Există două căi de carieră pe care le puteți lua atunci când decideți să deveniți un profesionist în investiții. Calea tradițională de tranzacționare sau de vânzare de titluri (cum ar fi acțiuni și obligațiuni) poate fi urmărită prin efectuarea unui test cunoscut sub numele de Seria 7. Acest test este administrat de Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) și este considerat unul dintre cele mai dificile teste pe care le pot lua pentru a obține o licență profesională. În timp ce seria 7 este importantă, ea limitează profesioniștii să ofere doar un sector restrâns de investiții clienților lor. Cea de-a doua carieră de carieră mai puțin cunoscută implică efectuarea examenului național de mărfuri pe termen scurt, cunoscut și sub numele de testul seriei 3. Acest test permite oricărei persoane din SUA capacitatea de a oferi investiții alternative în valori mobiliare și titluri futures.

TUTORIAL: Futures Trading 101

Continuați să citiți pentru a afla cum este structurat acest test și cum ar putea să arate calea de carieră o dată ce ați trecut examenul.

Examenul din seria 3 Examenul din seria 3 este testul cuprinzător pe care îl solicită Asociația Națională a Futures (NFA) și Comisionul pentru Comerțul Futures (CFTC) pentru a fi considerat un profesionist de mărfuri și futures . Bursa de valori poate deține atât o licență Seria 7, cât și o Serie 3 simultan, dar dacă nu, le este obligată prin lege să îi adreseze unui client interesat de mărfuri și contracte futures unui reprezentant licențiat de Seria 3. (Pentru a afla mai multe despre aceste teste, verificați Punerea licențelor la test .

Testul Seriei 3 se administrează în două părți:

1. Cunoașterea pieței

2. Cunoștințe de reglementare

Deoarece examenul din seria 3 este atât de amănunțit în a satisface nevoile oamenilor care pot utiliza tranzacțiile de mărfuri și futures, CFTC le dă celor care trec latitudinea în ce vehicule de investiții le pot oferi clientului. Acest lucru determină mulți brokeri din seria 3 recent autorizați să se mulțumească să treacă testul și să devină persoane asociate (AP). Acest lucru nu trebuie să fie cazul. Un nou AP poate depune imediat una din cele două rute în cariera lor de mărfuri, sub forma unui manager de filiale sau a unui broker introdus.

Există mai multe alte examene înrudite care pot fi luate, care vor permite diferite grade de responsabilitate profesională: Seria 30 (Testul Managerului de Succes)

• Seria 31 (Testul privind fondurile gestionate prin contracte futures)
• Seria 32 (Limited Futures Examination)
• Pentru a deveni un manager de filiale, un AP trebuie să treacă examenul Series 30. Testul este format din doar 50 de întrebări care măsoară înțelegerea dvs. de o gamă largă de reguli NFA și CFTC în ceea ce privește marketingul, problemele de reglementare și cerințele clienților.Odată finalizat, aveți capacitatea de a supraveghea alte AP-uri, în timp ce vă ocupați de operațiunile zilnice ale sucursalelor dvs. de mărfuri. Prin luarea testului pentru a deveni manager de sucursală la scurt timp după ce ați luat seria 3, veți avea avantajul a ceea ce a fost recent învățat pentru secțiunea de reglementare a seriei 3 și acest lucru poate face examenul managerului de filiale mai ușor de trecut.

Dacă sunteți un tip antreprenorial care este dispus să renunțe singuri și să depășească gestionarea unei sucursale, vă puteți înregistra la NFA ca broker introductiv (IB).

A deveni un Broker de Introducere

A deveni un IB nu necesită nicio licențiere suplimentară dincolo de trecerea testului Series 3. Ca manager de sucursală, veți putea supraveghea AP-urile din biroul dvs., dar spre deosebire de un manager de filiale, vă asumați răspunderea și beneficiile obținerii și colaborării direct cu clienții. Nu numai cineva poate crea magazin ca IB. NFA acționează ca un tampon, astfel încât singurul mod în care puteți obține denumirea IB (sau oricare dintre celelalte denumiri enumerate în acest articol) este trecerea prin NFA. RNP necesită o taxă, anumite cerințe de capital și cerințe periodice de raportare pentru OI, Consilieri de Comerț pentru Comerț (CTA), Operatori de Bursă de Marfă (CPO) și Comercianți ai Comisiilor de Futures (FCM).

Dacă intenționați să deveniți IB, puteți să vă configurați afacerea într-unul din două moduri:

IB-uri "garantate"

• Majoritatea AP-urilor care transformă trecerea de la un broker de mărfuri la o firmă de brokeraj de obicei, decizia de a deveni "garantată" de un FCM. Prin garantarea faptului că FCM nu numai că gestionează toate fondurile clienților și operațiunile de tranzacționare, ci și vouche pentru IB, reducând necesitatea ca IB să aibă cerințe de capital, în același timp punând IB într-o relație exclusivă cu FCM care garantează acest lucru. IB-urile "independente"
• Cea de-a doua modalitate de a înființa un IB este de a deveni independent. Organismele independente se bazează încă pe FCM pentru a-și gestiona operațiunile de tranzacționare, dar în loc să aibă o relație captivă, IB și clienții lor pot avea mai multe relații cu cât mai multe FCM-uri pe care le aleg. De-a lungul anilor, NFA a cerut cerințe de capital diferite pe care IB trebuie să le mențină pentru a avea privilegiul de a fi independenți. Acest lucru a variat în prețul de la 25.000 $ sau mai mult și are potențialul de a deveni mai costisitor în viitor. Beneficiul principal este faptul că OI pot negocia cele mai bune rate ale comisioanelor posibile din diferitele FCM din cauza concurenței forțate pentru afacerea OI. Acest lucru poate spori profiturile OI în timp ce transferă economii mai bune clienților lor. Gestionați banii clienților

