Ați văzut filmul lui Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphy "Locurile de tranzacționare"? Dacă este așa, amintiți-vă scena în care o pereche de regii futures pe mărfuri își dau seama că au făcut un pariu imens pentru sucul de portocale, care se înrăutățește prost. Randolph și Mortimer Duke se îndreaptă spre podeaua de tranzacționare și îi îndemnăm pe comercianți să "vândă, vindeți!".

Decizia lor a fost prea târziu. Din moment ce erau băieți răi, nu au fost mântuiți de un sfârșit de la Hollywood.

În calitate de investitori în acțiuni, am fi fost morțiți să fim în pantofii fraților Duce. Stocurile sunt generatoare de averi, da. Dar ele se pot transforma și într-o mlaștină financiară. Atâta timp cât există o piață liberă, riscul de a face o mare pierdere - sau de a renunța la un profit mare ca un balon înțepat - este aici pentru a rămâne.

Cum pot investitorii individuali să evite aceeași soartă ca și frații duce? Urmați doar trei pași simpli:

• Pasul 1 : Aflați un set de reguli inteligente de vânzare.
  
• Pasul 2 : Urmați-le în fiecare mișcare pe care o faceți pe piață.
  
• Pasul 3 : Nu opriți niciodată urmărirea acestor reguli.

Mulți investitori de acțiuni cu succes vă vor spune că pentru a face reguli bune de vânzare, aveți nevoie mai întâi de un set bun de reguli de cumpărare . Nicio intrebare. Indiferent dacă urmați calea de creștere a acțiunilor de tranzacționare sau de investiții în valoare de stil, trebuie să cumpărați drept.

Acest lucru necesită timp, răbdare și muncă grea. Dar, după ce ați făcut o bună cumpărare, treaba nu este chiar făcută pe jumătate. Ești probabil doar o treime din calea de acolo. Apoi vine urmărind evoluția stocului și în cele din urmă vânzând acțiuni atunci când raliul stocului se încheie.

William O'Neil, fondatorul Investor's Business Daily , a ajutat investitorii individuali timp de decenii, prezentând un sistem complet de reguli de cumpărare și vânzare pentru a găsi cele mai mari stocuri de creștere pe o piață de tauri. Acest articol se va concentra pe unele dintre cele mai importante reguli de vânzare. Cei care doresc să învețe toate regulile majore ale lui O'Neil pot citi capitolele 9 și 10 în ultima ediție a cărții sale "Cum să faci bani în stoc". Etapele 4 și 5 din cartea lui O'Neil din 2004 "Investitorul de succes" vor ajuta, de asemenea, investitorii să-și îmbunătățească abilitățile de vânzare.

Vindeți regula nr. 1 - Pierderi de tăiere la nu mai mult de 7% până la 8% Prima regulă de vânzare și cea mai importantă poate fi cea mai dificilă pentru mulți investitori. La urma urmei, unul dintre cele mai dificile lucruri de făcut pentru mulți oameni este recunoscut că greșesc. Dar pe piață ca și în viață, toată lumea face greșeli. Cheia pentru a investi cu succes în piață este să recunoști când ai făcut o greșeală și ai salvat pentru a minimiza daunele. Acolo se află regula de vânzare de 7%.

Studiul de piață al IBD arată că 40% dintre toți câștigătorii mari se întorc la sau lângă punctele lor de pivot după rupere. Aceeași cercetare arată că mult mai puțini merg pe câștiguri mari, odată ce au scăzut cu 7-8% din pivot.Nu transpirați pe cei câțiva care se întorc înapoi. Pe termen lung, veți face mai bine prin menținerea constantă a pierderilor mici.

O lecție de matematică rapidă arată impactul pierderilor escaladate. Spui că vinzi un stoc de 7% din punctul tău de cumpărare. Trebuie doar să faci 7. 5% pentru următoarea dvs. tranzacție pentru a reveni la eveniment. Lăsați-l să scadă la 25% din punctul dvs. de cumpărare și aveți nevoie de un câștig de 33% pentru a vă întoarce la cel de-al doilea. Dacă se scade la o pierdere de 50%, trebuie să dublezi banii doar pentru a începe de la zero. Având în vedere cât de rare pot fi câștigurile de 100% sau mai mult, aceasta este o lecție valoroasă în menținerea pierderilor mici.

