Toate fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) își percep acționarii o rată a cheltuielilor pentru a acoperi cheltuielile de funcționare totale ale fondului. Exprimată ca procent din activele medii nete ale unui fond, rata de cheltuieli poate include diverse costuri operaționale, cum ar fi costurile administrative, respectarea, distribuția, managementul, marketingul, serviciile acționarilor, taxele de păstrare a evidenței și alte costuri. Raportul de cheltuieli, care este calculat anual și prezentat în prospectul fondului și în rapoartele acționarilor, reduce direct rentabilitatea fondului către acționarii săi și, prin urmare, valoarea investiției dumneavoastră.

AD:

Potrivit unui raport publicat de Institutul de Investiții al Companiei (ICI) intitulat Tendințe în Cheltuieli și Taxe ale Fondurilor Mutuale, 2012 , rapoartele de cheltuieli suportate de investitori pe termen lung fondurile mutuale au scăzut, în medie, în ultimii 20 de ani. Rata de cheltuieli ale fondurilor de capital, de exemplu, a scăzut de la o medie de 1,7% în 1993 la 0,77% în 2012. Fondurile hibride au variat de la 0,96% până la 0,79%, fondurile de obligațiuni au scăzut de la 0,83% 0. 61%, iar fondurile de pe piața monetară au scăzut de la 52% la 17% în aceeași perioadă de 20 de ani.

Tendința privind ratele de cheltuieli mai mici poate fi atribuită mai multor factori, cum ar fi fondurile de pe piața monetară care renunță la cheltuieli pentru a se asigura că randamentele nete rămân pozitive în perioadele cu rate scăzute ale dobânzii, fiind capabili să reducă cheltuielile datorită economiilor de scară (datele de referință privind activele fondului mutual s-au triplat din 2008). În plus, ratele de cheltuieli variază adesea invers proporțional cu activele fondului, ceea ce înseamnă că, în calitate de creștere a activelor unui fond, costurile sale fixe reprezintă probabil un procent mai mic din activele sale nete; prin urmare, rata de cheltuieli poate scădea în mod corespunzător. În ciuda tendințelor care indică o scădere globală a comisioanelor pentru multe categorii de fonduri, investitorii ar trebui să acorde atenție rapoartelor de cheltuieli: chiar și diferențele mici în taxe pot avea un impact semnificativ asupra investiției dvs. în timp.

Raportul de cheltuieli diferă

În general, raportul de cheltuieli pentru fondurile mutuale tind să fie mai mare decât pentru ETF-uri. În timp ce ratele cheltuielilor ETF depășesc în jur de 2,5%, costurile fondurilor mutuale pot fi până la 20% (cele mai multe, însă, sunt mult mai mici). Costurile de exploatare a fondurilor variază în mare măsură în funcție de categoria de investiții, de strategia de investiții și de mărimea fondului, iar cele cu costuri interne mai mari transferă în general aceste costuri către acționari prin raportul de cheltuieli. Dacă activele unui fond sunt mici, de exemplu, raportul său de cheltuieli ar putea fi relativ ridicat, deoarece fondul are o bază de activ restrânsă pentru a-și achita cheltuielile.

Atunci când analizăm fondurile și costurile, este important să comparăm fondurile care dețin tipuri similare de investiții. De exemplu, fondurile internaționale sunt, de obicei, foarte costisitoare de operat deoarece investesc în multe țări și pot avea personal în întreaga lume (ceea ce echivalează cu cheltuieli de cercetare mai mari și salarii). Pe de altă parte, fondurile cu capacități majore tind să fie mai puțin costisitoare. Deși este rezonabil să se compare ratele de cheltuieli între mai multe fonduri internaționale, nu ar fi logic să se compare costurile unui fond internațional cu un fond cu capital mare.

