Ce tipuri de poziții de opțiuni creează răspundere nelimitată?

Sicko (Noiembrie 2024)

Sicko (Noiembrie 2024)
Ce tipuri de poziții de opțiuni creează răspundere nelimitată?
Anonim
a:

Vânzarea de apeluri goale creează răspundere nelimitată. Prin urmare, aceste tipuri de strategii de opțiuni sunt considerate potrivite pentru comercianții sofisticați, cu gestionarea adecvată a riscurilor și disciplina datorită pierderilor nelimitate.

Vânzările de apeluri se efectuează de obicei împotriva stocurilor existente, în încercarea de a crea venituri din poziție prin capturarea primei. De exemplu, presupuneți că un comerciant deține 1 000 de acțiuni ale Apple Inc., care se tranzacționează la 125 USD. Comerciantul vinde 10 apeluri la un preț de lansare de 150 $ pentru 2 USD. Fiecare contract de optiune reprezinta 100 de actiuni, astfel incat vanzarea plaseaza traderului 2 000 $.

În esență, dacă Apple urcă peste 150 de dolari, comerciantul trebuie să își vândă poziția sau să cumpere opțiunile. Dacă Apple nu urcă peste acest nivel până la data de expirare a opțiunii, poate să-și păstreze acțiunile și să introducă prima. Deținerea acțiunilor elimină riscul de la această strategie.

În cazul vânzării în lipsă a opțiunilor de call, riscul este teoretic nelimitat. Să presupunem că un comerciant vinde apeluri către o companie care tranzacționează pentru 10 USD. El crede că partea superioară este limitată pentru companie și vinde 100 de apeluri la un preț de lansare de 15 $ pentru 1 $. Din această vânzare, el colectează $ 10, 000.

Se pare că judecătorul comerciantului este incorect și un concurent cumpără acțiunea pentru 50 de dolari. Dintr-o dată, opțiunile de apel pe care comerciantul este scurtă urcă la 35 de dolari, chiar dacă le-a vândut cu 1 $. Profitul său de 10 000 de dolari ar deveni o pierdere de 350 000 de dolari. Acest exemplu ilustrează pericolele opțiunilor de vânzare cu dezintoxicare.

Vânzarea goală a opțiunilor de vânzare poate fi destul de periculoasă în cazul unei scăderi abrupte a prețului unui stoc. Vânzătorul opțiunii este obligat să cumpere acțiunea la un anumit preț. Cu toate acestea, cea mai mică valoare a stocului poate scădea la zero, deci există o pardoseală pentru pierderi. În cazul opțiunilor de cumpărare, nu există nicio limită în ceea ce privește gradul înalt de stocare, ceea ce înseamnă că pierderile potențiale sunt nelimitate.