Scufundarea în lumea schimburilor de opțiuni poate fi confuză, mai ales pentru începătorii comercianților. Primul pas către opțiunile de tranzacționare este deschiderea unui cont de brokeraj de opțiuni. Acest articol oferă un set de linii directoare pentru alegerea contului de brokeraj cu opțiuni potrivite, în funcție de nevoile dvs. și de stilul de tranzacționare. De asemenea, acoperă aspectele importante pe care trebuie să le țineți cont atunci când decideți dacă să tranzacționați aceste instrumente financiare complexe. (Pentru mai multe, consultați: Obțineți cunoștință cu opțiunile de tranzacționare .

De ce este important să selectați contul de brokeraj corect?

Mai multe firme de brokeraj oferă opțiuni de tranzacționare pe diferite active la nivel local și global. Deoarece tehnologia a rupt barierele geografice, informaționale și instituționale, este posibil ca un cetățean american să facă schimb de opțiuni binare pe piețele europene puțin cunoscute. Internetul a oferit, de asemenea, comercianților mai multe opțiuni de brokeri care oferă o gamă largă de servicii cu un meniu de prețuri diferite.

Cu atât de multe opțiuni, atât comercianții noi la opțiuni, cât și comercianții cu experiență în căutarea unui broker mai bun pot fi copleșiți de diversitatea ofertelor. Deoarece opțiunile sunt produse complexe, există o mulțime de complexitate corespunzătoare în produsele concepute pentru strategiile și stilurile de tranzacționare diferite ale utilizatorilor. Nu toți brokerii oferă toate funcțiile și funcționalitățile dorite.

Comercianții ar trebui să răspundă la următoarele întrebări pentru a identifica contul de brokeraj cu opțiuni potrivite pentru ei:

• Care sunt nevoile mele individuale și nivelul de confort pentru stilul meu de opțiuni de tranzacționare?
• Știu ce să caut într-un cont de brokeraj tipic?
• Ce tipuri de conturi sunt disponibile?

Nevoile, stilul de tranzacționare și nivelul de confort pentru opțiunile de tranzacționare

Prima și cea mai importantă informație care trebuie luată în considerare înainte de a selecta un cont de tranzacționare cu opțiuni este tipul de comerciant care vă aflați. Care este stilul dvs. de tranzacționare, riscul de apetit și cât de mulți bani sunteți confortabil cheltuiți în taxe?

Opțiunile sunt produse complexe de înțeles și de comerț. Unii brokeri nu pot permite decât o singură poziție pe ordine, lăsând-o fiecărui comerciant să efectueze mai multe comenzi - câte unul câte unul - pentru a crea o poziție combinată, în timp ce alți brokeri pot permite plasarea unei comenzi unificate pentru crearea pozițiilor opțiunilor combinate într-o singură fotografie.

O persoană poate dori pur și simplu să cumpere și să vândă opțiunile de apelare / vânzare de tip simplu-vanilă. Alții ar putea fi mai înclinați să creeze strategii complexe de opțiuni și combinații. Unii comercianți pe parcursul zilei pot dori să obțină acces la brokeraj redus pentru operațiuni de tranzacționare frecvente și frecvente, în timp ce altele pot fi bune prin abordarea buy-and-hold până la data expirării opțiunii. Identificarea acestor puncte pe baza stilului și nevoilor de tranzacționare ale unui individ îi va ajuta să selecteze planul de brokeraj potrivit la un cost corect.( Elementele de baza ale profitabilitatii optiunilor .)

Indicatorii cheie despre un cont tipic de brokeraj

In functie de ce are nevoie comerciantul, trebuie sa confirme cu brokerul lor functiile si functionalitatea - și costurile asociate. Anumite caracteristici pot fi necesare pentru strategia de tranzacționare a unui individ, de exemplu, funcțiile de plată sunt frecvent utilizate de către operatorii de opțiuni, dar sunt oferite doar de câțiva brokeri; hedgers ar putea dori să vadă o afișare grafică a combinațiilor de opțiuni; iar analistii de risc ar putea dori sa obtina informatii disponibile despre VaR si analitice similare.

Costurile tranzacțiilor, minimele de cont, interfețele de tranzacționare (call-n-trade, aplicațiile online, aplicațiile mobile), timpul de răspuns al site-ului web, asistența pentru clienți și legalitatea înregistrării sunt caracteristici generale de luat în considerare pentru orice cont de brokeraj. Persoanele fizice ar trebui să poată verifica aceste detalii online și să aleagă cele care le oferă cele mai bune posibilități. ( Conturi Clienți - Tipuri de conturi de brokeraj .)

