Industria de consultanță financiară a început prin vânzarea de produse investitorilor privilegiați și câștigarea comisioanelor în acest proces. În anii 1970, consilierii au început să perceapă taxe de planificare financiară pentru a suplimenta comisioanele și pentru a servi clienți mai mici. Activele aflate în administrare (AUM) și modelele cu taxă numai au ajuns câteva decenii mai târziu ca alternative la comisioane.

Consilierii de azi lucrează la o combinație amețitoare a acestor modele de afaceri, care poate fi confuză adesea pentru clienți.

În acest articol vom analiza un nou model care ar putea deveni popular în următorii ani, clienții devenind mai atenți la taxă, iar consultanții ar trebui să evite comoditizarea. (Pentru lecturi corelate, consultați: Consultanți financiari numai pentru taxe: Ce trebuie să știți. )

Ce este greșit cu status quo-ul?

Majoritatea consultanților financiari operează în cadrul unui model aflat sub un model de administrare sau al unui model cu taxă. În timp ce aceste două modele pentru taxarea taxelor nu sunt neapărat rele, există multe deficiențe care ar putea justifica o privire asupra unor modele de servicii alternative pe drum. Autoritățile de reglementare și clienții au devenit din ce în ce mai critici față de taxele pentru produsele de investiții, care ar putea deveni un catalizator important în urma acestor schimbări și ar stimula acțiunile mai devreme decât mai târziu.

Problemele cu modelul AUM sunt largi: mai puțin de 13% din gospodăriile americane au o valoare netă de peste 500 000 de dolari, concurența crescândă este deprimabilă în ceea ce privește rentabilitatea portofoliului, iar performanța pieței poate face dificil proiectul . Pe de altă parte, mulți consilieri care plătesc numai taxe pot câștiga doar la fel de mult ca și taxa pe oră ori numărul clienților pe care îi deservesc, ceea ce face dificilă extinderea unei practici consultative de-a lungul timpului.

Noua normă fiduciară ar putea complica, de asemenea, chestiunile pentru aceste tipuri de taxe. De exemplu, comisioanele bazate pe AUM nu sunt neapărat aliniate la serviciile pe care consilierul le îndeplinește, iar onorariile orare sunt legate mai degrabă de efort decât de eficacitate. Comisioanele bazate pe comisioane se pot confrunta cu o examinare și mai mare, deoarece sunt atât ne-obiective, cât și costisitoare pentru clienți. Anul viitor, unii consilieri care folosesc aceste strategii pot fi obligați să execute contracte de interes cu clienții lor. Pentru o lectură corelată, vezi:

Regulă fiduciară: o listă de verificare a conformității pentru consultanți. ) Modelul de retinere

debutul angajamentului și nu se schimbă în timpul acordului. Consilierii financiari nu sunt legați de numărul de ore în care lucrează, iar taxa fixă ​​creează venituri foarte previzibile care nu sunt legate de performanța pieței. În plus, modelul garantează că taxele sunt aliniate corespunzător serviciilor, iar natura reînnoibilă a contractului înseamnă că consultanții trebuie să funcționeze bine.

Este important să rețineți că termenul deținător înseamnă o înțelegere în care un consilier este plătit indiferent dacă serviciile sunt efectuate pentru client - spre deosebire de un deținător al unui avocat, în cazul în care taxele sunt deduse din plata anticipată. Unii autorități de reglementare au dezaprobat termenul și industria poate redenumi modelul înainte de a deveni obișnuit. Consilierii care utilizează aceste modele ar trebui să explice cu atenție diferențele față de clienți.

De asemenea, consultanții pot combina modelul de reținere cu modelul AUM pentru a crea ceea ce se numește modelul de meniu. Acest model implică perceperea unei taxe de gestionare variabilă bazată pe AUM plus o taxă de reținere, cum ar fi o taxă de administrare de 25 de puncte de bază, plus o garanție de 3 000 $ pe an. Deoarece există o taxă AUM, consilierii sunt în măsură să perceapă mai puțin pentru agentul de reținere și să vizeze clienții mai mici, care ar putea ezita să plătească o taxă mare în avans pentru modelul de tip "hold-only".

Linia de fund

Consultanții financiari au fost martorii unei evoluții semnificative în modelele de servicii din ultimul secol, deoarece multe practici s-au mutat de la comisioane la acorduri bazate pe taxe. Dar evoluția în modelele de servicii poate să nu se încheie încă. Mulți experți consideră că agenții de reținere pot apărea ca un model răspândit în urma noilor reguli fiduciare, în timp ce modelele de meniuri ar putea deveni un hibrid popular al modelelor omniprezente AUM și modelelor de reținere. Consultanții financiari ar putea dori să se familiarizeze mai curând cu aceste noi modele de servicii, mai degrabă decât mai târziu, pentru a răspunde proactiv cerințelor pieței. (Pentru lecturi corelate, consultați:

Taxe de administrare în scădere: cum îi pot ajuta consilierii )