Toate companiile se confruntă cu risc; fără risc nu există nici o recompensă. Partea laterală a acestui lucru este că prea mult risc poate duce la eșecul afacerii. Gestionarea riscurilor permite atingerea unui echilibru între riscurile și reducerea acestora. Gestionarea eficientă a riscurilor poate aduce valoare oricărei organizații. În special, companiile care operează în industria de investiții se bazează în mare măsură pe gestionarea riscului ca fundație care le permite să reziste la accidentele de pe piață. Un cadru eficient de gestionare a riscurilor urmărește protejarea bazei de capital și a câștigurilor organizației fără a împiedica creșterea. În plus, investitorii sunt mai dispuși să investească în companii cu bune practici de gestionare a riscurilor. În general, aceasta are ca rezultat costuri mai mici de împrumut, un acces mai ușor la capital pentru firmă și o performanță îmbunătățită pe termen lung.

Există șase componente esențiale care trebuie luate în considerare atunci când se creează un cadru de gestionare a riscurilor; acestea sunt: ​​

• identificarea riscurilor
• măsurarea riscului
• atenuarea riscurilor
• raportarea și monitorizarea riscului
• guvernanța riscului

identificarea riscurilor

defineste universul de risc. Universul de risc este pur și simplu o listă a tuturor riscurilor posibile. Exemplele includ riscul IT, riscul operațional, riscul de reglementare, riscul juridic, riscul politic, riscul strategic și riscul de credit. După listarea tuturor riscurilor posibile, compania poate selecta riscurile la care este expusă și le poate clasifica în riscuri de bază și non-core. Principalele riscuri sunt cele pe care compania trebuie să le ia pentru a conduce performanța și creșterea pe termen lung. Riscurile non-core nu sunt adesea esențiale și pot fi minimizate sau eliminate complet. (Pentru o discuție despre riscul de afaceri, a se vedea: Identificarea și gestionarea riscurilor de afaceri .)

Măsurarea riscului

Măsurarea riscului furnizează informații cu privire la cuantumul fie unei expuneri specifice la risc, fie la o expunere totală la risc, precum și probabilitatea unei pierderi datorate acestor expuneri. Atunci când se măsoară expunerea specifică la risc, este important să se ia în considerare efectul acestui risc asupra profilului general de risc al organizației. Unele riscuri pot oferi beneficii de diversificare, în timp ce altele nu pot. O altă importanță importantă este capacitatea de a măsura o expunere. Unele riscuri pot fi mai ușor de măsurat decât altele. De exemplu, riscul de piață poate fi măsurat utilizând prețurile de piață observate, dar măsurarea riscului operațional este considerată atât o artă, cât și o știință.

Măsurile specifice de risc dau adesea un impact asupra profitului și pierderii ("P / L") care poate fi așteptat dacă există o mică modificare a acestui risc. Ele pot furniza, de asemenea, informații despre gradul de volatilitate al P / L. De exemplu, riscul de capital al unei investiții în acțiuni poate fi măsurat ca impactul P / L al stocului ca urmare a unei modificări de o unitate în, de exemplu, indicele S & P500 sau ca deviația standard a stocului respectiv.Măsurile comune de risc cumulate includ valoarea-risc (VaR), câștigurile în risc (EaR) și capitalul economic. Pentru completarea acestor măsuri pot fi utilizate tehnici precum analiza scenariilor și testele de stres. ( Măsurarea și gestionarea riscului de investiții )

Reducerea riscului

După ce și-a clasificat și măsurat riscurile, o companie poate decide apoi ce riscuri să elimine sau să minimizeze și cât de mult din riscurile sale principale de reținut. Reducerea riscurilor se poate realiza prin vânzarea directă a activelor sau a datoriilor, prin cumpărarea de asigurare, prin acoperirea cu derivate sau prin diversificare. Pentru a afla mai multe despre acoperirea riscurilor, consultați: Ghidul începătorului pentru acoperirea riscurilor .

Raportarea și monitorizarea riscurilor

Este important să se raporteze în mod regulat cu privire la măsurile specifice și agregate de risc, nivelurile rămân la un nivel optim. Instituțiile financiare care efectuează tranzacții zilnice vor produce rapoarte zilnice de risc. Alte instituții pot solicita raportarea mai puțin frecventă. Rapoartele privind riscurile trebuie trimise personalului de risc care are autoritatea respectivă să se adapteze (sau să instruiască alții să ajusteze) expunerile la risc.

Guvernanța riscurilor

Guvernarea riscurilor este procesul care asigură îndeplinirea tuturor sarcinilor angajaților companiei în conformitate cu cadrul de gestionare a riscurilor. Gestionarea riscurilor implică definirea rolurilor tuturor angajaților, separarea sarcinilor și atribuirea autorității persoanelor, comitetelor și comitetului pentru aprobarea riscurilor de bază, a limitelor de risc, a excepțiilor de la limite și a rapoartelor de risc, precum și pentru supravegherea generală.

Linia de fund

Gestionarea eficientă a riscurilor joacă un rol esențial în ceea ce privește urmărirea stabilității financiare și a performanței superioare a oricărei companii. Adoptarea unui cadru de gestionare a riscurilor care încorporează cele mai bune practici în cultura de risc a firmei poate fi piatra de temelie a viitorului financiar al organizațiilor.