Tipuri de cont de intermediere de opțiuni disponibile

Există câteva companii specializate de brokeraj care oferă tranzacții doar într-un tip de opțiune selectat cum ar fi opțiunile binare sau opțiunile de barieră anunțate foarte mult). Dar, în general, opțiunile standard sunt disponibile pentru tranzacționare prin intermediul conturilor de brokeraj standard care sunt activate pentru tranzacționarea opțiunilor.

În S.U. există trei tipuri de conturi de brokeraj: numerar, marjă și pensie. Diferitele firme de brokeraj pot oferi variații ale acestor teme folosind propriile nume unice, însă, în general, toate conturile de brokeraj disponibile vor fi incluse în aceste trei categorii.

• Contul de numerar

Cel mai simplu cont de brokeraj este contul de numerar, un cont standard de tranzacționare care permite comerciantului să efectueze tranzacții cu opțiuni pe bază de numerar, cu condiția să se păstreze fonduri suficiente pentru a acoperi costul primei de opțiune. Pentru a cumpăra o opțiune, trebuie să existe un preț integral pentru comerț (prima de opțiune) disponibilă în cont în momentul achiziției. Majoritatea brokerilor plasează fondurile colectate inițial în conturi de dobândă și, prin urmare, oferă dobânzi la acești bani până la plasarea comerțului. Când se plasează o tranzacție, banii sunt mutați din contul purtător de dobândă în contul de brokeraj.

După ce ați vândut opțiunile, brokerul va depune banii înapoi în contul dvs. de numerar, ceea ce face ca banii să fie disponibili pentru tranzacționare ulterioară. Comisioanele de comisionare, comisioanele și taxele sunt debitate direct din cont.

Este important de menționat că vânzarea în lipsă a opțiunii nu este permisă, în general, în conturile de numerar. Câțiva brokeri pot permite opțiuni de scurtare pe baza stocului de acțiuni care stau la baza, care pot necesita fonduri suplimentare pentru acoperirea riscului. În esență, este nevoie de anumite garanții în formă de numerar sau de acțiuni pentru opțiuni scurte sau pentru scriere. ( Dacă comerciantul intenționează să cumpere opțiuni de a vinde sau să-și exercite mai târziu, atunci este vorba despre un cont de numerar suficient.Acesta este tipul de cont pe care, de obicei, cei mai mulți indivizi încep cu.

Contul de marjă

• Un cont în marjă este similar cu un cont de numerar atunci când se cumpără opțiuni prin faptul că comerciantul trebuie să aibă întreaga primă de opțiune disponibilă în cont.

Cu toate acestea, vânzările sau tranzacțiile scurte cu un cont în marjă au reguli diferite decât cele cu cont de numerar. Dacă cineva dorește să facă o opțiune scurtă de vânzare care costă 20 de dolari pe o mărime de 100, poate că nu are nevoie de întreaga gamă de fonduri de $ 2000 în numerar. În cazul în care brokerul de opțiuni are o cerință de marjă de 10%, atunci persoana poate scurta puntul păstrând doar 10% sau 200 $ în contul său de opțiuni de brokeraj. Această sumă va fi blocată pentru alte utilizări comerciale de către broker.

Unii brokeri pot de asemenea să permită utilizarea stocurilor ca garanții într-un cont în marjă.

Cu toate acestea, este important să rețineți că cerința privind marja se va schimba în fiecare zi, pe măsură ce valoarea valorilor mobiliare din contul dvs. de brokeraj (acțiuni și numerar) fluctuează. Dacă prețul opțiunii scurtate scade, ceea ce este favorabil comerciantului, cerința de marjă va scădea în mod corespunzător, eliberând mai multe fonduri pentru tranzacționare. Dacă prețul opțiunii de vânzare scade la 17 dolari pe a doua zi, de exemplu, atunci cerința de marjă va fi de numai 170 USD, care va elibera 30 $ (200-100 $) pentru alte tranzacții.

Dar, dacă prețul se ridică, ceea ce este nefavorabil pentru comerciantul care se ocupă de scurtcircuitare, mai mult numerar sau acțiuni trebuie plasate în contul de marjă pentru a-și menține poziția. În cazul în care prețul pantalonilor scurți este de până la 24 USD, atunci noua cerință privind soldul de marjă va fi de 240 USD, iar comerciantul va trebui să-și finanțeze contul cu 40 de dolari suplimentari. Dacă nu faceți acest lucru în timp util, poate duce la închiderea brokerului poziția deschisă a opțiunilor și la recuperarea deficitului din cont.

