a:

Evitarea riscurilor și reducerea riscurilor sunt două modalități de gestionare a riscurilor. Eliminarea riscurilor se referă la eliminarea oricărei expuneri a riscului care prezintă o pierdere potențială. Reducerea riscurilor se referă la reducerea probabilității și a gravității unei eventuale pierderi.

Evitarea riscurilor nu realizează nicio activitate care ar putea duce la risc. De exemplu, să presupunem că un investitor dorește să cumpere acțiuni într-o companie petrolieră, dar prețurile petrolului au scăzut semnificativ în ultimele luni. Există riscuri politice asociate cu producția de petrol și riscul de credit asociat cu compania petrolieră. Ea evaluează riscurile asociate cu industria petrolieră și decide să evite participarea la companie. Aceasta se numește evitarea riscurilor.

Pe de o parte, reducerea riscurilor se referă la diminuarea pierderilor potențiale. De exemplu, să presupunem că un investitor este investit în stocurile de petrol. Există riscuri politice asociate cu producția de petrol, iar stocurile au un nivel ridicat de risc nesistematic. El își poate reduce riscul prin diversificarea portofoliului său prin cumpărarea de acțiuni în alte industrii, cum ar fi comerțul cu amănuntul sau companiile aeriene.

Să presupunem că investitorul își diversifică portofoliul și investește în diferite sectoare ale pieței. Cu toate acestea, el se confruntă în prezent cu risc sistematic din cauza unei recesiuni economice. Investitorul își poate reduce riscul printr-o acoperire împotriva riscurilor. De exemplu, investitorul își poate proteja pozițiile lungi și își poate reduce riscul prin cumpărarea de opțiuni pentru pozițiile sale lungi. Este protejat de o scădere potențială a valorii portofoliului său deoarece acesta își poate vinde acțiunile la un preț prestabilit într-o anumită perioadă.

Investitorul care evită riscul pierde eventualele câștiguri pe care le poate avea stocul de petrol. Pe de altă parte, investitorul care își reduce riscul are câștiguri potențiale. În cazul în care piața bursieră este mai mare, pozițiile sale lungi vor aprecia în valoare. Cu toate acestea, dacă pozițiile sale scad în valoare, el este protejat de opțiunile sale de vânzare.