Mulți investitori consideră că societățile care plătesc dividende sunt oportunități de investiții plictisitoare, cu un nivel redus de rentabilitate. În comparație cu companiile cu capacități mici care arborează companii mici, a căror volatilitate poate fi destul de interesantă, stocurile care plătesc dividende sunt de obicei mai mature și mai previzibile. Deși acest lucru poate fi plicticos pentru unii, combinația unui dividend consecvent și a unui preț crescând al acțiunilor poate oferi un câștig potențial suficient de puternic pentru a fi încântat.

VEZI: 20 de investiții să știi

Randamentul ridicat al dividendelor?

Înțelegerea modului de măsurare a companiilor care plătesc dividende ne poate oferi o imagine asupra modului în care dividendele vă pot ajuta să obțineți profit. O percepție comună este că un randament ridicat al dividendului, indicând faptul că dividendul plătește o rentabilitate procentuală destul de ridicată a prețului acțiunilor, este cea mai importantă măsură; cu toate acestea, un randament considerabil mai mare decât cel al altor stocuri dintr-o industrie nu poate indica un dividend bun, ci mai degrabă un preț depresiv (randamentul dividendelor = dividende anuale pe acțiune / preț pe acțiune). Prețul de suferință, la rândul său, poate semnala o reducere a dividendului sau, mai rău, eliminarea dividendului.

Indiciul important al puterii dividende nu este atât un randament ridicat al dividendului, ci o calitate ridicată a companiei, pe care o puteți descoperi prin istoria dividendelor, care ar trebui să crească în timp. Dacă sunteți un investitor pe termen lung, căutarea unor astfel de companii poate fi foarte plină de satisfacții.

EVOLUȚIA DIVERSĂ A RISCULUI

Rata de plată a dividendelor

Rata dividendului, proporția veniturilor companiei alocate dividendelor plătitoare, demonstrează în continuare că sursa profitabilității dividendelor funcționează în combinație cu creșterea companiei. Prin urmare, dacă o companie menține o rată de plăți a dividendelor constantă, să spunem la 4%, dar compania crește, 4% începe să reprezinte o sumă mai mare și mai mare. (De exemplu, 4% din $ 40, care este de $ 1.60, este mai mare de 4% din $ 20, care este de 80 de cenți).

Să arătăm cu un exemplu:
Să presupunem că investești 1 000 de dolari în compania Joe's Ice Cream cumpără 10 acțiuni, fiecare la 100 de dolari pe acțiune. Este o firmă bine gestionată care are un raport P / E de 10 și o rată de plată de 10%, ceea ce înseamnă un dividend de 1 USD pe acțiune. Este decent, dar nu scrie nimic acasă, deoarece primiți doar un procent de 1% din investiția dvs. ca dividend.

Cu toate acestea, pentru că Joe este un manager atât de mare, compania se extinde constant, iar după câțiva ani prețul acțiunilor este de aproximativ 200 de dolari. Cu toate acestea, rata de plăți a rămas constantă la 10%, la fel și P / E (la 10); prin urmare, acum primiți 10% din câștigurile de 20 $ sau 2 $ pe acțiune. Pe măsură ce câștigurile cresc, la fel și plata dividendelor, chiar dacă rata de plată rămâne constantă. Din moment ce ați plătit 100 $ pe acțiune, randamentul efectiv al dividendului este acum de 2%, față de nivelul inițial de 1%.

Acum, înainte de un deceniu: Compania Joe's Ice Cream se bucură de un mare succes, pe măsură ce tot mai mulți nord-americani gravitează în climă caldă și însorită. Prețul acțiunilor continuă să se aprecieze și acum se situează la 150 $ după ce a divizat 2 de 1 de trei ori.

SEE: Înțelegerea stocurilor de acțiuni

Aceasta înseamnă că investiția inițială de 1 000 de dolari în 10 acțiuni a crescut la 80 de acțiuni (20, apoi 40 și acum 80 acțiuni) în valoare totală de 12 000 $. rămâne la fel și continuăm să ne asumăm un P / E constant de 10, acum primiți 10% din câștiguri (1, 200) sau 120 USD, ceea ce reprezintă 12% din investiția inițială! Deși, chiar dacă raportul de plăți al dividendelor lui Joe nu sa schimbat, deoarece el și-a crescut compania, numai dividendele au obținut o rentabilitate excelentă - au sporit drastic randamentul total pe care l-ați obținut, împreună cu aprecierea capitalului.

De-a lungul deceniilor, mulți investitori au folosit această strategie concentrată pe dividende prin cumpărarea de acțiuni în nume de gospodării precum Coca-Cola (Nasdaq: COKE COKECoca-Cola Bottling Co. > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0.11% Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61, 96-0, 67% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). În exemplul de mai sus, am arătat cât de profitabilă este o plată a dividendelor statice; imaginați-vă puterea de câștig a unei companii care crește atât de mult încât să sporească plata acesteia. De fapt, Johnson & Johnson a făcut acest lucru în fiecare an timp de 38 de ani între 1966 și 2008. Dacă ați cumpărat acțiunile la începutul anilor 1970, randamentul dividendelor pe care l-ați câștigat între atunci și acum pe acțiunile inițiale ar fi crescute aproximativ 12% anual. Până în 2004, câștigurile dvs. obținute numai din dividende ar fi dat o rentabilitate anuală de 48% a acțiunilor inițiale! Linia de fund Dividendele ar putea să nu fie cea mai sexy strategie de investiții acolo. Dar, pe termen lung, folosirea strategiilor de investiții testate în timp cu aceste companii "plictisitoare" va obține returnări care nu sunt altceva decât plictisitoare.

VEZI: Ghid pentru strategii de colectare a stocurilor