Linia de fund: vindeți întotdeauna un stoc dacă scade cu 7% sau cu 8% sub prețul plătit pentru acesta. Nu vă faceți griji că vă faceți o mică pierdere atunci când vă înșelați. Când ai dreptate pe un mare câștigător, vei face mai mult decât să te compari.

Figura 1

IBD a citat Applied Films Corp. (AFCO) ca un bun exemplu de acest lucru pe 22 iulie 2004. După cum puteți vedea în Figura 1, stocul a înregistrat câștiguri solide pentru o mare parte a anului 2003. Producătorul straturi de peliculă subțire pentru computerele înregistrate în mai multe săptămâni în volum greu, formând o bază în toamna anului 2003 (punctul 1). Acțiunea a izbucnit din acest model în comerțul călduț (punctul 2).

Breakout-ul nu a luat-o, iar Filmele Aplicate au format o bază pe bază. Acțiunea a fost mai ușoară de această dată, limitată de un breakout mai puternic în ianuarie 2004 (punctul 3). Dar două săptămâni mai târziu, stocul sa scufundat sub pivotul său de 35,10 până la 32,15, o scădere de 8,4% (punctul 4). În acest moment, oamenii care au cumpărat la breakout ar fi trebuit să-și scape acțiunile.

Stocul a făcut o încercare slabă de revenire în volum scăzut timp de câteva săptămâni (punctul 5). Un șir de patru săptămâni în jos a bătut Aplicate Films înapoi sub 50 de zile (punctul 6).

Vindeți regula nr. 2 - vindeți acțiunile într-o exploatare climatică Există o mulțime de moduri în care stocurile mari formează un vârf și se aliniază până la baza urcărilor lor puternice. Una dintre cele mai comune moduri este atunci când se pare că toată lumea dorește o bucată din companie. Stocul, după ce a urcat 100% sau mai mult de la punctul său de cumpărare, ia brusc. Se ridică 25-50% sau mai mult într-o săptămână sau două. Văzute pe o diagramă, stocul pare să fie vertical.

Sună grozav, nu? Sigur. Dar în acel moment de euforie, este momentul să vindeți. Actiunea a intrat in ceea ce IBD numeste o "alergare la punctul culminant". De obicei, nu va merge mai mult pentru că nimeni altcineva nu este dispus să liciteze acțiuni mai mari. Dintr-o dată, cererea imensă se transformă într-o sursă imensă de aprovizionare. Potrivit cercetării IBD a celor mai mari câștigători pe parcursul ultimilor 50 de ani, aproape toate acțiunile care se îndreaptă către un climat de vârf nu ajung niciodată la vârful prețurilor. Și dacă o fac, ar putea dura 10-20 de ani.

Vand regula nr. 3 - Faceți ieșirea dvs. când un stoc crește la un volum redus Un preț câștigat al acțiunilor nu este decât o poveste a ofertei și a cererii. Când raliul este proaspăt, un lider de piață răsfoiește în mod obișnuit la valori noi pe volum mare. Acum, ce este "volumul mare"? Simplu: când volumul dintr-o anumită zi este mai mare decât volumul mediu zilnic din ultimele 50 de sesiuni.Investitorii instituționali - și anume fondurile mutuale, băncile, asigurătorii, fondurile speculative și alți actori mari - se prăbușesc pentru a-și lua acțiunile și a acumula o poziție semnificativă în acțiuni. Ei sunt dispuși să apuce acțiuni la prețuri ridicate, deoarece doresc să intre în fața rivalilor lor.

După o lungă perioadă de timp, stocurile se obosesc. Acestea pot avansa până la niveluri maxime, dar volumul scade sub media. Acum, raliul se învechește. Mai puțini investitori - în special actorii instituționali, cum ar fi fondurile mutuale, băncile și asigurătorii - sunt dispuși să creeze acțiuni. Oferta începe să scadă la cerere și în cele din urmă mai mulți oameni sunt dispuși să vândă decât să cumpere. O serie de valori noi pe volum redus semnalează adesea acest punct de cotitură.

