Septembrie 2016 va marca o schimbare majoră atât pentru Standard & Poor's 500, cât și pentru indicii MSCI, deoarece ambele vor crea o nouă categorie de active pentru REIT-uri în loc să le strângă în stocuri financiare. Această nouă categorie reprezintă un pas major în reflectarea REIT-urilor și va duce probabil la un flux de bani noi în acestea.

REIT-urile au crescut în popularitate de câțiva ani, iar spinoff-ul lor într-un sector separat al indicelui arată cât de departe au venit de la prăbușirea ipotecii subprime în 2008. Dar ce înseamnă acest sector nou în index pentru investitori ? (Pentru mai multe informații, consultați: REIT: încă o investiție viabilă? )

- REZULTATE 101

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt acțiuni care investesc în exploatații imobiliare rezidențiale, comerciale și industriale. Aceștia trebuie să treacă cel puțin 90% din venitul pe care îl generează către investitori, ceea ce le-a făcut instrumente atractive pentru clienții care suferă de randament și care caută o rentabilitate mai bună a banilor decât ceea ce pot găsi pe piețele obligațiunilor. Este puțin probabil ca acestea să fie lovite la fel de greu ca obligațiunile atunci când ratele încep să crească, deoarece multe dintre costurile lor de operare sunt deja fixe și prețurile lor nu sunt susceptibile de a scădea atât de greu când prețurile obligațiunilor încep să scadă.

REIT-urile au oferit, de asemenea, o măsură de diversificare de la bursa, ceea ce le-a transformat în alternative populare pentru investitorii care doresc să își diversifice portofoliile, să obțină randamente mai mari și să se bucure de aprecierea capitalului pe termen lung alerga. Însă cumpărătorii primari ai REIT-urilor sunt în continuare investitori care caută randamente mai mari.

"Baza cumpărătorilor pentru aceste tipuri de active este diferită de cea pentru sectoarele care sunt considerate în primul rând ca fiind jocurile de apreciere a capitalului", a declarat Savita Subramanian, strategia de capital și merit în Merrill Lynch, la

Financial Advisor IQ

. Si in timp ce a recunoscut ca REIT-urile ar putea vedea o crestere temporara a popularitatii, "pe termen lung, sensul nostru este ca acestea vor ramane destul de subestimate in portofoliul mediu si nu se vor transforma intr-o corelatie mult mai stransa a burselor. "(Pentru citirea aferentă, a se vedea: Cum se evaluează un REIT )

Gina Beall, analistul principal al investițiilor la Savant Capital Management, spune că aspectul nerelaționist al REIT a scăzut în mod constant în ultimul deceniu. Ea este de acord ca REIT-urile vor vedea cel mai probabil o crestere a banilor noi din indicele in aceasta toamna, dar ca, probabil, nu vor depasi cu mult ponderea lor de 3%. Ea a spus

Financial Advisor IQ

că "corelațiile REIT au crescut suficient pentru a dilua o mare parte din atractivitatea lor pentru noi - în special în ceea ce privește creșterea numărului de fonduri alternative care vin pe piață cu corelații relativ scăzute." Mulți consilieri care, de asemenea, văd REIT-urile ca subsector de acțiuni mai degrabă decât o clasă de active alternative vorbesc cu clienții lor despre aceste instrumente ca o exploatație agresivă, mai degrabă decât o piesă cu randament ridicat. Jim Holtzman de la Legend Financial Advisers a declarat Financial Advisor IQ

că "deținem REIT-uri, dar ne asigurăm că clienții noștri nu le văd atât de mult ca un diversificator, marginea portofoliilor actuale. Suntem dispuși să oferim clienților noștri expunerea la acțiuni imobiliare. Dar nu suntem dispuși să facem pariuri mari pe piață cu aceste tipuri de fonduri specifice sectorului. "Compania sa recomandă numai ca clienții să aloce în acest sector 5 - 7% din activele lor. Linia de jos REIT-urile vin cu setul propriu de riscuri și recompense, însă majoritatea consultanților și analiștilor nu le privesc ca o sursă majoră de diversificare a stocurilor. (Pentru mai multe informații, consultați:

5 Tipuri de REIT și Cum să Investește-le în

)