Companiile de explorare a petrolului au fost bombardate din 2014 până în 2015, când prețul petrolului sa prăbușit de la peste 100 de dolari pe baril la sub 50 de dolari pe baril. În acest timp, SPDR S & P Explorare și producție de petrol și gaze (NYSE Arca: XOP) a scăzut cu aproape 65%. Rezervele de explorare a petrolului sunt puternic puse în valoare de prețul petrolului ca majoritatea producătorilor de mărfuri.

Având în vedere acest declin abrupt, mulți investitori și comercianți au încercat grupul ca un joc inteligent de contrarian pe o revenire. Mulți indică o mișcare similară mai scăzută a prețurilor petrolului și a stocurilor de energie în perioada 2008-2009, ceea ce a condus la o ușoară scădere a prețurilor. În această perioadă, petrolul a scăzut de la 150 $ / baril la sub 40 $, iar XOP a scăzut cu 73% în același timp. În decursul unui an de la acest nivel, XOP și țițeiul s-au dublat.

Mulți cumpară cu nerăbdare acțiuni în acțiuni de explorare a petrolului care caută o rentabilitate similară. Cu toate acestea, acești cumpărători ar putea fi dezamăgiți deoarece aceștia nu cunosc că declinul petrolului în 2008 până în 2009 a fost determinat de slăbiciunea cererii, în timp ce această slăbiciune recentă se datorează puternicei aprovizionări. Cererea poate dispărea rapid și se poate materializa în funcție de cheltuielile guvernamentale, condițiile de creditare și sănătatea consumatorilor. În schimb, aprovizionarea este determinată de forțe mult mai înfundate, opace.

Riscuri Vs. Recompensa

Datorită creșterii aprovizionării, stocurile de explorare a petrolului rămân riscante. Nu există un catalizator care să poată duce la o revenire a cererii, care ar neglija aprovizionarea suplimentară. Factorul principal în spatele aprovizionării ridicate cu petrol este combinația dintre prețul ridicat al petrolului și condițiile de credit pierdute din 2009 până în 2011. Uleiul a fost unul dintre puținele active pe o piață de tauri, atrăgând sume uriașe de bani pentru investiții.

Aceste investiții în producție nouă, precum și în cercetare și dezvoltare, au condus la dezlănțuirea unor noi surse de petrol prin noi tehnici de producție. Toate aceste uleiuri vin acum pe piață, împingând prețurile mai mici. Aceste proiecte au devenit economice numai datorită prețurilor ridicate.

Un alt motiv pentru a fi sceptici față de exploratorii de petrol este că producția nu a răspuns încă la prețuri mai mici. La un anumit preț, petrolul va fi cu siguranță jos, pe măsură ce se va reduce oferta sau dacă producătorii vor intra în faliment. În prezent, banii noi nu sunt investiți în proiecte, însă au fost deja realizate investiții cu costuri marginale scăzute de producție. Multe țări și companii au nevoie de venituri din petrol pentru a satisface bugetele și datoriile pentru servicii, astfel încât multe dintre ele să crească efectiv producția pentru a recupera veniturile pierdute.

În pofida prețurilor scăzute, cererea a crescut foarte puțin. Creșterea industrială din întreaga lume continuă să încetinească în mod specific pe piețele emergente, cum ar fi Rusia, China sau Brazilia, care la un moment dat au fost cei mai mari contribuabili la cererea marginală de petrol.Mai mult, inovațiile în eficiență și în energia alternativă pot modifica permanent dependența omenirii de petrol ca sursă primară de combustibil. În schimb, declinul petrolului poate însemna sfârșitul erei industriale și intrarea în economia bazată pe cunoaștere.

Stocurile de explorare a petrolului

Contrarienii sunt cu siguranță corecți în faptul că stocurile de explorare a petrolului vor face o oportunitate fantastică de investiții la un moment dat. La un moment dat, prețurile vor scădea până la un punct în care multe companii intră în faliment, iar oferta scade în cele din urmă. Companiile care supraviețuiesc vor fi bine poziționate pentru a profita de această masacrare și pentru a ridica rezervele de petrol la prețuri reduse. Următoarea stransă a aprovizionării va duce la creșterea bruscă a prețurilor dacă cererea crește.

Investitorii ar trebui să se concentreze pe numele de cea mai bună calitate, cu bilanțuri puternice. Exploratorii cu datorii ridicate nu vor putea supraviețui dacă prețurile nu vor reveni rapid. Unii exploratori de petrol cei mai bine echipați pentru a supraviețui unei perioade prelungite de prețuri scăzute ale petrolului sunt Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD PXDPioneer Natural Resources Company150, 29 + 1, 69% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39, 27 + 1, 13% CXOConcho Resurse Inc142. 85 + 2 .5% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).