Este bine cunoscut faptul că Arabia Saudită joacă un rol major în piața petrolului. Este un membru-cheie al Organizației țărilor exportatoare de petrol (OPEC), iar Saudi Aramco, compania națională de petrol și gaze naturale, produce și gestionează peste 95% din totalul petrolului din Arabia Saudită, inclusiv 260 de miliarde de barili în rezervă.

Cu toate acestea, se știe puțin despre piața de valori din Arabia Saudită, cunoscută sub numele de Tadawul. Tadawul este singura bursă din țară și principala bursă de valori dintre țările Consiliului de Cooperare al Golfului (GCC). Piața a fost în mare parte informală în anii '70, cu doar 14 companii listate, dar în 1984, guvernul a creat un comitet ministerial pentru dezvoltarea și reglementarea pieței. În 2003, guvernul a creat Autoritatea pieței de capital (CMA), singura autoritate de reglementare a pieței, iar în 2007 a fost înființată Societatea Bursei Saudite (Tadawul).

Tadawul oferă acțiuni, obligațiuni islamice (cunoscute sub numele de Sukuk), fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) și fonduri mutuale. În prezent, Tadawul are 136 de companii listate pentru tranzacționare și capitalizarea actuală a pieței SAR 1852. 2 miliarde. Cu toate acestea, Tadawul este o bursă de valori relativ nouă și în evoluție care nu oferă încă produse derivate, cum ar fi contracte futures sau opțiuni.

Piețele bursiere din SUA sunt corelate pozitiv cu Tadawul, datorită unei corecții valutare. La rândul său, Tadawul este foarte pozitiv corelat cu bursele vecine, cum ar fi bursa din Abu Dhabi, Bursele de Valori din Dubai și Bursele de Valori din Bahrain. De obicei, mișcările de preț din Tadawul declanșează mișcări similare în aceste burse de valori.

În ultimii cinci ani, cele mai active sectoare din Tadawul, din punct de vedere al volumului comerțului, au fost dezvoltarea imobiliară, petrochimia și telecomunicațiile. În 2014, sectorul de dezvoltare imobiliară sa tranzacționat în volum și valoare de 11,41 miliarde și, respectiv, 3 miliarde SAR. Petrochimice stocuri tranzacționate în volum și valoare de 10. 59 miliarde și SAR 7. 35 miliarde, respectiv, stocurile de telecomunicații tranzacționate în volum și valoare de 8 17 miliarde și 6 miliarde SAR.

Impactul accidentului de petrol

Ca o consecință naturală a scăderii prețului petrolului de la 115 dolari / baril în iunie 2014 la 46 USD. 5 până în ianuarie 2015, sectorul petrochimic a înregistrat mișcări negative ale prețurilor.

Cu toate acestea, atunci când ne uităm îndeaproape la fundamente, vedem că majoritatea companiilor petrochimice listate au un record solid de plăți a dividendelor, profitabilitate și fluxuri de numerar. De exemplu, SABIC (Saudi Basic Industries Corporation), cea mai mare companie publică din Arabia Saudită, are un record solid de a plăti dividende. În ciuda crizei financiare și energetice din perioada 2007-2009, când prețurile petrolului au scăzut la mai puțin de 35 USD în februarie 2009, SABIC a reușit încă să plătească dividendele sale obișnuite.

Arabia Saudită și aliații săi apropiați, cum ar fi Emiratele Arabe Unite, au arătat clar că nu vor reduce producția pentru a împinge prețurile înapoi, deși majoritatea companiilor de foraj internațional și-au abandonat programele de foraj. Aceasta înseamnă că Arabia Saudită își va menține sau poate crește cota de piață la nivel internațional. După cum a anunțat Arab News în decembrie 2014, "Obiectivul este de a atinge o capacitate de producție de peste 100 de milioane de tone pe an până în 2015. A rezervat 91 miliarde de dolari pentru a fi cheltuiți în următorii 10 ani pentru a construi noi fabrici și pentru a extinde să integreze rafinăriile cu noi sau existente unități petrochimice. " Ca urmare, majoritatea băncilor locale de investiții (Aljazira Capital, Albilad Capital Co.) recomandă o achiziție sau o reținere pentru sectorul petrochimic.

Spre sfârșitul anului 2014, prețurile la petrol s-au schimbat între 46 și 52 de dolari pe baril. În februarie 2015, Administrația SUA pentru informații energetice a estimat că prețul țițeiului va fi de 55 dolari / baril în medie în 2015. Factorii multipli joacă un rol în determinarea prețului petrolului, cum ar fi factorii globali de ofertă și de cerere, deciziile OPEC, macroeconomia globală și geopoliticii situatie. Atenție este necesară atunci când încercați să previzionați prețurile la petrol în viitor.

Riscurile și beneficiile generale

În timp ce stocurile internaționale din economiile emergente pot reprezenta un randament ridicat și riscuri mari cu beneficii de diversificare, Arabia Saudită are o piață financiară foarte corelată cu piețele din SUA. Vestea bună pentru investitorii americani este că Arabia Saudită Riyal (SAR) și dolarul american sunt fixați la SAR 3.75 per dolar. Astfel, nu ar fi nevoie să vă faceți griji în legătură cu fluctuațiile cursului de schimb valutar, un risc adesea cu investiții internaționale. În ciuda unei situații geopolitice instabile din Orientul Mijlociu, Arabia Saudită este o țară stabilă cu politici monetare intacte. Recent, moartea regelui Abdullah a fost urmată de o succesiune lină. Și din punct de vedere al sectorului petrochimic, Arabia Saudită are o mână superioară, deoarece nu intenționează să reducă producția și, prin urmare, se așteaptă ca profitabilitatea stocurilor saudite din acest sector să continue.

Linia de fund

În timp ce unii comercianți ar putea crede că ar trebui să circule din acțiuni în sectoarele petrolului și petrochimiei din cauza scăderii prețului petrolului, companiile din Arabia Saudită sunt cele mai bine poziționate pentru a supraviețui acestei scăpări. Menținerea unei perspective de investiții pe termen lung, cumpărarea de acțiuni în sectorul petrochimic saudit este o modalitate de a adăuga profitabilitatea în portofoliul de investiții.

Dezvăluiri: Autorul deține o poziție nesemnificativă (mai puțin de 1% din acțiuni) în companiile petrochimice din Arabia Saudită. Nu este angajată de nici o instituție financiară sau de sectorul petrochimic.