În timp ce investitorii au apelat la soluții de venituri în fața politicilor scăzute ale ratelor dobânzilor, mulți au îmbunătățit oportunitățile de dividende în trusturile de investiții imobiliare (REIT). Pentru a se califica pentru structura fiscală, REIT trebuie să obțină cel puțin 75% din veniturile obținute din chirii și alte activități imobiliare directe și să distribuie cel puțin 90% din venitul lor impozabil sub formă de dividende. Ca atare, sectorul are un randament mediu mult mai mare - în prezent, de aproximativ 4% - decât verișorii lor tradiționali.
Disperat de venituri, investitorii nu pot obține suficiente REIT-uri cu randament ridicat, iar Wall Street se grăbește să le furnizeze. Cu toate acestea, această creștere a aprovizionării nu vine din partea proprietarilor tradiționali de locuințe sau a parcurilor de birouri. Acesta vine de la firme în afaceri, cum ar fi deținerea de panouri publicitare, turnuri de telefonie mobilă și centre de date, ceea ce face conversia în statutul REIT prin hotărârile IRS private letter.
Pentru investitori, creșterea activității noi în REIT oferă unele oportunități destul de interesante pentru dividende.
Efectuarea Leap
Banca de investiții Barclays numără în prezent cel puțin 15 firme care au în vedere în mod activ o conversie parțială sau totală la o structură de investiții imobiliare în următorii câțiva ani. Șoferul principal din spatele conversiilor este simplu: investitorii au nevoie de venituri sigure și corporațiile trebuie să economisească bani pe impozite în creștere. Ca urmare, piața a prezentat societăților REIT un tratament preferențial considerabil datorită fluxurilor de venituri fiabile. Companiile citează potențialul de economisire a impozitelor, sporirea dividendelor și evaluarea stocurilor mai ridicate. Această dualitate la nivelul investitorilor și al corporațiilor a împins multe companii să extindă definiția "proprietății imobiliare" și să transforme conversia într-o REIT; totuși, obținerea nu este atât de simplă.
Primul test este acela de a stabili dacă întreprinderea deține sau nu o cantitate suficientă de bunuri imobile care poate genera venituri din chirii. Rețineți că 75% din venitul unui REIT trebuie să provină din chirie sau din dobânzi. În timp ce acest lucru este ușor pentru o companie care intenționează să dețină mall-uri, devine dificilă în conformitate cu regulile vagi ale IRS privind definirea "proprietății imobiliare", de exemplu, o firmă care deține caverne de sare pentru stocarea documentelor.
Asta necesită decizii literare private de la unchiul Sam, în special în sectoarele în care nu există sau puține exemple de conversie REIT. Urmând OK de la IRS vine un proces complicat de diferite standarde de raportare fiscală, diviziuni potențial de vânzare, precum și curățarea tezaurului de numerar al unei companii.
Cu toate acestea, firmele și acționarii care realizează conversia cu succes pot fi recompensați. În 2011, American Tower (NYSE: AMT) sa transformat într-un REIT după ce IRS a convenit să clasifice turnurile de celule drept proprietăți imobiliare. Acțiunile ar putea fi obținute pentru aproximativ 45 de dolari.Astăzi, AMT poate fi avut la 77 dolari pe acțiune. De asemenea, firma de cherestea Weyerhaeuser (NYSE: WY WYWeyerhaeuser Co35, 66-0. 14% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) la conversie a plătit o sumă de 5 USD. 6 miliarde dividende speciale către acționari în 2010.
Conversiile nu au întotdeauna dreptate. Atunci când REIT-urile au fost create pentru prima dată în anii 1990, tipurile imobiliare non-tradiționale, cum ar fi închisorile, turnurile de celule și cursurile de golf, au fost transformate în REIT-uri; totuși, unele dintre aceste firme au produs rezultate teribile, unele cazuri producând pierderi de 90% sau mai mult. De exemplu, proprietarul penitenciarelor și actualul Corrections Corp din Reit (NYSE: CXW CXWCorrections Corporation of America Inc24, 86 + 1, 35% create cu Highstock 4. 2. 6 o dată înainte. Până în 2000, stocul era sub 1 USD, iar conversia a fost inversată. De asemenea, ratingurile datoriei suferă de multe ori ca urmare a unei conversii REIT.
În ciuda riscurilor, există încă multe opțiuni pentru creșterea investiției REIT pentru investitorii obișnuiți cu amănuntul. REIT-urile pot reduce riscurile unui portofoliu tradițional de acțiuni / obligațiuni și pot proteja împotriva ravagiilor inflației deoarece dețin proprietăți reale ale căror valori nu se mișcă în sincronizare. Apoi sunt acele dividende suculente de luat în considerare. În general, parierea pe acele firme care fac schimbarea ar putea merita pe termen lung. Acestea includ Cincinnati Bell (CNY
CBBCincinnati Bell Inc 19, 40 + 0, 26% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) filiala de date CyrusOne, operatorii de telefoane mobile Crown Castle International (NYSE : CCI CCICrown Castle International Corp111 81 + 4,98% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și SBA Communications (Nasdaq: SBAC SBACSBA Communications Corporation164. % Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), firma de stocare a documentelor Iron Mountain (NYSE: IRM IRMIron Mountain Inc40, 64 + 1, 30% ) și proprietarul panoului Lamar Advertising (Nasdaq: LAMR LAMRLamar Advertising Co74, 91 + 7,06% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). O creștere continuă
În timp ce saltul pentru a obține statutul de impozit REIT se desfășoară de câțiva ani, într-adevăr sa accelerat în ultimul an sau cam așa. Având în vedere că vânătoarea pentru venituri mai mari și impozite mai mici pentru companii este încă în desfășurare, investitorii pot continua să vadă tendința de a juca în anii următori. În general, acest lucru ar trebui să-i facă să zâmbească și să le ofere o mulțime de noi opțiuni de dividende.