Când cercetați investițiile, există mai multe moduri în care puteți determina raportul de cheltuieli al unui fond:

Prospectul fondului

• - Dacă sunteți deja un acționar, prospectul va fi trimis prin poștă sau trimis electronic în fiecare an . Raportul de cheltuieli este, de obicei, găsit sub titlul "Taxele acționarilor". De asemenea, puteți vizualiza prospectul pe site-ul companiei fondului. Site-uri de știri financiare
• - site-uri web precum Google Finance și Yahoo! Finanțele au informații privind ratele de cheltuieli pentru fondurile mutuale și ETF-urile. Introduceți simbolul unui fond pentru a vedea aceste informații. Cecuri de fonduri
• - Un număr de CET și fonduri de verificare a fondurilor mutuale sunt disponibile online. Puteți căuta pe categorii sau grupuri (de exemplu, acțiuni, obligațiuni, piața monetară, internaționale) și comparați ratele de cheltuieli pentru investiții similare. Analizorul de cheltuieli al fondurilor al FINRA , de exemplu, vă permite să comparați până la trei fonduri mutuale (sau ETF-uri) sau clase de acțiuni ale aceluiași fond mutual. Instrumentul estimează valoarea fondurilor și impactul onorariilor și cheltuielilor asupra investiției dvs. Jurnalul de știri
• - Imprimați ziare, cum ar fi Investitorii Daily Business (IBD) și Wall Street Journal informații despre fonduri, inclusiv rapoartele de cheltuieli. Rata de influență a investițiilor

Pentru a vedea cum rapoartele de cheltuieli pot afecta investițiile dvs. în timp, să comparăm rentabilitatea mai multor investiții ipotetice care diferă doar în raportul de cheltuieli. Următorul tabel descrie rentabilitatea unei investiții inițiale de 10 000 USD, presupunând un câștig mediu anual de 10%, cu rate de cheltuieli diferite (0,5%, 1%, 1,5%, 2% și 2,5%):

După cum arată tabelul, chiar și o mică diferență în raportul de cheltuieli vă poate costa o mulțime de bani pe termen lung. Dacă ai investit 10 000 de dolari în fond cu un raport de cheltuieli de 2,5%, valoarea fondului tău ar fi de 46, 022 de zile după 20 de ani. Dacă ați investit 10 000 de dolari în fondul cu un raport de cheltuieli de 0,5% mai mic, investiția dvs. ar fi în valoare de 61, 159 USD după două decenii, cu o îmbunătățire de 33% față de fondul mai scump. Rețineți că acest exemplu ipotetic analizează fondurile a căror singure diferențe sunt ratele de cheltuieli: toate celelalte variabile, inclusiv investițiile inițiale și câștigurile anuale, rămân constante (de exemplu, trebuie să presupunem și o impozitare identică). În timp ce două fonduri nu sunt susceptibile de a avea aceleași performanțe pe o perioadă de 20 de ani, tabelul ilustrează efectele pe care le pot avea variațiile mici ale raportului de cheltuieli asupra randamentelor pe termen lung.

Linia de fund

Deși este important, raportul de cheltuieli al unui fond nu este singurul considerent important în analizarea și compararea investițiilor în fonduri. Investitorii trebuie să ia în considerare o varietate de factori, inclusiv fondurile fiecărui fond:

Taxe de vânzare

• Taxe
• Vârsta și dimensiunea
• Riscuri și volatilitate
• Schimbări recente ale operațiunilor (de exemplu, ?)
• Impact asupra diversificării portofoliului dvs.
• Trebuie remarcat faptul că raportul de cheltuieli al unui fond reprezintă costul dvs. de

care deține fondul - nu cumpărarea sau rambursarea fondului (vânzări). Orice cheltuieli inițiale sau amânate de vânzare, comisioane de tranzacție sau taxe de brokeraj nu sunt incluse în raportul de cheltuieli. Toți acești factori trebuie luați în considerare înainte de a lua orice decizie de investiții. Cu ajutorul cercetării, puteți găsi fonduri care să vă îndeplinească obiectivele și obiectivele, lăsând mai mulți bani în portofoliul dvs.