Fondată în iunie 1986, Fondul de Apreciere a Capitalului T. Rowe ("PRWCX") are 26 de dolari. 5 miliarde de active administrate (AUM), începând din iulie 2016. Acesta este gestionat și consultat de T. Rowe Price, o companie respectabilă de administrare a activelor cu 763 dolari. 1 miliard de AUM și o prezență globală în 16 țări. Fondul este fondul T. Rowe Price în categoria moderată de alocare. Fondul și-a închis porțile noilor investitori în iunie 2014, portofoliul său crescând într-un clip mai rapid după performanța sa superioară înainte de 2014. Are un obiectiv pe termen lung al creșterii capitalului și investește într-o combinație de acțiuni comune și titluri cu venit fix, stocurile interne domină în mod tipic portofoliul său. Gestionarea acestuia tinde să fie interesată de acțiuni cu capital mare, cu valori atractive. T. Rowe Price este cea mai cunoscută pentru capacitățile sale puternice de cercetare fundamentală și echipele de investiții conduse de managerii de portofolii care au o medie de 19 ani de experiență în investiții.

Filosofia investițiilor

Fondul de apreciere a capitalului T. Rowe utilizează cercetarea calitativă generată de platforma analitică globală T. Rowe Price pentru a-și face propunerile de titluri. Fondul folosește o strategie de investiții care cuprinde mai multe clase de active, inclusiv obligațiuni corporative, obligațiuni suverane, acțiuni și valori mobiliare convertibile. Se concentrează asupra stocurilor cu capacități mari care au tendința de a împărți caracteristicile de creștere și valoare. Managementul său are o abordare oportunistă și poate investi în valori mobiliare care nu sunt predominante în rândul colegilor săi, cum ar fi împrumuturile cu efect de levier, obligațiunile convertibile și acțiunile preferate. De asemenea, fondul scrie opțiuni de cumpărare pentru a-și gestiona riscurile și volatilitatea globală.

Începând cu luna iulie 2016, fondul deține 60% din activele sale în acțiuni interne, 22% în obligațiuni interne și 4,5% în obligațiuni externe, păstrându-se 9. 4% în numerar. Portofoliul său este destul de bine diversificat în diferite sectoare, iar stocurile de sănătate reprezintă 14,5% din activele sale. Primele 10 participații la capital reprezintă 27,7% din activele sale. Fondul deține un volum substanțial de obligațiuni de tip non-investment grade, care reprezintă aproximativ 70% din totalul deținerilor de obligațiuni ale fondului. Portofoliul său de obligațiuni are o durată medie relativ scăzută de 2,33 ani, făcând-o mai puțin sensibilă la modificările ratei dobânzii.

Managementul fondului

Fondul a fost administrat de David Giroux din 2006, care este vicepreședinte al T. Rowe Price și un manager de portofoliu în SUA. Equity Division. Giroux sa alăturat companiei în 1998, a lucrat ca analist de cercetare în sectoarele industriale și auto până în 2006. El a fost marcat de revista Institutional Investor's, ca parte a echipei sale de cercetare All-America în articolul din 2005 "The Best of the Buy Side"."Fondul se bazează, de asemenea, pe echipele T. Rowe Price ale unor analiști de cercetare cu înaltă calificare în domeniile capitalului și veniturilor fixe.

Performanța investițională

Fondul sa descurcat foarte bine sub conducerea lui Giroux, care are o experiență dovedită riscul de a-a ajustat performanța pe durata de viață a fondului.Morningstar a acordat fondul cu cel mai mare rating posibil în categoria de alocare moderată între 860 de fonduri.Fondul a primit un rating de cinci stele și un rating analist de aur.Pentru performanța exemplară, a obținut ratinguri de cinci stele de la Morningstar în perioadele de trei, cinci și zece ani.

Termeni de investiție

Fondul de apreciere a capitalului T. Rowe vine la o rată a cheltuielilor nete de 0,70% sub nivelul de 0. 91% pentru colegii săi din categoria moderată de alocare. Fondul nu are taxe de încărcare și o investiție minimă necesară de 2, 500 USD.