Încorporarea opțiunilor în toate tipurile de strategii de investiții a crescut rapid în popularitate în rândul investitorilor individuali. Pentru comercianții începători, una dintre principalele întrebări care apare este motivul pentru care comercianții ar dori să vândă opțiuni mai degrabă decât să le cumpere. Vânzarea opțiunilor confundă mulți investitori, deoarece obligațiile, riscurile și plățile implicate sunt diferite de cele ale opțiunii lungi standard.
Pentru a înțelege de ce un investitor ar alege să vândă o opțiune, trebuie mai întâi să înțelegeți ce tip de opțiune este vânzarea și ce fel de recompensă se așteaptă să facă când prețul activului suport se deplasează în direcția dorită.
Vânzarea unei opțiuni pusa - Un investitor ar alege să vândă o opțiune put, dacă perspectiva sa asupra garanției subiacente a fost aceea că va crește, spre deosebire de un cumpărător care a cărui perspectivă este de urs. Achizitorul unei opțiuni de vânzare plătește o primă pentru scriitor (vânzător) pentru dreptul de a vinde acțiunile la un preț convenit, în cazul în care prețul este mai mic. În cazul în care prețul crește peste prețul de grevă, cumpărătorul nu ar exercita opțiunea de vânzare, deoarece ar fi mai profitabil să se vândă la prețul mai mare de pe piață. Întrucât prima va fi păstrată de către vânzător dacă prețul este închis peste prețul de grevă convenit, este ușor de văzut de ce un investitor ar alege să folosească acest tip de strategie. (Pentru a afla mai multe, vedeți Introducere pentru scrierea .)
Să ne uităm la o opțiune pus pe Microsoft (MSFT). Scriitorul sau vânzătorul MSFT Jan18 67. 50 Put va primi un 7 $. 50 taxă de primă de la un cumpărător pus. Dacă prețul de piață al MSFT este mai mare decât prețul de lansare de 67 USD. 50 până la 18 ianuarie 2018, cumpărătorul va alege să nu își exercite dreptul de a vinde la 67 USD. 50 deoarece el poate vinde la un preț mai mare pe piață. Pierderea maximă a cumpărătorului este, prin urmare, prima plătită de 7 USD. 50, care este câștigul vânzătorului. În cazul în care prețul pieței scade sub prețul de lansare, vânzătorul pus este obligat să cumpere acțiuni MSFT de la cumpărătorul pus la prețul de grevă mai mare, deoarece cumpărătorul pune își va exercita dreptul de a vinde la 67 USD. 50.
-Vânzarea unei opțiuni apel fără a deține activul suport - Un investitor ar alege să vândă o opțiune de call dacă perspectiva sa asupra unui anumit activ a fost că toamna, spre deosebire de perspectiva bullish a unui cumparator de apel. Achizitorul unei opțiuni de call plătește o primă pentru scriitor pentru dreptul de a cumpăra elementul suport la un preț convenit în cazul în care prețul activului este mai mare decât prețul de lansare. În acest caz, vânzătorul de opțiuni ar putea să păstreze prima dacă prețul este închis sub prețul de livrare.(Pentru mai multe detalii despre această strategie, vezi Scrierea unui număr de telefon .)
Vânzătorul MSFT Jan 18 70. 00 Apel va primi o primă de 6 USD. 20 de la cumpărătorul apelului. În cazul în care prețul de piață al MSFT scade sub 70 USD. 00, cumpărătorul nu va exercita opțiunea de cumpărare, iar câștigul vânzătorului va fi de 6 USD. 20. Dacă prețul de piață al MSFT crește peste 70 USD. 00, totuși, vânzătorul apelului este obligat să vândă acțiunile MSFT cumpărătorului de apel la cel mai mic preț de grevă, deoarece este probabil ca cumpărătorul să își exercite opțiunea de a cumpăra acțiunile la 70 USD. 00.
Un alt motiv pentru care investitorii pot vinde opțiuni este includerea lor în alte tipuri de strategii de opțiuni. De exemplu, dacă un investitor dorește să vândă din poziția sa într-un stoc atunci când prețul crește peste un anumit nivel, el sau ea poate încorpora ceea ce se numește strategie de apel acoperită. (Pentru a afla mai multe, vedeți Vino una, Vino cu toate - Apeluri acoperite .) Multe strategii de opțiuni avansate, cum ar fi condor de fier, .
Pentru a afla mai multe despre opțiuni, consultați Tutorialul nostru Opțiuni de bază .
Care opțiune este mai bună pentru un fond mutual: o opțiune de creștere sau o opțiune de reinvestire a dividendelor?
Atunci când selectați un fond mutual, un investitor trebuie să facă un număr aproape nelimitat de opțiuni. Printre deciziile mai confuze care trebuie luate este alegerea dintre un fond cu opțiune de creștere și un fond cu opțiune de reinvestire a dividendelor. Fiecare tip de fond are avantajele și dezavantajele sale, iar decizia care se potrivește mai bine va depinde de nevoile și circumstanțele dvs. individuale ca investitor. Opțiunea de creștere a unui fond mutual înseamnă că un investitor din
Atunci când dețineți o opțiune prin data expirării, plătiți automat orice profit sau trebuie să vindeți opțiunea și să plătiți comisioane?
Deținerea unei opțiuni prin data expirării fără vânzare nu vă garantează în mod automat profituri, dar vă poate limita pierderea. De exemplu, dacă cumpărați o opțiune de cumpărare pentru acțiunile A, care în prezent tranzacționează la 90 USD, trebuie luată o decizie cu privire la posibilitatea de a exercita opțiunea la data expirării, de a vinde opțiunea sau de a lăsa opțiunea să expire.
După ce am exercitat o opțiune de vânzare, pot să-mi păstrez încă contractul de opțiune pentru a-l vinde la un preț mai mic?
Odată ce a fost exercitat un contract cu opțiunea de vânzare, contractul respectiv nu mai există. O opțiune put vă acordă dreptul de a vinde un stoc la un preț specificat la un moment dat. Titularul unei opțiuni de vânzare se așteaptă ca prețul stocului suport să scadă.