Comercianții opțiunii de a lua riscul care intenționează să opteze în mod frecvent scurt ar trebui să meargă pentru un cont în marjă. Este foarte important să fiți conștienți de cerințele specifice de marjă ale stocului, deoarece acestea vă vor afecta fluxurile de numerar, gestionarea capitalului și, prin urmare, profitul și pierderea din tranzacționarea opțiunilor. (Mai mult, vezi:

Margin Trading: Introducere ) Contul de retragere

• Puteți să vă țineți contul de pensionare individual într-un cont de brokeraj pentru a vă permite flexibilitatea atunci când investiți banii într- varietate de active, inclusiv opțiuni. Există multe tipuri diferite de conturi IRA, inclusiv IRA tradițional, Roth IRA, Rollover IRA, SEP IRA și IRA SIMPLĂ. Datorită avantajelor fiscale asociate cu IRA, brokerii sunt mai stricți cu cerințele de marjă de opțiune din cauza răspunderii lor legale. De obicei, scurtarea unei opțiuni este permisă numai pe bază de numerar sau ca apel acoperit. Anumiți brokeri nu pot permite difuzarea opțiunilor. În majoritatea cazurilor, conturile de pensionare vor fi tratate ca conturi de numerar. (Mai mult, vezi

Activele IRA și investițiile alternative ). În funcție de tipul de deținători de cont, conturile de brokeraj de opțiuni sunt clasificate după cum urmează:

cont personal în numele persoanei care o deține.Poate fi disponibilă o instituție de numire, în cazul în care exploatațiile pot fi transferate către solicitant în caz de deces al persoanei.

• Chiriasii în comun cu drept de supraviețuire (JTWROS)

Chiriasii în comun cu drept de conturi de supraviețuire (JTWROS) sunt deținute de două sau mai multe persoane, fiecare având o cotă egală. În cazul în care unul dintre chiriasi moare, partea lui este transferată în proporție egală cu ceilalți supravietuitori care sunt deținători de cont. Aceste drepturi sunt o chestiune de drept de stat și pot varia de la stat la altul.

• Joint as Tenants-in-Common (JTIC)

Conturile comune ca chiriași în comun (JTIC) sunt deținute de două sau mai multe persoane, fiecare deținând o cotă specifică. După decesul său, cota sa este transferată beneficiarului desemnat (sau mandatarului) și nu titularului (ților) de cont supraviețuitor. Aceste drepturi sunt o chestiune de drept de stat și pot varia de la stat la altul.

• Proprietatea comunitară

Un cont de proprietate comunitară este deținut de două persoane căsătorite care au dobândit proprietăți în timpul căsătoriei. Se bazează pe presupunerea că fiecare soț are o pondere egală în proprietatea dobândită prin eforturile fiecăruia în timpul căsătoriei. La divorț sau la moarte, proprietatea este tratată ca jumătate care aparține fiecărui soț. Doar câteva state permit conturile de proprietate comunitară.

• chiriașii de către Entitățile

Un chiriaș din contul integral este similar cu cel al proprietății comunității, cu excepția cazului în care, după decesul unui partener, partenerul supraviețuitor păstrează dreptul la întregul cont

• Tutelă, Conservator sau custodie Contul

Se păstrează un cont de tutelă, conservator sau custodie de către un tutore desemnat tutore sau gardian pentru cazurile în care titularul de cont poate fi minor sau o persoană care nu mai este capabilă să efectueze tranzacții financiare pe cont propriu. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

• Planificarea imobiliară avansată: Documente de îngrijire a copilului

). Conturi de pensionare După cum sa menționat mai sus, există multe tipuri diferite de conturi IRA. Datorită avantajelor fiscale asociate cu IRA, brokerii impun cerințe stricte de marjă de opțiune din cauza răspunderii lor legale.

• Conturile de brokeraj de afaceri

Conturile de brokeraj pot fi deschise și pentru societăți comerciale, parteneriate generale, trusturi, societăți cu răspundere limitată și societăți cu capital unic.

• Linia de fund

Costurile tranzacției, cerințele minime de sold, cerințele de marjă, caracteristicile și instrumentele specifice tranzacționării opțiunilor sunt puncte importante de luat în considerare înainte de a selecta un cont de brokeraj cu opțiuni. Ar trebui să selectați un tip adecvat de cont de depozit în funcție de natura exploatațiilor dvs.

Novicii ar trebui să înceapă cu un serviciu low-to-medium, care oferă brokerului servicii standard pentru opțiunile de tranzacționare. Pe măsură ce expertiza și experiența viitoare sunt construite de-a lungul timpului, comerciantul ar trebui să fie pregătit să treacă la un alt broker pentru caracteristici și servicii îmbunătățite. Alternativ, puteți examina posibilitatea de a vă actualiza contul la firma dvs. de brokeraj existentă pentru a adăuga funcțiile și funcționalitățile necesare de care aveți nevoie.