Stocurile preferate oferă investitorilor posibilitatea de a obține randamente mai ridicate decât obligațiunile cu o investiție care implică un risc mai redus decât stocul comun și care este în esență un fel de hibrid între o investiție în titluri de creanță și o investiție în capital. Dividendele de acțiuni preferate sunt fixe și sunt primele în primul rând înaintea dividendelor bursiere. De asemenea, acțiunile preferate adesea fac apel la investitorii cu venituri mai mari, deoarece dividendele sunt dividende cel mai frecvent calificate și, prin urmare, sunt impozitate cu o rată substanțial mai mică decât veniturile obișnuite din dobânzi.

ETF oferă un mijloc ușor de a obține expunerea la un coș de stocuri preferate. Deși unele acțiuni preferate sunt convertibile în acțiuni comune, majoritatea ETF-urilor dețin în mare parte titluri de valoare preferate neconvertibile. Un fond ETF preferat oferă investitorilor o diversificare a stocurilor preferate și, de obicei, implică costuri de tranzacționare semnificativ mai mici decât cumpărarea de acțiuni individuale preferate, dintre care multe au un volum foarte mic de tranzacționare și o lichiditate.

Cele două cele mai răspândite ETF-uri de acțiuni preferate sunt iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARK: PFF PFFiSh SP US PrfSt38, 22-0.20% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și ETF-ul preferat PowerShares (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14, 94-0, 23% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

->

iShares US Preferred Stock ETF

Stocul iShares US Preferred Stock ETF a fost lansat de BlackRock în 2007, iar la 19 aprilie 2016, a fost în mod covârșitor cel mai răspândit fond ETF preferat, . 7 miliarde din totalul activelor aflate în gestiune (AUM). Acest ETF urmărește indicele de piață preferat al pieței de capital de referință S & P US, care este alcătuit din acțiuni preferate listate la bursa de la New York Stock Exchange (NYSE) sau NASDAQ (aceasta include și acțiunile preferate tranzacționate pe burse precum NYSEARCA și NASDAQ Select Piaţă). În plus față de deținerea stocurilor conținute în indexul subiacent, fondul poate, de asemenea, să investească în alte titluri de valoare, contracte futures, opțiuni sau swapuri pe care managerul fondului le determină că va ajuta fondul să urmărească cu cea mai mare acuratețe indicele. Stocurile din sectorul financiar domină portofoliul, reprezentând 82% din participațiile la fond. Principalele trei participații ale fondului sunt Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) și Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Cu aproape 300 de participații ale fondului, niciun stoc nu reprezintă mai mult de 2% din portofoliul total. Rata de cifra de afaceri a portofoliului este relativ redusa cu 13%.

Rata de cheltuieli a fondului este 0. 47%, sub categoria preferată de acțiuni medie 0. 55%. Randamentul de 12 luni este de 5.79%. Randamentul mediu anual al fondului pe an de cinci ani este de 6,33%, ușor sub performanța mediei de categorie de 6,69%. Începând cu data de 19 aprilie 2016, fondul a fost în creștere cu 1. 24% până în prezent (YTD), deși a înregistrat o performanță insuficientă în medie de 2,3%.

PowerShares ETF-ul preferat

Invesco PowerShares a lansat ETF-ul preferat PowerShares în 2008. Acesta este cel de-al doilea cel mai des întâlnit ETF din categoria preferată de acțiuni, cu $ 3. 7 miliarde din activele totale. Acest ETF urmărește indicele prețului fix al ratelor fixe pe piețele americane Merrill Lynch Core Plus, un indice conceput pentru a reflecta performanța globală a pieței valorilor mobiliare preferate în dolari SUA. Fondul deține atât titluri interne din S.U.A., cât și acțiuni străine preferate sub formă de Certificate de depozit american (ADR). Stocurile financiare predomină din nou, reprezentând 85% din activele portofoliului într-un fond cu mai mult de 200 de participații totale. Primele trei exploatații sunt Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd și Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Rata de cifra de afaceri a portofoliului este de 12%.

Rata de cheltuieli pentru ETF-ul preferat PowerShares este 0. 50%, sub categoria preferată a stocului mediu 0. 55%. Randamentul fondului pe 12 luni este de 5.85%. Rentabilitatea medie anuală de cinci ani este de 7,3%, depășind media categoriei. La data de 19 aprilie 2016, fondul a crescut cu 1. 18% YTD, care încă nu a avut performanțe scăzute în comparație cu media categoriei de 2, 23%.

Comparând PFF și PGX

Deși performanța acestor fonduri în termeni de randament și randamente YTD este foarte asemănătoare și există o mică diferență între ratele de cheltuieli, ETF-ul preferat PowerShares deține avantajul pe baza celor cinci ani randamentul mediu anual. O analiză mai detaliată a istoricului de returnare a celor două fonduri arată, de asemenea, că acesta deține avantajul, cu un randament mediu anual de trei ani de 6,6%, față de 4,87% pentru ETF-ul iShares US Preferred Stock și unul - un profit de 6,5%, care este mult mai mare decât rentabilitatea ETF-ului iShares de 2,91%.