Stocurile ciclice ar trebui evitate pentru câștiguri pe termen lung. Ei tind să fie în industrii competitive în care companiile nu au un șanț în jurul modelelor lor de afaceri. Astfel, stabilirea prețurilor produselor tinde să fie determinată de cerere, iar cererea este determinată de starea economiei. Prin urmare, o mare parte a performanței companiei depinde de factori care nu se află sub controlul acesteia.
Performanța stocurilor ciclice este legată mai mult de tendințele economice decât creșterea organică a companiei, deoarece a epuizat toate oportunitățile de creștere. Ea tinde să urmeze un buzunar comun și un manual de bust împreună cu ciclul de afaceri.
În timpul unei recesiuni, scăderea cererii duce la scăderea prețurilor, ceea ce dăunează vânzărilor și câștigurilor. Ca răspuns, companiile sunt forțate să reducă capacitatea, personalul și chiar să-și vândă diviziile de afaceri. Companiile cu datorii prea mari s-ar putea chiar să nu fie în măsură să supraviețuiască dacă slăbiciunea durează o perioadă extinsă de timp.
Când economia începe să crească din nou, cererea începe să crească, punând presiune asupra prețurilor. Prețurile cresc brusc, mai ales că producția este redusă din cauza scăderii capacității și, eventual, a unor companii care au falimentat. Pe măsură ce condițiile se îmbunătățesc, iar finanțarea devine mai ușoară, cu rate scăzute ale dobânzii, producția începe să crească. Companiile noi pot să apară pentru a profita de creșterea temporară a prețurilor. În plus, nu există nici o barieră reală în calea intrării, iar clienții iau decizii bazate pe prețul deasupra altor factori.
În cele din urmă, acest lucru duce la o presiune descendentă asupra prețurilor și a capacității excesive. În cele din urmă, când economia încetinește, acest lucru duce la scăderea prețurilor, iar porțiunea de bust a ciclului se repetă. Această influență extremă asupra ciclului de afaceri și a ciclului de explozie și de bust face ca investițiile în stocuri ciclice să fie dificile pe termen lung. În schimb, investitorii pe termen lung ar trebui să se concentreze asupra stocurilor care au un șanț competitiv și asupra puterii de stabilire a prețurilor și a stării de putere în condiții economice dificile.
4 Administratori de portofoliu pe termen lung pentru obligațiuni pe termen lung care trebuie luați în considerare
ÎNvață despre patru manageri de fonduri de obligațiuni pe termen lung care și-au îndrumat portofoliul la performanțe de bătăi de referință și la ratinguri de peste Morningstar peste medie.
Pe care companiile aeriene americane sunt pregătite pentru câștiguri pe termen lung? (AAL, DAL) Investopedia
Industria aeronautică americană a suferit o transformare dramatică de la ultima piață a ursului, cu unul sau doi operatori de transport să depășească performanța în următorii ani.
U. S. Automakers se pregătește pentru câștiguri pe termen lung (GM, F) Investopedia
Ford deține o poziție tehnică mai puternică decât General Motors și plătește, de asemenea, un dividend consistent. Această combinație ar putea însemna o revenire mai mare de la 3 la 5 ani.