Anuitățile au fost utilizate de către planificatorii de pensii de ani de zile pentru a oferi o creștere a amânării fiscale și un venit garantat. Dar una dintre cele mai mari lovituri pe care majoritatea criticilor le citează împotriva acestor produse este că nu sunt instrumente lichide. Proprietarii contractelor sunt deseori obligați să păstreze cel puțin majoritatea fondurilor în cadrul contractului pentru oriunde între cinci și 20 de ani, în funcție de transportator și de produs. Prin urmare, purtătorii de anuități au creat o formă alternativă de contract cunoscută sub denumirea de anuități hibride, care sunt structurate pentru a asigura atât creșterea, cât și venitul pentru investitorii lor. Aceste vehicule pot servi, de fapt, în mai multe scopuri, dar întrebarea este: cât de bine pot îndeplini cu adevărat fiecare dintre aceste funcții?

Cum funcționează

După cum sugerează și numele, anuitățile hibride reprezintă pur și simplu o combinație de două sau mai multe tipuri de contracte de anuitate. Cele mai multe produse combină un contract fix și un anuitate variabilă care sunt adăpostite în interiorul aceluiași șasiu. Cei care au o anuitate variabilă într-un segment sunt proiectați să permită o parte din banii clientului să crească în contul subaccount al fondului mutual din contract, oferind în același timp un venit garantat că clientul nu poate depăși pe partea fixă. Alte tipuri de contracte hibride cuplează o anuitate fixă ​​cu un produs indexat pentru a oferi o garanție completă a principalului în ambele segmente. La fel ca toate celelalte tipuri de anuități, ele pot fi imediate sau amânate cu prime fixe sau flexibile. Acestea pot conține, de asemenea, litania standard a altor caracteristici anuitate oferite de obicei astăzi, inclusiv călătorii care beneficiază de viață și moarte și plăți accelerate pentru boli cronice sau cheltuieli de îngrijire pe termen lung. (Pentru mai multe, vezi: Anuitățile de longevitate sosesc în planurile 401 (k) .

Există, de asemenea, contracte hibride care sunt concepute special pentru finanțări caritabile sau ca contracte de longevitate care nu au o valoare în numerar și nu vor fi plătite înainte de atingerea vârstei avansate de către client. Și, desigur, ele oferă și o creștere a amânării fiscale cu o gamă de opțiuni de plată pentru cei care aleg să-și anuleze contractele.

Cine ar trebui să-i folosească

Deși nu există o definiție absolută a cine ar trebui să dețină o anuitate hibridă, ele sunt, în general, cele mai potrivite pentru deponenții de pensionare care caută o combinație de creștere și venituri. Cei care sunt mai orientați spre obținerea unui flux de venit care să țină pasul cu ritmul inflației de-a lungul timpului ar putea dori, de asemenea, să se uite la aceste instrumente. Valoarea riscului pe care sunt dispuși să o asume pe partea de creștere va determina dacă ar trebui să utilizeze un produs cu un segment variabil sau indexat. (Pentru mai multe informații, consultați:

Sfătuiți FA: Explicarea anuităților unui client .) Unii consilieri spun că nu vor folosi aceste produse pentru clienții mai tineri, deoarece cei care au de decenii să meargă înainte de pensionare vor ieși probabil înainte prin investirea directă în acțiuni pe termen lung.Clienții care se află la vârsta lor de pensionare ar putea să nu fie candidați buni pentru aceste produse, deoarece acestea nu pot obține șansa de a profita în mod adecvat din partea de creștere. Pentru ei, un simplu contract de anuitate imediată poate oferi o plată mai bună fără risc pentru principal. Dar clienții care sunt mai sofisticați și înțeleg mai bine modul în care anuitățile funcționează pot fi potriviți, indiferent de vârsta lor, deși aceleași restricții se pot aplica și ele.

Argumente pro și contra

Anuitățile hibride oferă clienților câteva avantaje cheie în plus față de caracteristicile standard găsite în alte tipuri de anuități. Natura lor duală poate oferi venituri garantate crescute clienților, deoarece partea de creștere le oferă un risc împotriva inflației. Contractele care combină o anuitate fixă ​​și variabilă pot, de asemenea, să ofere clienților un nivel mai scăzut al riscului descendent decât o anuitate variabilă, deoarece partea fixă ​​va continua să plătească indiferent de performanța subconturilor variabile. (Mai mult, vezi:

Trecerea Buck: Costurile ascunse ale anuităților

). Dar în timp ce anuitățile hibride pretind a fi minuni care pot face aproape orice, mulți critici simt că sunt supradimensionați și prea scump. Modelul dublu șasiu face ca aceste produse să fie deosebit de complicate și mulți clienți nu sunt capabili să înțeleagă toate caracteristicile sau limitările lor tehnice. Mulți planificatori au, de asemenea, hawked aceste vehicule ca fiind de o mărime-se potrivește-toate produsele care pot fi toate lucrurile pentru toți oamenii. Desigur, acest lucru nu este adevărat, dar un procent semnificativ din perspective nu poate vedea acest lucru - ceea ce înseamnă că există o șansă bună ca un procent substanțial din sutele de milioane de dolari care se varsă în aceste produse în fiecare an să fie greșit . Multe produse hibride provin, de asemenea, cu comisioane extrem de ridicate și programe de rambursare a taxelor de back-end pe care clienții nu le pot vedea în mod clar la momentul cumpărării. De asemenea, plătesc adesea comisioane prea ridicate pentru planificatori, care le pot influența cu ușurință pentru ai arăta clienților aceste produse în locul altui lucru care ar putea fi mai potrivit. O critică finală a acestor produse de către mulți experți este pur și simplu că nu sunt cu adevărat ceea ce ei pretind a fi. Fraza "hibridă" a fost creată acum câțiva ani de segmentul de marketing al industriei de asigurări, în efortul de a valorifica succesul recente al mișcării hibride. Dar orice tip de anuitate poate oferi atât o creștere, cât și un venit într-o anumită manieră, deoarece aproape toate produsele anuitate variabile și indexate vin astăzi cu riduri de venituri garantate și alte caracteristici care permit investitorilor să se blocheze într-un flux de venit garantat și să se bucure de o formă potenţial. Cu toate acestea, anuitățile de tip hibrid sunt încă în măsură să împacheteze două contracte complete de anuitate într-un singur produs care poate executa, în esență, două funcții diferite în același timp. (Mai mult, vezi:

Cum cumperi anuitățile atunci când dobânzile sunt scăzute

.) Linia de fund Deși anuitățile hibride reprezintă segmentul cu cea mai mare creștere din industria anuităților de la Marea Recesiune, adevărata valoare rămâne neschimbată pentru mulți sceptici.Abilitatea lor de a combina două produse complete într-un singur vehicul este cel mai mare punct de vânzare al acestora, însă juriul se află încă în privința faptului că acestea sunt într-adevăr capabile să ofere un nivel de beneficii care nu pot fi compensate de verișorii lor tradiționali. Pentru mai multe informații despre anuitățile hibride, vizitați AnnuityFYI la www. annuityfyi. com sau consultă-ți consilierul financiar. (Pentru mai multe informații, consultați:

Anuități și Baby Boomers: Pro și Contra

).