Vinde regulă nr. 4 - Câine jos Cea mai mare castiguri la 20%
Nu toate stocurile vor fi ca Home Depot a fost în anii 1980 sau Cisco Systems a fost în anii 1990. De aceea, investitorii în creștere ar trebui să obțină profit atunci când stocurile lor cresc cu 20% față de punctele de cumpărare corespunzătoare. Dacă luați câștiguri la 20% și pierdeți pierderi la 7%, puteți greși trei din patru ori și să nu vă răniți rău pe piață.

Fondatorul IBD O'Neil are o excepție de la regula de mai sus: Dacă un stoc rallies 20% sau mai mult de la punctul său de desprindere într-o singură, două sau trei săptămâni, nu vinde imediat. Țineți-l timp de cel puțin opt săptămâni. De ce? Un astfel de câștig rapid poate însemna că acțiunea are puterea de a obține un câștig de 100% sau 200%, sau chiar mai mult. Așadar, ținând-o pe ea timp de cel puțin opt săptămâni, i se oferă șansa să se dovedească.

Vindeți regula nr. 5 - ieșiți atunci când o pauză de stoc dintr-o bază târzie eșuează Toată lumea cunoaște cele patru anotimpuri: primăvara, vara, toamna și iarna. Stocurile mari se comportă într-un ciclu similar. Aceștia trec prin etape de raliuri, formând baze (intervale de preț înguste pe o perioadă de timp după un curs de preț de cel puțin 20%) între fiecare etapă.

Cu cât se formează mai multe baze, în general, cu atât este mai mare urcarea. Acest lucru crește și riscul ca stocul să atingă un nivel maxim și începe să scadă. De obicei, câștigurile și creșterea vânzărilor arată frumos la vârf. Dar prețurile acțiunilor tind să reflecte viitorul. Nu este de mirare că acțiunile tind să atingă un maxim înainte ca creșterea companiei să încetinească rapid.

Figura 2

În Figura 2, ne uităm la Synaptics (SYNA). Compania, care produce tehnologia touch-pad pentru Apple Computer, a izbucnit din prima sa bază la începutul lunii mai 2003 (punctul 1), la fel cum stocul a atins în jur de 10 acțiuni, nivelul la care investitorii cu bani mari încep să acorde atenție .

A alergat până la 14. 90 și apoi a intrat în ceea ce va deveni a doua bază. Stocul a pierdut 24% în săptămâna de la 1 august 2003 (punctul 2), scutind aproape 40% din valoarea totală pe parcursul perioadei de bază. Acțiunea sa de preț a devenit mai strânsă, deoarece sa mutat înapoi în partea dreaptă a modelului (marcată de punctul 3). Apoi, acțiunea a izbucnit din nou la mijlocul lunii decembrie 2003.

Synaptics a câștigat un câștig de 59% în următoarea run-up, după care a căzut la a treia bază la sfârșitul lunii ianuarie 2004 (punctul 4).

Actiunile au inceput sa formeze cea de-a patra baza in saptamana care se termina pe 3 decembrie 2004. Dar, spre deosebire de modelele anterioare ale stocului, aceasta a fost in forma de V si a fost in forma de V, trasaturi care adesea duc la esec.

Synaptics a izbucnit săptămâna încheiată la 4 februarie 2005, lovind un nou nivel (punctul 5). Dar câștigurile nu au rezistat. Brokerii au retrogradat stocul pe fondul îngrijorării Apple a fost rivalul de a lua ochii pentru a lua locul Synaptics în a face componente pentru Apple iPod-uri și notebook-uri. Vestea la trimis pe Synaptics să se prăbușească cu 43% în săptămâna de după lansare (punctul 6). În timp ce prezicerea vestea proastă poate fi dificilă, starea defectuoasă, etapă târzie ți-ar fi spus să stai departe.

Totul despre Reguli Stocurile și piața de valori, în general, funcționează conform regulilor. Cheia pentru vânzarea stocurilor se bazează în mod pur și simplu pe urmărirea lor fără excepție. Întotdeauna trebuie să fiți înarmați cu un set de reguli de vânzări ori de câte ori cumpărați un stoc și să fiți gata să urmați aceste reguli atunci când va veni timpul. Acestea nu numai că vă vor ajuta să evitați pierderile mari, ci și că vă vor îndruma spre realizarea unui profit pentru a vă menține portofoliul în creștere.