Atunci când o persoană se pregătește să intre în lumea profesioniștilor în domeniul investițiilor, trebuie să ia și să treacă examenele de calificare. Adesea înainte ca persoana să fie pregătită să funcționeze pe deplin în profesia lor, există mai multe examene care trebuie negociate cu succes.

Odată ce potențialul reprezentant înregistrat a trecut de prima examinare "de bază" - de regulă, seria 6 sau seria 7 a Autorității de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) - rămâne cel puțin încă un obstacol: Seria 63, 65 sau 66. mințile multora sunt: ​​"Pe cine trebuie să trec?" În acest articol, vă vom arăta cum puteți răspunde singură la această întrebare. Consultați ghidurile noastre gratuite de studiu, Seria 65, Seria 63 și Seria 66 .

Care este diferența?
Toate cele trei examinări au fost create de Asociația Administratorilor de Valori Mobiliare din America de Nord (NASAA) și sunt administrate, prin contract, de FINRA, cunoscut anterior ca NASD.

NASAA, după cum indică și numele, este o organizație a administratorilor de valori mobiliare. Termenul "administrator" este un titlu generic utilizat pentru a indica persoana care este responsabilă pentru aplicarea Legii unificate a valorilor mobiliare într-un stat. În diverse state, această persoană este numită "comisar", "director" sau "secretar de stat pentru valori mobiliare".

NASAA, în calitate de organizație, precede, de fapt, principalele legi federale ale valorilor mobiliare, cum ar fi Actul privind Valorile Mobiliare din 1933 și Legea Valorilor Mobiliare din 1934. A fost constituită în Kansas în 1916 și a făcut prima sa eforturile de standardizare a legilor privind valorile mobiliare ale statelor la scurt timp după aceea. Obiectivele organizației au inclus protejarea publicului și a elaborat legi de model. Aceste legi ar putea fi adoptate de statele individuale pentru a preveni frauda și a înregistra persoanele implicate în activitatea de valorificare.

A fost citată o justiție a Curții Supreme din Kansas, în primele zile ale reglementării valorilor mobiliare, care spuneau că oamenii veniseră în statul său și au vândut scheme care nu aveau mai multă substanță decât "… atât de multe picioare de albastru cer." Legea Uniformă a Valorilor Mobiliare a fost, în consecință, denumită în mod obișnuit "legea albastră a cerului".

Termeni și condiții comune pentru candidații la examen

Înainte de a continua, ar fi util să clarificăm câteva definiții. Legea Uniforma a Valorilor Mobiliare definește termenul Reprezentant al consultantului de investiții (IAR):

"Reprezentant al consultantului de investiții" înseamnă o persoană angajată de un consultant de investiții sau un consultant de investiții acoperit de o federație și care face recomandări sau oferă consultanță de investiții în ceea ce privește valorile mobiliare, gestionează conturile sau portofoliul clienților, determină ce recomandări sau recomandări privind valorile mobiliare ar trebui să fie oferite, oferă consultanță de investiții sau se autointitulează ca furnizând consultanță de investiții, primește despăgubiri pentru solicitarea, oferta sau negocierea vânzării vânzarea de consultanță de investiții sau supravegherea angajaților care efectuează oricare dintre cele de mai sus.Termenul nu include o persoană care:

1. Efectuează numai acte clerice sau ministeriale

2. Este un agent a cărui performanță de consultanță de investiții este exclusiv incidental pentru persoana care acționează ca agent și care nu primește o compensație specială pentru serviciile de consultanță de investiții

3. Este angajat sau asociat cu un consilier federal de investiții acoperit, cu excepția cazului în care persoana are un "sediu de afaceri" în acest stat …

IAR lucrează pentru un consultant de investiții (IA), la fel cum un agent lucrează pentru un broker-dealer. IAR nu a fost definită în SUA originală din 1956. Această definiție vine din versiunea din 2002 a legii, care până acum a adoptat doar o mână de state. Un memorandum de înțelegere al NASA din 1997 privind acest subiect se referă atât la consultantul federal de investiții (o firmă înregistrată la SEC), cât și la reprezentanții consilierilor de investiții care lucrează pentru firmă.

În cazul în care un consultant de investiții este înregistrat la SEC, statele nu pot solicita înregistrarea, acordarea de licențe sau calificarea consilierului de investiții sau a persoanelor supravegheate, cu excepția cazului în care statele pot acorda licență, înregistrare sau altfel califică reprezentanții consilierilor de investiții care au un sediu comercial situat în acel stat. "

Prezentul Memorandum de înțelegere se referă la Legea privind îmbunătățirea piețelor valorilor mobiliare din 1966 (NSMIA) și stabilește cerințele pentru testarea persoanelor care urmează să fie instituții de consiliere.

