Cu cât te apropii mai mult de pensionare, cu atât mai mult ai auzit despre legături. Înțelepciunea convențională este că obligațiunile sunt sigure și stocurile sunt riscante, dar este adevărat? Dacă vă gândiți cum să investiți banii pentru pensionare, mai întâi trebuie să înțelegeți alegerile dvs. Iată adevărul.

Ce este o obligație?

Tipurile academice financiare vor avea o explicație foarte lungă, însă versiunea scurtă este că o obligațiune este un împrumut. Nu investiți în companie și obțineți un pachet de acțiuni pe minut (de aceea acțiunile sunt numite și acțiuni); permiteți unei companii sau unei entități guvernamentale să vă împrumute banii.

Este ca și cum ați fi o bancă care acordă companiei ipotecare de acasă. Îi împrumuți banii companiei și te plătesc cu dobândă. (Mai mult, vezi 5 lucruri de bază despre care trebuie să știți despre obligațiuni .)

Unele obligațiuni sunt într-adevăr sigure, dar altele sunt mai riscante. La fel cum evaluarea personală a creditului afectează rata dobânzii, diferite tipuri de companii și entități comandă rate ale dobânzii mai mari sau mai mici pe baza siguranței lor percepute.

Obligațiunile de trezorerie sunt cam la fel de sigure ca și ele, deoarece guvernul Statelor Unite nu va ieși din afaceri. O companie ca Apple

, , cu mai mulți bani în bancă decât multe țări, are destui bani să-și plătească datoriile. Rata dobânzii, numită "cuponul" în termeni de obligațiuni, este destul de scăzută, dar banii sunt în siguranță. Pe de altă parte, companiile mai mici sau guvernele care sunt cunoscute a fi volatile plătesc un cupon mai mare, dar există mai puțin o garanție că veți primi banii înapoi. Dacă entitatea este implicită, majoritatea sau toți banii vor fi pierduți.

Care este toleranța la risc?

Obligațiunile, la fel ca toate celelalte clase de investiții, vin în diferite soiuri. Unele stocuri sunt mai puțin riscante decât unele obligațiuni. Când vă decideți cum să investiți banii, nu este vorba doar de o problemă de stocuri sau de obligațiuni - este vorba mai mult despre toleranța la risc. Și din moment ce vorbim despre pensionare, probabil că veți fi mai orientați spre siguranță decât ați fi fost în anii anteriori, când creșterea randamentului ridicat merita riscul ca uneori să faceți o investiție proastă.

Să presupunem că vă decideți, poate cu ajutorul unui profesionist, că 40% din portofoliul dvs. ar trebui să fie investite în obligațiuni, acesta este doar primul pas. Următoarea întrebare este ce obligațiuni: Care este ponderarea riscurilor (adesea numite obligațiuni cu randament ridicat sau junk) pentru a fi extrem de sigure? Piața de obligațiuni scade și curge exact așa cum face piața de valori, făcând-o ca nu atât de simplă ca ridicarea unor obligațiuni și uitarea acestora.

Obligațiuni sau fonduri de obligațiuni?

Puteți investi în obligațiuni prin cumpărarea directă a obligațiunilor individuale sau prin plasarea banilor în fonduri de obligațiuni, cum ar fi ETF-uri sau fonduri mutuale.Un fond de obligațiuni este un coș de obligațiuni de un anumit tip. Deoarece există mai multe obligațiuni în fond, dacă o obligațiune se termină în mod implicit, există o mulțime de alte fonduri pentru a înmuia lovitura. Nu aveți această protecție cu legături individuale.

Pe de altă parte, fondurile de obligațiuni implică taxe de administrare: oricând investiți într-un fond, trebuie să vă gândiți la taxe. Fiecare fond are un raport de cheltuieli: suma de bani pe care ați câștigat-o pentru a gestiona fondul. Uneori este foarte puțin; de alte ori poate lua o mușcătură uriașă din câștigurile tale.

Implicațiile fiscale și inflaționiste

Din punct de vedere fiscal, nu toate obligațiunile sunt create egale. Obligațiunile municipale, utilizate de statul american și guvernele locale în general pentru a finanța proiecte mari, sunt libere de impozitele federale și de cele mai multe state și locale. Sunt mulți bani în timp. Dar obligațiunile municipale vor avea, în mod normal, o rată a cuponului mai mică. (Pentru mai multe, vezi

De ce pensionarii nu pot conta pe Muni ). De asemenea, înseamnă că trebuie să păstrați munis din IRA și alte investiții care sunt deja avantajate. De fapt, probabil că veți datora impozite inutile asupra unei obligațiuni municipale dacă o retrageți de la un IRA. Obligațiunile corporative nu sunt scutite de taxe. Obligațiunile emise de marile companii sunt sigure, dar siguranța poate însemna că nu dau mult. De fapt, dacă cuponul nu este mai mare decât rata inflației, investiția dvs. pierde bani. Există un lucru prea sigur. Luați în considerare inflația ori de câte ori evaluați cum să vă puneți banii la muncă.

Linia de fund

Da, absolut, ar trebui să investești în obligațiuni la pensionare, dar alegeți cu atenție. Ca orice clasă de investiții, există obligațiuni sigure și riscante. Obligațiunile sunt mai complicate decât acțiunile. Luați în considerare obținerea ajutorului unui consultant financiar pentru a construi un portofoliu de obligațiuni.