Poziția deschisă se referă la o situație în care un comerciant vinde un contract de opțiune fără a deține o poziție în titlurile subiacente ca protecție împotriva unei schimbări nefavorabile a prețului. Pozițiile goale sunt considerate ca fiind foarte riscante, deoarece unele poziții pot duce, teoretic, la o pierdere nelimitată. Acesta este motivul pentru mulți brokeri nu permit comercianților neexperimentați să plaseze acest tip de comandă.
De exemplu, dacă scriitorul unei opțiuni de call nu deține securitatea subiacentă, el va fi expus unui risc extrem, deoarece, dacă prețul capetelor subiacente este dramatic mai mare, el va fi obligat să vândă subiacentul cumpărătorului la prețul de grevă predeterminat. (Pentru a afla mai multe, vedeți Scrierea apelurilor goale .)
Să presupunem că prețul curent al companiei XYZ este de 11 USD, iar un comerciant de opțiuni vinde 10 opțiuni de cumpărare cu un preț de lansare de 15 USD pentru 50 USD pe contract. Prețul opțiunii contractului este cotat în funcție de fiecare acțiune pe care o reprezintă un contract (cel mai frecvent, un contract va reprezenta 100 de acțiuni). În aproape toate publicațiile, veți vedea un citat, cum ar fi $ 0. 50, ceea ce înseamnă că fiecare contract se vinde pentru 50 $ ($ 0, 50 x 100). În exemplul nostru, scriitorul de opțiuni va colecta 500 $ (și nu mai este de 50 $ 100 x 10) și are dreptul să păstreze această primă în cazul în care prețul se închide sub prețul de scadență de 15 USD la expirare. Cu toate acestea, dacă compania XYZ lansează știri despre noile sale produse și prețul se ridică la 40 USD, iar scriitorul opțiunii are o poziție dezvăluită (adică nu deține acțiunile), va trebui să cumpere acțiunile de pe piață la 40 USD și să vândă le la cumpărătorul opțiunii la 15 USD. Astfel, scriitorul opțiunii ar pierde suma egală cu diferența dintre prețul de piață și prețul de lansare, înmulțită cu 1 000 (adică numărul de acțiuni din 10 contracte de opțiuni), minus suma primită din vânzarea opțiunilor (($ 40 - $ 15) x 1, 000) - 500 = $ 24, 500).
Șansa de a suferi o mare pierdere ca aceasta este motivul pentru care mulți brokeri nu permit comercianților individuali să plaseze acest tip de comerț și de aceea acest tip de comerț ar trebui să fie doar încercate de comercianți cu experiență. Teoretic, acțiunile unei companii ar putea crește în valoare fără limită, astfel încât autorul opțiunii ar fi expus potențialului de pierderi nelimitate.
Pentru a afla mai multe, vedeți Pentru a limita sau a merge goală, aceasta este întrebarea .
Am descoperit că o obligație de care mă interesează are un fond de scufundări. Ce inseamna asta?
Fiica mea ar dori să folosească o parte din Roth IRA pentru a plăti taxele de școlarizare actuale și împrumuturi. Poate ea să facă asta fără o pedeapsă?
Este o întrebare surprinzător de complicată, deoarece atinge diferențele dintre IRA-urile tradiționale și Roth, precum și ceea ce contează ca "cheltuială educațională calificată". Deoarece contribuțiile Roth IRA sunt realizate cu câștiguri după impozitare, o persoană își poate retrage contribuțiile directe ori de câte ori îi place, indiferent de sumele și în orice scop.
Gestionarea riscului cu strategii de opțiuni: poziții lungi și scurte de apeluri și poziții
CFA nivel 1 - Gestionarea riscului prin strategii de opțiuni: poziții lungi și scurte de apel și poziționare. Aflați diferitele poziții de câștig pe poziții lungi sau scurte pe opțiuni de apel și opțiune. Oferă diagrame care prezintă avantajele fiecărei poziții.