Dacă un fond mutual gestionat pasiv sau activ este mai bine pentru dvs., depinde în întregime de obiectivele dvs. de investiții și de toleranța la risc. Ambele stiluri de management au avantaje și dezavantaje, dar dacă alegeți un fond cu un manager al cărui stil de investiție nu se aliniază cu propriul dvs., este foarte probabil că veți ajunge foarte dezamăgit.

Gestionarea fondurilor pasive: Bazele

O strategie de investiții pasivă este aceea care urmărește să imite bunurile și randamentele unui indicator de referință specific, cum ar fi S & P 500. Fondurile indexului sunt un tip popular de fond gestionat pasiv. Fondurile indexului investesc pur și simplu în toate valorile mobiliare ca și indicele pe care îl urmează. Un fond de indici bazat pe S & P 500, prin urmare, detine toate stocurile listate pe acel index. Scopul nu este de a depăși performanța pieței, ci mai degrabă de a obține aceleași rezultate ca și indicele. Dacă valoarea S & P 500 crește cu 5%, fondul câștigă de asemenea aproximativ 5%. Dacă valoarea indicelui scade, valoarea fondului scade cu aproximativ aceeași sumă.

Un stil de management pasiv nu se limitează doar la fondurile de acțiuni. Fondurile de obligațiuni sunt adesea gestionate pasiv. În acest tip de fond, managerul poate achiziționa o varietate de obligațiuni pe termen lung din partea guvernelor sau corporațiilor cu un grad ridicat de apreciere și le poate ține pur și simplu până la maturitate. Riscul pentru principalul acționar este minim datorită stabilității acestor tipuri de obligațiuni. În plus, portofoliul generează venituri anuale consistente pentru acționari ca rezultat al plăților cuponului obligațiunilor.

Fondurile pasive sunt potrivite pentru tine?

Fondurile gestionate pasiv sunt minunate pentru cei care caută investiții cu risc scăzut și nu sunt preocupați prea mult să vadă câștiguri rapide. Creșterea fondurilor gestionate pasiv rezultă din creșterea pe termen lung a valorii activelor lor sau din dividende sau dobânzi, și nu din profitul generat de cumpărarea și vânzarea frecventă de valori mobiliare. Presupunerea este că piața este eficientă și generează profituri în timp.

Din cauza numărului minim de tranzacții executate în fiecare an, indicele și alte fonduri gestionate pasiv au tendința de a avea rate de cheltuieli mai mici. Acest lucru le face potrivite pentru cei care sunt precaut să plătească taxe în fiecare an fără o asigurare reală a profitului în viitor.

Cu toate acestea, când vine vorba de fondurile index, amintiți-vă că fondul imită indexul în vremuri bune și rău. Riscul de pierdere poate fi de fapt destul de ridicat, cu un fond pasiv pe o piață de urși, deoarece fondul se potrivește cu pierderile înregistrate de index, în loc să încerce să atenueze pierderile prin modificarea portofoliului său.

Fonduri gestionate în mod activ: Elementele de bază

În schimb, fondurile gestionate în mod activ sunt orientate spre performanțe comune mai performante.În loc să investească pur și simplu în aceleași exploatații ca un indice, managerii activi de fonduri petrec nenumărate ore analizând diferite valori mobiliare pentru a determina care sunt cele mai profitabile. Acestea modifică compoziția portofoliilor lor pentru a include diferite clase de active, sectoare sau valori mobiliare specifice, bazate pe ceea ce arată cercetarea lor cu privire la rentabilitatea relativă a fiecărei opțiuni.

Un manager activ al fondurilor acordă atenție rapoartelor privind veniturile viitoare, anunțurilor privind dividendele, evenimentelor politice și lansărilor de produse pentru a profita de spații temporare sau de scăderi ale prețurilor acțiunilor. Anunțul unui nou iPhone, de exemplu, ar putea conduce un manager activ al fondului pentru a-și schimba portofoliul fondului către o investiție mai substanțială în Apple, care să ducă la data de lansare, pentru a profita de creșterea rapidă a unor astfel de lansări de produse.

Ca și gestionarea pasivă, managementul activ poate fi aplicat unei game variate de fonduri mutuale. Multe fonduri de obligațiuni cu randament ridicat sunt gestionate activ. În loc să aștepte ca obligațiunile să se maturizeze și să se bazeze pe plățile cuponului pentru a furniza venituri regulate, administratorii fondurilor active de obligațiuni cumpără și vând obligațiuni frecvent pentru a valorifica prețurile fluctuante de pe piața obligațiunilor.

Sunt fondurile active o alegere mai bună?

Datorită naturii lor volatile, fondurile gestionate în mod activ sunt mai potrivite pentru investitorii care nu au în minte o cantitate decentă de risc. Compromisul, desigur, este gestionarea activă a fondurilor, adesea oferind mai multă oportunitate de profit decât omologii lor pasivi mai pasivi.

Activitatea comercială frecventă inerentă fondurilor active reprezintă o amenințare mai mare pentru capitalul acționarilor, ca și volatilitatea titlurilor individuale din cadrul portofoliului. Multe fonduri active sunt orientate spre generarea unor câștiguri mari relativ repede, ceea ce înseamnă că investesc foarte mult în acțiuni volatile și obligațiuni cu rating scăzut. Volatilitatea pe piața bursieră crește șansele de profit și pierdere, în timp ce obligațiunile junk oferă posibilitatea câștigurilor de capital, dar au un risc ridicat de neplată. Astfel, fondurile gestionate în mod activ sunt cele mai bune pentru cei care au o mică sală de bani în finanțele lor și nu vă deranjează să vă asumați o sumă destul de mare de risc în schimbul posibilității unor câștiguri mari. Cu toate acestea, rețineți că cheltuielile sporite suportate de managementul activ pot consuma o parte semnificativă din profituri.