Marea majoritate a literaturii financiare se referă la momentul în care să cumpere un stoc și cum să obțineți o afacere. Presupunerea pare a fi că timpul de a vinde este auto-explicativ. Adevărul este că vânzarea este la fel de importantă și o operație intensă ca și cumpărarea. În acest articol, vom analiza principalele puncte pe care ar trebui să le luați în considerare atunci când vindeți o investiție.

Motivele de a vinde
În general, investitorii doresc să compenseze câștigurile până când pot să le realizeze într-un nivel mai scăzut de impozitare. Când sunteți la câștigul salarial, de exemplu, veniturile din investiții vor fi impuse mai strict decât atunci când sunteți pensionari. În consecință, există doar câteva motive pentru a vinde înainte de acel moment.

Motivul cel mai frecvent este să vă ajustați portofoliul. Există multe motive pentru care un portofoliu ar putea deveni dezechilibrat sau necorespunzător pentru obiectivele dvs. de investiții. Aceasta ar putea fi o schimbare de stil de viață, cum ar fi căsătoria, divorțul, pensionarea, nașterea unui copil sau doar o concentrare accidentală de capital într-un sector.

Punerea tuturor stocurilor într-un sector - sau chiar plasarea tuturor banilor într-un anumit nivel de risc al investițiilor - este un joc periculos. Diversificarea în general negă șansa de a pierde totul dintr-o dată, dar trebuie să aveți grijă să nu diversificați prea mult, ceea ce va împiedica creșterea portofoliului dvs. Atunci când portofoliul dvs. trebuie să fie diversificat sau, în cazul unei supra-diversificări, reorientat, obiectivul este de a suporta cât mai puține taxe și impozite pe cât posibil în timp ce efectuați modificările. Vom vedea cum să facem asta în curând.

Celălalt motiv pentru a vinde o investiție este să eliberezi capitalul - să plătești o plată în avans pe o casă, să-ți finanțezi noua afacere, să plătești pentru o intervenție chirurgicală majoră sau să iei o vacanță. Cea mai bună modalitate de a elibera capitalul este să realizați pierderi pentru a compensa câștigurile. Dacă aveți două investiții - unul care a câștigat câștiguri și altul care a suferit pierderi - este posibil să doriți să le vindeți atât pentru a evita obținerea unui profit global care să fie pradă impozitului pe câștigurile de capital.

Dacă ai nevoie de banii, nu lăsa taxele să te împiedice să vinzi. Dacă singura altă opțiune este un împrumut, atunci sunteți mai bine să mâncați taxa, să blestemați guvernul și să vă cruțați ani de plată a datoriilor cu dobânzi mari. În ceea ce privește creșterea capitalului, asigurați-vă că calculați suma pe care o veți plăti în impozite și taxe și verificați dacă veți avea suma necesară atunci când totul este spus și făcut.

Motivele de a nu vinde

Vânzarea din cauza unui trimestru rău sau a unui an abuz este unul dintre cele mai grave motive pentru a vinde o investiție. Presupunând că a fost făcută due diligence și că investiția este solidă, sferturile proaste sunt atunci când ar trebui să cumpărați mai mult. Scăderea prețului unei companii solide poate fi cauzată de orice număr de factori care nu au legătură cu performanța companiei, cum ar fi o corecție la nivel de sector, o piață de urși, zvonuri sau panică a investitorilor - doar pentru a numi câteva.Dacă reacționați la
după un trimestru rău, răspundeți la informații vechi - daunele au fost deja efectuate și reparațiile sunt în curs de desfășurare. Un pic de stoicism va merge mult spre întărirea portofoliului dvs. și a aptitudinilor dumneavoastră ca investitor. O altă motivație dubioasă de a vinde este de a descărca sau de a face bani pe investițiile moștenite. Investitorii se simt de cele mai multe ori mai puțin favorabili față de aceste investiții, deoarece nu le-au ales și, prin urmare, reacționează mult mai aspru la fluctuațiile prețurilor decât ar face-o în alte împrejurări. Cu toate acestea, atunci când moșteniți acțiunile, câștigurile de capital anterioare sunt șterse. Aceasta înseamnă că, chiar dacă acțiunile sunt stagnante, aveți încă o sursă de capital fără taxe pe care nu ați plătit nimic. În cazul în care acestea scad în valoare, veți primi o scutire fiscală împreună cu capitalul de la vânzarea acestora. Dacă acestea cresc în valoare, nu aveți nimic de plâns. Doar pentru că aveți vacă de numerar, nu înseamnă că trebuie să o sacrificați. Mențineți acțiunile moștenite până când aveți nevoie de ele sau le veți trece pe ele însele.

Mecanica vânzării

Primul lucru pe care trebuie să-l examinați atunci când vindeți o investiție este taxele pe care trebuie să le plătiți. Dacă utilizați un broker sau dețineți acțiunile la o firmă de brokeraj de înaltă calitate, nu vă oprește să le transferați unei firme de brokeraj cu discount pentru a vă limita comisioanele și pentru a vă mări câștigurile.
Impozitele sunt următoarea preocupare. Am discutat deja despre echilibrarea câștigurilor și a pierderilor pentru a vă minimiza impozitele. Ultimul iepure care iese din pălărie este arta specificării acțiunilor. Vânzările sunt primele afară (FIFO), dacă nu se specifică altfel. Pentru un investitor cu un portofoliu stabil, metoda de vânzare FIFO poate fi dezavantajoasă din punct de vedere fiscal. Voi întotdeauna doriți să vindeți acțiunile pe care le-ați plătit cel mai mult și să amânați realizarea câștigurilor de capital mai mari pe acțiuni mai ieftine pentru cât timp puteți.

Să presupunem că aveți un portofoliu de ceasuri, în care cumpărați 50 de acțiuni ale unei firme fictive numită Harry's Edible Life Preservers Inc. (HELP) în fiecare an. În decursul a patru ani, veți plăti 10, 15, 20 și respectiv 15 dolari pe acțiune.

Dintr-o dată, ai nevoie de $ 1, 200 pentru o situație de urgență și se întâmplă ca acțiunile lui Harry să fie la un nivel maxim de 25 de dolari. Voi decideti sa vindeti 50 de actiuni. Prin selectarea acțiunilor pe care le-ați plătit cel mai mult pentru - cele de 20 de dolari - puteți diminua valoarea câștigului de capital și, prin urmare, valoarea taxei pe care o plătiți. Pentru a face acest lucru, trebuie să identificați acțiunile până la data cumpărării sau la prețul de achiziție atunci când ați plasat comanda. Încă o dată, doriți să păstrați acțiunile care au câștigat cel mai mult timp cât poți, și apoi poți intra în numerar când te pensionezi sau ai un an greu.

Concluzie

Vânzarea unei investiții este ca și cum ați cumpăra una - trebuie să vă asigurați că aceasta este în concordanță cu obiectivele dvs. de investiții și apoi faceți diligența necesară. Odată ce ați decis să vindeți o investiție pentru motive corecte - fie pentru a vă echilibra portofoliul, fie pentru a elibera capitalul necesar - provocarea devine minimizarea taxelor și impozitelor.Taxele dvs. sunt cel mai bine tratate prin găsirea unei brokeri de reduceri bune pentru a lucra, iar impozitele dvs. pot fi ținute sub control realizând concomitent câștiguri și pierderi, precum și specificarea acțiunilor. Investiția nu este doar despre cunoașterea momentului vânzării, ci și despre cum și cum să vindeți.