În timp ce ideea de a taxa clienții pentru depozite înclină banii tradiționali în sus, un număr tot mai mare de bănci din Germania, Irlanda și Regatul Unit împiedică acest tabu.

Utilizarea crescândă a ratelor negative

Utilizarea ratelor negative ale dobânzii a crescut considerabil de la decizia Băncii Centrale Europene (BCE) din iunie 2014 de a începe să perceapă băncile să-și țină depozitele în numerar. Un pic mai mult de doi ani mai târziu, o mână de bănci au început să transmită costul ratelor negative către clienții lor. În cea de-a doua săptămână din august 2016, banca comunitară germană Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee a devenit prima bancă care a perceput o taxă de 0,4% clienților cu amănuntul cu peste 100 000 de euro (111, 985 dolari SUA) în depozite în numerar.

Băncile private

La 26 august 2016, numai băncile și instituțiile plăteau bănci pentru a-și ține banii. Cu toate acestea, deoarece mai multe bănci adoptă această politică, aceasta riscă să devină noua normală, eventual răspândindu-se până la clientul mediu. Mai mult de cinci bănci au adoptat deja o politică privind rata negativă pentru câteva dintre depozitele în numerar ale clienților lor. În plus față de Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee, Skatbank, o mică bancă germană privată, a început să taxeze clienții de retail pentru depuneri în numerar de peste 500.000 €.

-> ->

Băncile aflate în proprietatea statului

Chiar și băncile de stat au început să sară pe bandwagon. Bank of Ireland (OTC: IREBY), care este parțial deținută de contribuabili, a informat cei mai mari clienți instituționali și corporativi că le va percepe o taxă de 0,1% pentru depozitele în numerar de peste 10 milioane de euro începând cu octombrie 2016. Royal Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7, 33-0, 68% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care este de trei sferturi deținute de contribuabili, unii dintre cei mai mari clienți ai săi de tranzacționare vor începe să plătească dobânda pentru garanțiile utilizate pentru tranzacționarea contractelor futures. În plus, compania a informat peste 11 milioane de clienți că banca ar putea începe să perceapă o taxă pentru depozitele în numerar dacă rata britanică scade sub zero. Ulster Bank și Nat West, ambele filiale ale RBS, au urmat pașii societății-mamă, permițând clienților mari să plătească o taxă pentru păstrarea banilor.

(NIRP) a determinat o parte din instituțiile financiare din Europa, cum ar fi Grupul Munich Re (OTC: MURGY), să stocheze în numerar, seifuri, evitând taxa de depozit a băncii centrale. Teoria din spatele ratelor negative ale dobânzii este că băncile își vor reduce soldurile de numerar și vor crește nivelul de împrumut și de investiții pentru a evita taxele băncii centrale.Cu toate acestea, această teorie a demonstrat puțină valabilitate în lumea reală, deoarece băncile continuă să încaseze bani. Rata dobânzii de reducere a dobânzii pare să funcționeze la început, dar devine din ce în ce mai puțin eficientă la generarea rezultatului economic, cu cât acestea sunt menținute mai aproape sau sub zero.

Reconsiderarea politicii monetare

Președintele Sir Howard Davies de la RBS avertizează că ani de existență a NIRP nu numai că va eroda controlul BCE asupra efectelor politicii monetare, dar va limita și puterea băncii de a acționa eficient într-un viitor recesiune. Având în vedere că recesiunile se produc, de obicei, într-un deceniu, economia nu poate fi prea îndepărtată de următoarea. La nivel global, băncile centrale se bazează pe modele teoretice care nu s-au dovedit încă în lumea reală.

Davies afirmă că nimeni nu știe care este impactul pe termen lung al relaxării cantitative (QE) pe scara pe care o utilizează. Unele dintre concluziile anterioare privind eficacitatea QE și NIRP nu mai sunt sigure; întregul cadru de politică monetară trebuie reconsiderat. Atât Davies, cât și John Williams, președintele Băncii Federale a Rezervelor din San Francisco, cred că băncile centrale trebuie să aibă în vedere adoptarea unei ținte de inflație mai ridicate, care să fie potrivită pentru o creștere mai mică.

Oricum, QE și NIRP au fost departe de a fi eficiente până acum. Dacă politica nu se schimbă în curând, mai mulți clienți ar putea în curând să perceapă băncilor să-și țină banii.