Varietatea opțiunilor de investiții disponibile care acoperă atât de multe sectoare, piețe, clase de active și valori mobiliare reprezintă unul dintre marile beneficii ale apariției fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF). ETF-urile cu efect de levier și invers au oferit comercianților opțiuni suplimentare pentru stabilirea unor poziții care pot fi mai ieftine și mai ușor de stabilit decât metodele tradiționale. Investitorii folosesc de multe ori pozitiile scurte in actiuni sau ETF-uri pentru a paria impotriva anumitor sectoare sau indici, insa ETF-urile inverse pot realiza acest scop.

Fiecare metodă de pariere împotriva unui titlu are avantajele sale, iar circumstanțele specifice ale individului pot determina în cele din urmă metoda care este mai bună.

ETF-urile inverse față de vânzare redusă

Vânzarea în lipsă implică utilizarea unei marje în cadrul unui cont de brokeraj pentru a împrumuta acțiuni de vânzare pe piața deschisă. O comision de împrumut de stoc este, de obicei, perceput de broker pentru acțiuni și poate fi la fel de puțin sub 1% din suma împrumutată și mult mai mare dacă acțiunile sunt în scurt.

ETF-urile inverse utilizează contracte derivate pentru a crea poziții scurte sintetice. Prin urmare, nicio acțiune nu este vândută pe scurt în ETF inverse. Aceste produse necesită doar un cont de brokeraj să cumpere. În primul rând datorită costurilor care pot fi implicate, atât ETF-urile inverse, cât și vânzările scurte sunt în mod obișnuit deținute pentru perioade foarte scurte de timp și rareori au sens ca exploatații pe termen lung.

Când vânzarea în lipsă face sens

Situația primară în care investitorii ar putea dori să utilizeze vânzarea în lipsă este atunci când doresc să își asume o poziție într-o companie individuală. ETF-urile sunt investite în coșuri largi de valori mobiliare și nu sunt de ajutor pentru investitorii care doresc să parieze împotriva unui stoc individual. Companiile precum Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 57 + 1, 20% create cu Highstock 4. 2. 6 ) și Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 04% create cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt printre cele mai mari din lume, dar sunt, de asemenea, două dintre cele mai slabe stocuri de pe piață.

Vânzările scurte au de asemenea avantajul unei erori scăzute de urmărire. Atunci când se face o vânzare în lipsă, comercianții pot cumpăra și vinde la prețul de piață al ETF la un moment dat. Întrucât ETF-urile inverse utilizează instrumente financiare derivate, cum ar fi contractele futures, în loc să ia o poziție directă într-un stoc sau un index, poate fi prezentă o eroare de urmărire la indicele de referință de bază. Contractele derivate nu pot atinge o corelație de 100%, iar cheltuielile asociate cu ETF invers pot afecta și capacitatea sa de a-și urmări indicele.

Vânzările scurte pot avea, de asemenea, un avantaj de cost față de ETF-urile inverse, în funcție de faptul că securitatea este scurtată. ETF-urile inerte dețin, de obicei, rapoarte de cheltuieli de 1% sau mai mult anual, datorită tranzacțiilor zilnice frecvente ale contractelor futures implicate.Pentru produsele cu acțiuni disponibile pe scară largă pentru scurtcircuit, costul stabilirii unei poziții scurte poate fi mult mai ieftin decât utilizarea ETF-urilor.

Când ETF-urile Inversează Sense

Tranzacțiile în ETF-uri inverse, în general, nu sunt atât de complicate pentru a fi executate ca vânzări în lipsă. Vânzarea în lipsă implică primirea aprobării de marjă în cadrul unui cont de brokeraj, în timp ce tranzacționarea unui ETF invers necesită doar un cont de brokeraj. Vânzările în lipsă nu sunt adesea intuitive pentru investitorul mediu, ceea ce ar putea duce la pierderi neintenționate dacă nu ar fi fost executate corect.

Creșterea popularității pentru ETF-uri a sporit exponențial numărul de ETF-uri inverse disponibile investitorilor. Furnizorii de fonduri, cum ar fi Direxion și ProShares, oferă zeci de ETF-uri inverse care acoperă o mare varietate de sectoare, țări și nivel de expunere. Investitorii care doresc să parieze împotriva unui anumit sector sau piață sunt de natură să găsească mai ușor să cumpere pur și simplu un ETF invers. Nu necesită nicio aprobare a marjei sau costuri de împrumut potențial mai mari. Simplitatea unui ETF invers poate fi mai avantajoasă pentru comercianții mai puțin experimentați. ETF-urile inerte, precum ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36, 14-0, 17% create cu Highstock 4. 2. 6 ), pot funcționa bine în acest scenariu.

ETF-urile inverse nu au, de asemenea, riscul care provine din apeluri în marjă potențiale sau plăți de dividende. Dacă poziția scurtă începe să piardă valoare, brokerul poate efectua un apel în marjă, care necesită un capital suplimentar care să fie contribuit la cont. În plus, comercianții sunt responsabili pentru efectuarea plăților de dividende pe poziții scurte. Ambele sunt costuri potențiale care nu sunt în mod obișnuit asociate cu ETF inverse.