IAR-urile sunt întotdeauna înregistrate la stat dacă au un sediu de afaceri în stat. Firmele pentru care lucrează, evaluările de impact, pot sau nu să fie înregistrate, în funcție de statutul lor definit de NSMIA. Unul dintre instrumentele primare utilizate pentru a face distincția este valoarea dolarului pe care firma o are în administrare.

Amintiți-vă: consultantul de investiții este firma. IAR este persoana care reprezintă firma și trebuie să treacă un examen.

Examenul

În majoritatea statelor, un nou reprezentant înregistrat trebuie să - cel puțin să treacă Seria 63 pentru a îndeplini cerințele de înregistrare a dreptului de stat. Seria 63 (în mod oficial cunoscută sub denumirea de examinare a legii privind statutul de agent unic de împrumut) este compusă din 65 de întrebări. Din acest număr, 60 se înscriu în scorul candidatului. Cele cinci întrebări rămase sunt întrebări experimentale utilizate de NASAA pentru a evalua potențialul lor potențial de utilizare și, prin urmare, ele nu țin

în scorul candidatului. Examenul are o limită de timp de 75 de minute. Examenul se concentrează pe înregistrarea persoanelor și a valorilor mobiliare în SUA și a eticii în industria valorilor mobiliare.

Prima examinare creată de NASAA pentru a testa competența persoanelor care doresc să furnizeze servicii de consultanță în materie de investiții pe bază de comision a fost Seria 65. În acel moment sa concentrat în primul rând pe Legea Uniformă a Valorilor Mobiliare, modificările NASAA și practicile etice în industria valorilor mobiliare.
Seria 65 Makeover Examenul din seria 65 a suferit o schimbare dramatică care a intrat în vigoare în anul 2000. Acesta a fost mult timp un examen de 75 de întrebări care sa concentrat în primul rând pe legile privind titlurile de stat și pe etică, un examen de competență cu 130 de întrebări, cu o durată de 180 de minute.La fel ca Seria 63, examenul din seria 65 are întrebări experimentale care vor fi incluse în fiecare test - există 10. Pentru a promova examenul, candidatul trebuie să răspundă corect la 94 din cele 130 de întrebări (72%). Pe lângă întrebările despre SUA și etică, examenul din seria 65 include întrebări pe teme de economie, vehicule de investiții, strategii de investiții, analiză și etică. În prezent, majoritatea celor care iau Seria 65 sunt fie profesioniști în domeniul valorilor mobiliare care nu au promovat examenul de Reprezentant General al Secției 7 din Seria 7, nici cei din domeniile conexe din sectorul serviciilor financiare - cum ar fi contabili - care doresc să se afle în activitatea de furnizare de consultanță de investiții pentru taxe. Aceasta include, desigur, cei care lucrează pentru firmele de consultanță în investiții și care doresc să devină instituții financiare anuale.

Seria 66

Examenul din seria 66 este relativ nou. A fost creată de NASAA ca răspuns la solicitările brokerilor și altor firme de servicii financiare. Este, în esență, o combinație între Seria 63 și Seria 65, dar, deoarece o condiție prealabilă pentru realizarea examenului este finalizarea cu succes a examenului Seria 7, acesta nu include întrebările referitoare la produs, analiză și strategie care reprezintă o mare parte din Seria 65. Testul Series 66 este de 100 de întrebări care se înscriu în scorul candidatului și în 10 întrebări experimentale. Termenul pentru examen este de 150 de minute. Pentru a promova examenul, un candidat trebuie să răspundă în mod corect la 73 (73%) dintre întrebări.
Pentru a evita suprapunerea cu seria 7, NASAA a adunat un comitet de experți în industria valorilor mobiliare pentru a elimina întrebările din seria 66 care ar dubla cele din seria 7. Ca urmare, examenul Series 66 este considerat de majoritatea fie un test "mai ușor". Ea, la fel ca Seria 65, califică individul să acționeze ca un IAR și îndeplinește cerințele Statelor Unite pentru înregistrarea de stat. Rețineți că candidații pot lua cele 66 sau 7 în orice ordine, dar ambele trebuie să fie completate pentru a vă înregistra.

Linia de fund

Examinarea seriei 63 pentru înregistrarea într-o stare este o cerință pentru toți reprezentanții înregistrați. Cei care doresc să fie RAS trebuie să treacă Seria 66 și Seria 7. Seria 66 este echivalentă cu a lua atât Seria 63, cât și Seria 65. Dacă o persoană nu are deja Seria 7 și dorește să fie un IAR, seria 65 este examenul de competență al NASAA.