarece este un mod mult mai puțin invaziv de ajustare a nivelului zahărului din sânge. Cu toate acestea, mulți se îndoiesc încă de eficacitatea acestui produs, precum și de siguranța acestuia. Compania a primit aprobarea de la Administrația Federală a Medicamentului (FDA), cu toate acestea a fost dat un avertisment cutie neagră pentru posibila constricție a căilor respiratorii ca urmare a utilizării sale. Datorită acestui factor, medicii nu sunt dispuși să prescrie Afreeza pacienților. Acest lucru sa dovedit a fi un obstacol major pentru MannKind, iar compania a avut o tendință mai scăzută de la această decizie.

În plus, această hotărâre a FDA a provocat partenerul principal al lui MannKind, Sanofi-Aventis (NYSE: SNY

SNYSanofi45, 49-1,26%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 >), să plece de la parteneriatul său pentru a comercializa Afreeza. Aceasta a fost o lovitură uriașă, deoarece compania nu are capitalul să-și reconfigureze produsul pentru ao face mai sigură sau să conteste hotărârea FDA. În plus, refuzul Sanofi de a investi mai mult în produs după ce a investit aproape 1 miliard de dolari a fost un semn că partenerul nu mai crede că este viabil. Deși stocul a avut schimbări sălbatice pe știri pe termen scurt în ultimele șase luni, criza de lichiditate a MannKind și problemele sale de produs rămân șoferii pe termen lung ai acțiunilor.

Raliul 100% Aceste probleme au atras vânzătorii cu amănuntul care pariază pe decesul companiei. Dimpotrivă, această dinamică face stocul susceptibil de câștiguri mari atunci când există veste pozitivă, pe măsură ce se scurge acoperirea pe sine. MannKind a înregistrat mai mult de 100% între februarie și martie 2016, deoarece a încheiat un acord de licențiere cu Receptor Life Sciences. Acordul Receptor a fost o sursă de numerar, oferind MannKind mai mult timp pentru a-și îmbunătăți produsul sau pentru a găsi un alt partener. În plus, a fost un vot de încredere în companie și echipa de management.

Raportul privind câștigurile dezastruoase

Aceste câștiguri au fost reluate, în condițiile în care stocul a scăzut cu 60% între sfârșitul lunii martie și începutul lunii mai pe un raport de câștiguri îngrijorătoare. Acesta a arătat că societatea nu a câștigat venituri în al patrulea trimestru al anului 2015, cu o pierdere mai mare decât cea anticipată, din cauza creșterii cheltuielilor privind eforturile de comercializare a produselor sale.În plus, compania a fost nevoită să își înceapă eforturile de cercetare și dezvoltare pe produse noi. Raportul indică faptul că MannKind își va schimba întreaga atenție pentru a găsi un partener pentru Afreeza pentru a rezolva problemele produsului.

Actiunile MannKind au continuat sa scada pe raportul de venituri din trimestrul I, care a inregistrat pierderi de 27 de milioane de dolari si rezerve de disponibilizari de 24 milioane de dolari. Având în vedere problemele companiei, nu a putut accesa piețele de credit. În schimb, MannKind a emis acțiuni noi instituțiilor care au venit cu contracte de opțiuni care ar conduce la o diluare și mai mare în cazul în care stocul lui MannKind reușește să se deplaseze mai mult. Stocul a scăzut cu 45% în decurs de câteva zile la această diluție.

Recuperarea pe termen scurt

Prețul acțiunilor a reusit să compenseze aceste pierderi până în iunie, deoarece oferta de drepturi a fost un succes și multe șorturi au profitat de știrile de diluare. Emiterea de noi acțiuni a însemnat că societatea avea bani la îndemână pentru a supraviețui cel puțin până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, aceste câștiguri în prețurile acțiunilor s-au dovedit a fi temporare, deoarece stocul a început să scadă în iunie, deoarece nu au existat semne iminente de progres. Odată cu trecerea timpului și MannKind cheltuiește în numerar, șansele unei alte diluări sau falimente cresc.

Stocul a scăzut în cele din urmă până la noi scăderi în luna august, când MannKind a raportat o nouă pierdere de 30 milioane USD pentru T2. În plus, nu a raportat niciun progres semnificativ în găsirea unui partener sau a unui investitor nou pentru a îmbunătăți și comercializa Afreeza. În acest moment, acțiunea lui MannKind este mai mult ca o opțiune de apel care va fi în valoare de multipli dacă compania nu găsește un salvator sau fără valoare dacă nu poate să nu mai ajungă înainte ca banii să scadă.