Cu lunile de deschidere din 2016, care indică rezultate dezamăgitoare în multe strategii tradiționale de investiții și clase de active, mulți investitori au în vedere investiții alternative. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă investitorilor o soluție ieftină pentru accesarea piețelor de investiții alternative și a strategiilor care, de obicei, nu sunt direct accesibile pentru majoritatea investitorilor individuali.

Categoria de investiții alternative în ETF include atât investiții în clase de active alternative, cât și strategii alternative de investiții. Investiții alternative ETF-urile pot fi investite într-o gamă largă de posibilități, cum ar fi strategiile fondurilor speculative, investițiile de capital privat, strategiile de investiții pe termen lung / scurt, contractele futures gestionate, tranzacțiile valutare sau fuziunea și strategiile de arbitraj privind riscurile.

Două dintre cele mai răspândite ETF-uri tranzacționate în mod activ în această categorie sunt două fonduri de la IndexIQ, ETF de trasabilitate multi-strategică IQ și ETF Merger Arbitrage IQ. Ambele fonduri oferă expunere la investiții alternative, dar folosesc strategii substanțial diferite.

Traficul multi-strategie IQ Hedge ETF

Traficul multi-strategie de trasabilitate IQ ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30 18-0.33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ) a fost lansat de IndexIQ în 2009. Acesta este fondul cel mai răspândit și lichid în categoria de investiții alternative, cu un total de active gestionate de $ 1. 06 miliarde. Acest ETF urmărește Indexul Multi-Strategic al IQ Hedge care este conceput pentru a reflecta returnările fondului de hedging derivate dintr-o serie de strategii de tranzacționare. Fondul, cu un portofoliu relativ mic de circa 50 de participații, își propune să își atingă obiectivul în primul rând prin investirea în alte ETF-uri, o abordare "fond de fonduri" care utilizează un mix de sub-indici de replicare a fondului de hedging, , macro macro și arbitraj. Sectorul serviciilor financiare, tehnologiei și sănătății reprezintă aproximativ 15% din investițiile fondului. În martie 2016, primele trei titluri din portofoliu au fost PowerShares Senior Loan ETF (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23, 090. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short -Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79.54 + 0.01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEARCA: LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0. 03% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Raportul anual al portofoliului de investiții al fondului este de 81%. În martie 2016, rata de cheltuieli pentru acest ETF a fost de 0,97%, relativ ridicată pentru ETF-uri în general și mult peste media categoriei multi-alternative de 0,64%. Randamentul dividendului a fost minim 0.49%. Randamentul mediu anual anual al fondului a fost de 2,2%. Anul-până la data (YTD) la jumătatea lunii martie 2016, fondul a crescut cu 0,70%. Morningstar evaluează acest ETF, pe o bază de cinci ani, ca fiind atractivă sub medie în ceea ce privește riscul și peste medie în rentabilitate.

-

IQ Merger Arbitrage ETF

IndexIQ a lansat, de asemenea, IQ Merger Arbitrage ETF (NYSEARCA: MNA

MNAIndexiq ETF Tr30 96-0 13%

Creat cu Highstock 4. 2 .6 ) în 2009. Deși aceasta a fost cea de-a treia tranzacție alternativă tranzacționată ETF, în martie 2016, cu 123 USD. 7 milioane din activele totale, a fost de aproape o zecime din mărimea fondului QAI. Deși acest fond a înregistrat o creștere semnificativ mai mare a ofertei de 0,45%, comparativ cu 0,15% QAI, acesta a avut în continuare o lichiditate adecvată pentru investitori. Acest ETF a continuat să atragă investitorii într-un ritm bun începând cu 2014, iar baza de active și lichiditatea acestuia continuă să se îmbunătățească. Acest fond urmărește Indexul Arbitrajului IQ de fuziune care folosește o strategie de arbitraj privind fuziunile, care joacă o expunere îndelungată la obiectivele de achiziție potențiale, pe baza expunerii scurte la indicii pieței de capital, cu o poziție netă de capital pe termen lung. Sectorul tehnologic reprezintă 17% din portofoliu. Ciclicurile de consum, materialele de bază, serviciile de comunicații și sectorul de sănătate constituie fiecare aproximativ 11% din totalul activelor portofoliului. Principalele trei participații ale fondului sunt Recv XLY Short Ms, Cameron International Corporation (NYSE: CAM) și Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC). Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului a fost relativ activă de 447%. Rata de cheltuieli pentru ETF Merger Arbitrage IQ a fost de 0,76%. Randamentul dividendului la fond a fost de 0,86%. Rentabilitatea medie anuală pe cinci ani este de 3 04%. YTD în martie 2016 fondul a fost de până 2. 02%. Morningstar apreciază acest ETF ca fiind peste medie în termeni de risc și de rentabilitate. Comparând QAI și MNA

În echilibru, IQ Merger Arbitrage ETF, fondul MNA, pare să aibă marginea aici, cel puțin pentru moment. Unul dintre motivele pentru care fondurile speculative utilizează o varietate de strategii de tranzacționare este tocmai pentru că ceea ce constituie strategia cu cele mai bune performanțe se poate schimba cu ușurință chiar pe o perioadă relativ scurtă de timp pe piețe. Este posibil ca o schimbare a tendințelor de pe piețele globale de acțiuni globale să fie o schimbare care să favorizeze ETF-ul pentru trasabilitatea multi-strategică IQ Hedge. Dar, din martie 2016, ETF Merger Arbitrage IF oferă investitorilor un raport de cheltuieli mai redus, un randament mai mare al dividendelor și un randament superior de cinci ani și YTD.

Singurele beneficii clare pentru fondul QAI îl reprezintă raportul de cifră de afaceri semnificativ mai scăzut al portofoliului și nivelul său mai ridicat de lichiditate, cu un procentaj corespunzător mai mic de ofertă-ofertă. Ambii acești factori reduc costurile de tranzacție și, prin urmare, cheltuielile finale suportate de deținerea de acțiuni în cadrul ETF. Cu toate acestea, costurile reduse ale tranzacțiilor nu sunt suficiente pentru a depăși o diferență de 21 de puncte de bază în ratele de cheltuieli, un randament al dividendului semnificativ mai ridicat și o perioadă semnificativ mai mare de cinci ani, iar YTD se întoarce în favoarea fondului AMN.

Fiecare dintre aceste două fonduri este adecvat pentru investitorii care doresc să se expună strategiilor de investiții alternative, deși investitorii individuali pot fi mai confortabili sau au o credință mai puternică pe termen lung în eficacitatea abordării strategice a unui fond față de cealaltă, indiferent de numerele de performanță actuale. Dat fiind că ETF Merger Arbitrage IQ este evaluat peste medie în ceea ce privește riscul, este potrivit pentru investitorii cu toleranță la risc peste medie.