În timp ce Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35, 37 + 0, 14% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Allergan Plc. (AGN AGNAllergan PLC174, 58 + 0, 14% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) pentru a economisi $ 1. 2 miliarde de euro (sau, până la 3,3 miliarde de dolari, conform unor estimări) la impozitele provenite din fuziunea lor, investitorii cu amănuntul pot avea un impact fiscal în urma fuziunii propuse.

Aceasta se datorează faptului că un impozit pe câștiguri de capital de până la 20% poate fi impus deținătorilor de acțiuni ale Pfizer, deoarece aceștia ar avea deținut aproximativ 56% din entitatea combinată. Conform legii din S.U.A., impozitul pe câștigurile de capital se impune asupra fuziunilor străine în care societatea din S.U.A. (în acest caz, Pfizer) ajunge să dețină mai mult de 50% din entitatea achiziționată (Allergan Plc). Dacă, totuși, Allergan ajunge să achiziționeze Pfizer, așa cum sa raportat, investitorii de retail ar putea salva factura fiscală.

Sigur, Pfizer a promis deja să ajute la compensarea o parte din această pierdere. În comunicatul său de presă care anunța fuziunea, Pfizer a anunțat că acționarii săi pot opta să "primească numerar în loc de acțiuni ale societății combinate pentru unele sau toate acțiunile Pfizer, cu condiția ca suma agregată de numerar care va fi plătită în fuziune să nu să fie mai puțin de 6 miliarde de dolari sau mai mult de 12 miliarde de dolari. "

Nu este prima dată când o fuziune a lăsat investitorilor cu amănuntul o factură imensă de impozitare. Producătorul de echipamente medicale de la Minnesota, compania Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC77, 82 + 0, 17% creată cu Highstock 4. 2. 6 pentru investitorii de retail. Medtronic a rambursat 63 de milioane de dolari directorilor săi pentru a ajuta la compensarea implicațiilor fiscale rezultate din fuziune pentru directorii săi de rang înalt. Cu toate acestea, investitorii cu amănuntul au fost afectați de impozitul pe câștigurile de capital, care, în unele cazuri, au crescut până la 33%. Pfizer a refuzat să ramburseze directorilor executivi costurile fiscale rezultate din fuziune.

Cum puteți salva taxele ca rezultat al fuziunii?

Investitorii cu amănuntul pot adopta o serie de strategii pentru a economisi impozitele pe câștigurile de capital rezultate din fuziune.

De exemplu, pot "da" acțiunile unui prieten sau unei rude înainte ca afacerea să fie finalizată. Cadouri de până la 14.000 $ (sau, 28.000 $ în cazul cuplurilor) nu sunt impozabile. Orice sumă care depășește această limită de impozitare se aplică limitei de excludere de 5, 430, 000 dolari pentru persoane fizice. În plus, destinatarii nu trebuie să plătească impozite atunci când primesc acțiuni. În schimb, ele sunt impozitate numai la ratele predominante atunci când decid să vândă stocul supradotat.

Investitorii cu amănuntul pot, de asemenea, să vândă o sumă corespunzătoare într-un alt stoc (și să o primească) sau să dețină din portofoliul lor să obțină un profit pentru a-și reduce obligațiile fiscale rezultate din fuziune.(Mai mult, vezi: Ce trebuie să știți despre câștigurile de capital și impozitele .)

Linia de fund

Fuziunea Pfizer și Allergan s-ar putea dovedi a fi bună pentru companie pe termen lung dar implică durere pe termen scurt pentru investitorii cu amănuntul.