Există, de asemenea, acei oameni care iau testul Series 3 care simt că au o perspectivă unică asupra modului în care funcționează piețele. Ei simt că au capacitatea de a-și face schimb de bani pentru clienții lor și ar câștiga mai degrabă un procent din profituri, în loc să aibă doar clienții pe cont propriu și să câștige un comision.Acele AP care doresc să meargă în această direcție pot aplica de fapt pentru a deveni un CTA sau un CPO cu NFA. De asemenea, IB-urile își pot înregistra firma sau pot înființa o companie sora care să gestioneze aceste servicii de gestionare a banilor. Consilierii de comerț cu mărfuri

Prin obținerea denumirii CTA, un AP trebuie să se înregistreze atât la CFTC cât și la NFA. Un CTA are capacitatea de a se înregistra la CFTC și nu la NFA, dar nu și invers. Dacă un AP se înregistrează ca un CTA numai cu CFTC, li se permite să ofere consultanță generală de tranzacționare, să trimită buletine de știri și să facă recomandări, dar nu pot să gestioneze banii clienților. Acest lucru este cunoscut în afacere ca fiind un CTA "educativ". Dacă doriți să gestionați fondurile clientului, trebuie să vă înregistrați la NFA ca un CTA, să plătiți comisioane suplimentare și să respectați un set strict de reguli și reglementări. NFA solicită ca CTA care gestionează fondurile clienților să le permită potențialilor clienți să știe cât de succes sunt în gestionarea banilor. Atât conturile de succes cât și conturile nereușite trebuie să fie reprezentate în mod transparent pentru a oferi clienților noștri cea mai bună reprezentare a modului în care managerul operează. O altă regulă strictă este că CTA trebuie să mențină conturi segregate pentru fiecare client pentru care gestionează banii. Acest lucru necesită ca fiecare cont să aibă ordine executate independent și tranzacțiile trebuie să fie alocate corespunzător contului fiecărui client pentru a atribui corect câștigurile și pierderile. În acest fel, CTA seamănă mult cu echivalentul de mărfuri al unui consultant de investiții înregistrat pentru portofoliul de acțiuni și obligațiuni al unui individ.

În schimbul tuturor acestor activități suplimentare, CTA-urile pot să colecteze o taxă de conducere și o taxă de performanță. Taxa de administrare este de obicei 2% din totalul activelor aflate în gestiune, iar comisionul de performanță poate varia de la 20% până la alți bani noi. Pe măsură ce CTA-urile își construiesc afacerea, nu există nici o limită a capitalului pe care îl pot avea în administrare … dacă sunt manageri buni.

Operatorii burselor de mărfuri

Cea de-a doua formă de gestionare a banilor este CPO. OCP sunt în măsură să colecteze aceleași taxe de gestionare și de performanță, însă, în loc să fie nevoiți să urmărească fiecare client individual, aceștia pot agrega întregul capital sub un cont și pot aloca venituri în funcție de procentul pe care îl deține fiecare investitor. Există două tipuri de CPO, publice și private. CPO-urile publice trebuie să sară într-o mulțime de cercuri, atât cu CFTC, cât și cu Comisia pentru valori mobiliare și burse (SEC) să fie listate pe oricare dintre burse și să strângă bani. CPP private pot utiliza Regulamentul SEC (D), care guvernează plasamentele private, pentru a mobiliza fonduri numai de la investitori acreditați.

Un AP sau un IB ar putea ajunge la crearea unei baze de clienți suficiente de-a lungul anilor pentru a-și finanța operațiunile CTA sau CPO fără a trebui să comercializeze sau să ridice prea mult capital extern. Pentru AP-urile care au fost în afacere de ani de zile, acesta este pur și simplu unul dintre mulții pași logici pentru a-și crește valoarea în ochii clienților lor și pentru a-și ridica statutul printre colegii lor.Ca un CTA sau un CPO, puteți funcționa în paralel cu un IB prin angajarea propriilor dvs. AP-uri pentru a vă promova și comercializa serviciile, plătindu-le bonusuri pe măsură ce achiziționează clienți.

Examene pentru brokeri licențiați

Seria 3 este doar o modalitate de a accesa lumea produselor de bază pentru clienții dvs. Brokerii care doresc să-și îngustă activitatea pentru a ajuta CTA și CPO să strângă capitalul pot lua examenul Series 31, care are doar 45 de întrebări. Odata finalizate, brokerii pot introduce clientii lor in lumea alternativa de futures si marfuri care investesc in timp ce isi indeplinesc inca responsabilitatea fiduciara.

Brokerii de brokeraj sau brokeri de mărfuri care sunt licențiați în Regatul Unit pot intra în structura futures a Statelor Unite prin luarea pur și simplu a Seriei 32. Odată ce trec seria 32, ei pot deveni IB, CTA , CPO sau FCM.

Linia de fund

A deveni un broker de mărfuri sau futures nu trebuie să se încheie cu trecerea seriei 3. Aceasta este doar poarta dvs. de administrare a altor brokeri, înființarea unei firme proprii de brokeraj și / sau gestionarea fondurilor clienților. Aceasta este o carieră în care cerul este limita. Un broker de mărfuri poate trece de la realizarea unui mic procent din comisionul perceput pentru fiecare tranzacție, până la exploatarea propriei firme de gestionare a banilor, ceea ce ar putea genera milioane de venituri pentru ei înșiși și clienții lor. Continuați să citiți acest subiect în

Fatten Up Your Take-Home plătiți în 4 pași simpli .