Pentru mulți investitori, nimic nu este mai puternic decât încăpățânarea care apare atunci când se ia o nouă decizie înseamnă admiterea faptului că una anterioară a fost o greșeală. O asemenea admitere are un cost psihologic ridicat în ceea ce privește imaginea de sine. Ca rezultat, mulți oameni evită dezamăgirea și regretul, agățându-se de decizia greșită.
Desigur, acest lucru face doar lucrurile să se înrăutățească din punct de vedere financiar, dar investitorul ajunge să se sinucidă că dezastrul nu este cu adevărat așa că este rău sau va veni în timp. Un astfel de comportament este denumit "perseverență negativă" sau "evitarea regretului" și este asemănător cu "justificarea efortului". Oricare ar fi numele, acest comportament trebuie evitat.

Conceptul de disonanță cognitivă va fi familiar cu cei care au studiat marketingul. Cumpărătorii rationalizează adesea că au cumpărat produsul după toate, chiar și atunci când, adânc în jos, știu că a fost o greșeală. De exemplu, un cumpărător poate regreta grav cumpărarea unei mașini manuale, însă copilul însuși a fost o idee grozavă din cauza facturii mai mici pentru gaz.

Domeniul de investiții este în mod special predispus la acest tip de joc minții. (Pentru a afla mai multe, consultați Tutorialul pentru comportamentul financiar .

De ce oamenii se comportă astfel?
Practic, investitorul are, fără îndoială, o teamă mai mare de a-și recunoaște pe el însuși și probabil pe alții că a făcut o greșeală, decât despre consecințele păstrării unei investiții proaste. Această formă foarte disfuncțională de comportament, cauzată în mare parte de mândrie sau încăpățânare, duce fie la o pasivitate totală, fie la vânzarea prea târziu.

Persoanele se străduiesc pentru armonie și consecvență, prin urmare, noțiunea "dacă o las singur, o să fie bine". Problema este că atunci când investițiile merg în neregulă, este, în general, esențială, în mod deosebit greșit, radical și, mai presus de toate, rapidă. Luarea de pierderi sau restructurarea unui portofoliu major cauzează adesea conflictul mental al disonanței cognitive. Aceasta este o stare de spirit deosebit de neplăcută și poate fi rezolvată foarte nesatisfăcător prin colectarea de argumente pentru a justifica greșeala inițială care sa manifestat acum sub forma unor pierderi mari. (Pentru mai multe detalii, vezi Cuvintele de la Wise On Active Management .)

În ceea ce privește investițiile, aceasta înseamnă, de exemplu, să ne lipim de un portofoliu de capital integral care se află în plin proces de scădere, mai degrabă decât de vânzare, pentru a minimiza pierderile și a pune banii în ceva altfel probabil că va merge chiar acum. Sau, cel puțin, ceva care se va ridica mult mai devreme decât piața ursului devenind bullish.

Natura disonanței cognitive
Din punctul de vedere al cumpărătorului, ceea ce face ca procesul să fie deosebit de problematic în domeniul investițiilor, este că există multe care pot regreta. Puteți să vă îngrijorați și să transpirați pierderile cauzate de riscul excesiv sau oportunitățile pierdute cauzate de faptul că nu cumpărați un bun mare în timp.Puteți, de asemenea, să vă torturați cu privire la vânzarea prea târziu sau să nu cumpărați suficient sau să ascultați consilierul sau prietenii dvs. sau chiar să nu le ascultați. Pe scurt, îți pare rău pentru atâtea lucruri în multe feluri.

Pe partea de vânzare, oamenii care nu-și tratează clienții bine și încă, în general, doresc să creadă că sunt cinstiți. Dar, în același timp, doresc să facă vânzarea. Deci, ei rezolvă contradicția cu auto-amăgirea după cum urmează: "Nu am de ales, îmi voi pierde slujba dacă nu fac cota de vânzări" sau "dacă este de acord, este decizia și problema lui". Sau "este un portofoliu perfect standard", chiar dacă este total nepotrivit pentru investitorul în cauză și / sau calendarul este necorespunzător.

În cazuri extreme, Bernie Madoffs din această lume sunt acuzați că își suprimă emoțiile și etica în totalitate. Într-adevăr, acesta este modul în care mulți oameni intrinsec cinstiți se confruntă cu medii necinstite. (Aflați mai multe în Cum să evitați să cădeți la următoarea scandal Madoff .)

Prevenirea disonanței cognitive
Un portofoliu sensibil și diversificat este o modalitate excelentă de a preveni această problemă. Dacă nu aveți prea multe sau prea puține lucruri, șansele sunt că veți avea parte de investiții. Bineînțeles, dacă luați mare joc de noroc și se plătește, vă veți simți minunat, dar dacă va fi acru pe voi, va fi o mulțime de mizerie și raționalizare, care nu merită prea mult pentru majoritatea oamenilor. Echilibrul, prudența și o bună combinație este singura abordare sensibilă pentru investitorul mediu. Și ca întotdeauna, magazinul și informați-vă pe deplin înainte de a cumpăra. Nu vă bazați mai mult pe alți oameni decât trebuie. (Pentru mai multe informații despre acest subiect, vezi Diversificarea: Protejarea portofoliilor de distrugerea în masă .

Asigurați-vă că înțelegeți ce faceți și de ce. Nici o auto-amăgire în față nu va ajuta la prevenirea "necesității" pentru aceasta mai târziu. Niciodată nu încercați să vă păcăliți pe dvs. sau pe oricine altcineva. Cu toții facem greșeli și singurul lucru pe care trebuie să-l facem este să-i facem bine. Cel mai rău lucru pe care îl puteți face este să căutați o cauză pierdută, să continuați să biciuiți calul mort proverbial. Este important să faceți un pas înapoi și să luați în considerare întregul proces în mod obiectiv.

În ceea ce privește vânzarea, se aplică aceleași principii de bază. Rezistati tentatiei de a vinde lucruri care nu ar trebui vandute. Ar putea fi o idee bună să oferiți un serviciu cu taxă, care nu dă niciun comision. Clienții dvs. vor fi recunoscători și nu vor mai apărea vărsări și plângeri urâte. Toată lumea va dormi mai bine, lumea va fi un loc mai bun și de-a lungul timpului, acest lucru va fi cu siguranță și plătit financiar. (Pentru mai multe informații, consultați Plata consultantului dvs. pentru investiții - taxe sau comisioane? )