Când vine vorba de tranzacționarea pieței valutare, s-ar putea să găsiți adesea una dintre cele două opțiuni: pro-dolar sau anti-dolar. Ca o componentă de peste 85% din toate tranzacțiile valutare, dolarul american a fost mult timp principalul motor al fluctuațiilor cursurilor de schimb. Majoritatea comercianților vor analiza direcția viitoare a dolarului utilizând fie o analiză fundamentală sau tehnică, fie o combinație a celor două. Cu toate acestea, puțini oameni își dau seama că timpul anului ar putea juca un rol și în modul în care dolarul american se comportă împotriva diferitelor valute. Studiul analizei tehnice se referă la analizarea activității prețurilor din trecut prin utilizarea indicatorilor. Există mai multe modalități de a face acest lucru cu o listă de spalatorie de indicatori tehnici pentru a vă ajuta să vă uitați la preț în moduri diferite.

Filtrarea zgomotului
Majoritatea comercianților nu își dau seama că nu există o modalitate mai clară de a analiza comportamentul trecut al prețurilor decât de a analiza activitatea de preț în sine fără zgomotul indicatorilor. Când vă uitați numai la preț, puteți observa modele cunoscute ca sezonalitate. Sezonalitatea este o schimbare previzibilă care se repetă în fiecare an în aceeași perioadă. De exemplu, probabil că nu ați realizat că, în opt ani din ultimii 10 ani (între 2000 și 2009), dolarul american a scăzut în luna mai împotriva dolarului canadian. Sau că, în opt ani din ultimii 10 ani, dolarul american a scăzut față de yenul japonez în luna august. Nu există nici o garanție că modelele istorice se vor repeta, dar ori de câte ori un model a fost repetat în proporție de 80-90% din timp, acesta devine semnificativ din punct de vedere statistic - și aceasta poate fi o informație foarte valoroasă când tranzacționați. În acest articol, vom vorbi despre motivul pentru care sezonalitatea este un concept important pe piața valutară și de ce nu ar trebui ignorată. (Pentru citirea aferentă, consultați Capitalizarea pe efecte sezoniere )

Iulie: O lună pozitivă pentru USD / JPY Unul dintre cele mai puternice exemple de sezonalitate este cel din USD / JPY, care poate fi văzut în Figura 1 de mai jos. În 80% din eșantioane (sau opt din ultimii 10 ani), USD / JPY a încheiat luna iulie mai mare decât în ​​cazul în care a început. Este dificil să se precizeze un motiv exact pentru motivul pentru care USD / JPY tinde să se comporte în acest mod în luna iulie, deși ar putea fi legat de sfârșitul primului trimestru din Japonia sau de începutul celei de-a doua jumătăți a anului în U. S … În orice caz, acest caz de sezonalitate este foarte puternic și unul care merită să vă păstrați în minte dacă veți găsi unele tranzacții scurte USD / JPY în luna iulie. Prezența sezonalității vă poate încuraja să luați o poziție scurtă mai mică decât cea obișnuită sau să evitați tranzacțiile scurte pe termen scurt USD / JPY în această perioadă.

Sursa: GFT Dealbook

Figura 1

August: USD / JPY Câștigurile realizate în luna iulie sunt deseori șterse Există, de asemenea, un puternic caz de sezonalitate în USD / JPY în luna august.După cum puteți vedea în figura 2, mai jos, o bună parte din câștigurile câștigate în luna iulie au fost șterse în luna august. De fapt, o privire la alte cruci de yeni relevă rapid că, într-un an calendaristic, luna august tinde să fie cea mai puternică lună pentru yenul japonez peste tot. Cu alte cuvinte, alte valute, cum ar fi dolarul american, euro și lire sterline britanice, au o tendință puternică de a se împotrivi yenului în luna august.

Sursa: GFT Dealbook

Figura 2

mai: o lună foarte negativă pentru USD / CAD

Pentru USD / CAD, cel mai puternic caz de sezonalitate este în luna Mai. În opt ani din ultimii 10 ani (între 2000 și 2009), dolarul canadian sa adunat împotriva dolarului american în acea lună. Singura explicație a acestui model de preț este sezonalitatea prețurilor petrolului. Canada este unul dintre cei mai mari producători de petrol din lume și, prin urmare, companiile canadiene tind să fie foarte sensibile la prețul petrolului. Tendința de creștere a prețurilor petrolului în lunile martie și aprilie ar fi putut spori profitabilitatea companiilor canadiene, ceea ce ar duce la îmbunătățirea sezonieră a datelor economice. Sursa: GFT Dealbook

Figura 3

Ianuarie: O lună negativă pentru EUR / USD

Cazurile de sezonalitate pot fi găsite și în alte perechi valutare, cum ar fi EUR / USD și NZD / USD. Comportamentul dolarului american față de euro în luna ianuarie, de exemplu, arată o sezonalitate puternică. În șapte din ultimii 10 ani, dolarul american sa reunit în luna ianuarie. Motivul pentru care observăm de obicei acest comportament este că multe companii și fonduri tind să-și repatrieze banii înapoi în țara lor locală la sfârșitul anului pentru a-și imbraca bilanțurile. La începutul anului, banii sunt din nou trimiși în străinătate în scopuri noi de investiții. Pentru ca toata lumea incepe cu o ardezie goala in ceea ce priveste profiturile si pierderile, accentul lor principal este de a initia noi pozitii. Piața din S.U.A. este una dintre piețele cele mai lichide din lume, ceea ce explică de ce mulți dintre acești bani de investiții ajung acolo. În cazul NZD / USD, perechea monetară a crescut cu opt din ultimii 10 ani în luna decembrie.

Sursa: GFT Dealbook Figura 4

Implicații pentru comercianți

Ca comercianți, există multe modalități prin care puteți aplica cunoștințele de sezonalitate pentru a vă îmbunătăți tranzacționarea. De exemplu, dacă tranzacționați GBP / USD în luna septembrie, ca comerciant pe termen lung, puteți căuta oportunități prin utilizarea unor elemente fundamentale sau tehnice pentru a cumpăra GBP / USD sau pentru a merge în direcția tendinței sezoniere. În calitate de comerciant pe termen scurt, puteți reduce perioada de deținere dacă luați o tranzacție care este împotriva tendinței sezoniere sau, ca și comercianții pe termen mai lung, vă puteți concentra pe căutarea în principal a tranzacțiilor lungi în GBP / USD. Deși modelele sezoniere nu se repetă în 100% din timp, mai degrabă în funcție de sezonalitate, decât de estompare, aceasta vă poate îmbunătăți capacitatea de a găsi tranzacții cu probabilitate ridicată.

Concluzie Deși cazurile de sezonalitate pe piața valutară sunt rare, conștientizarea acestora poate ajuta comercianții să devină mai în acord cu perspectivele tranzacțiilor valutare.Modelele sezoniere nu vor fi întotdeauna repetate, așa cum sugerează datele, dar conștientizarea tendințelor poate ajuta comercianții din Forex să înțeleagă unde se află probabilitățile. Dacă există un caz puternic de sezonalitate într-o anumită lună, aceasta poate contribui la susținerea unei idei comerciale sau la furnizarea unui motiv pentru ao evita.