Pe piața instrumentelor derivate, rentabilitatea descrie situația în care un instrument derivat este fie în bani, fie în bani, fie în afara banilor. Banii unui instrument derivat descrie cât de departe este prețul garanției subiacente de la prețul de grevă al contractului derivat.
Pe piața opțiunilor de acțiuni, atunci când prețul acțiunilor care stau la baza ajunge la prețul de lansare al opțiunii, opțiunea de acțiuni este la bani. Valoarea intrinsecă a unei opțiuni dictă rentabilitatea unei opțiuni și dacă aceasta este la bani.
Pentru opțiunile de call, valoarea intrinsecă este diferența dintre prețul stocului suport și prețul de lansare al opțiunii. Pentru opțiunile de vânzare, este diferența dintre prețul de lansare al contractului de opțiune și prețul stocului subiacent. În cazul opțiunilor de call și put, dacă diferențele respective dintre prețul de grevă subiacent și valoarea prețului acțiunilor sunt negative, valoarea intrinsecă este zero.
Atunci când prețul unui stoc de bază ajunge la prețul de lansare, valoarea intrinsecă a opțiunii de apel și vânzare va fi zero.
De exemplu, să presupunem că este mai și că un comerciant a cumpărat un contract de opțiune de call în stil european în stocul ABC cu un preț de lansare de 50 USD, iar contractul de opțiune de call-out va expira în iulie. Cu o opțiune europeană, deținătorul opțiunii putea să își exercite contractul numai la data expirării.
Să presupunem că este a treia vineri din iulie, când expiră contractul de opțiune. La deschiderea zilei de tranzacționare, acțiunea se tranzacționa la 49 USD și nu mai este de bani; aceasta nu are nicio valoare intrinsecă, deoarece prețul acțiunilor se tranzacționează sub prețul de grevă. Cu toate acestea, la sfârșitul zilei de tranzacționare, prețul acțiunilor se închide la 50 USD.
Contractul de opțiune are o valoare intrinsecă de $ 0 și este la banii, deoarece prețul acțiunilor este egal cu prețul de grevă. Prin urmare, contractul de opțiune expiră fără valoare și nu este exercitat.
Pe de altă parte, presupunem că un alt comerciant a cumpărat un contract de opțiuni de vânzare cu opțiune de vânzare în stil european în stocul ABC cu un preț de lansare de 50 USD, iar contractul cu opțiunea de vânzare cu scadență expiră în iulie. Să presupunem că este a treia vineri din iulie când expiră contractul de opțiune.
La deschiderea zilei de tranzacționare, acțiunea se tranzacționa la 49 USD și este în bani deoarece are o valoare intrinsecă de $ 1 ($ 50- $ 49), deoarece prețul acțiunilor se tranzacționează sub prețul de livrare. Cu toate acestea, acțiunile se reunesc, iar la sfârșitul zilei de tranzacționare, prețul acțiunilor se închide la 50 USD. Contractul de opțiune are o valoare intrinsecă de 0 $ și este la bani, deoarece prețul acțiunilor este egal cu prețul de lansare. Prin urmare, opțiunea de vânzare expiră și fără valoare și nu este exercitată deoarece nu are ca rezultat un profit.
Ceea ce se întâmplă de obicei cu prețul unui stoc atunci când o ofertă de oferte pentru acțiunile companiei este făcută publică?
Aflați ce se întâmplă cu prețul unui stoc atunci când o ofertă publică este făcută publică. Unele dintre cele mai controversate preluări au început cu o ofertă publică de licitație.
Ce se întâmplă dacă o eroare de software nu execută prețul de grevă pe care l-am setat?
Aflați de ce software-ul de tranzacționare poate fi o sabie cu două tăișuri și aflați ce să faceți în cazul în care tranzacția dvs. nu este executată din cauza unei defecțiuni tehnice.
De ce prețul unei obligațiuni nevărsate nu depășește prețul de achiziție atunci când ratele dobânzilor scad?
O obligațiune scursă oferă emitentului (entitatea împrumutată) o opțiune de răscumpărare a obligațiunii înainte de scadența inițială. Abilitatea de a solicita o obligațiune oferă emitentului o modalitate de a răspunde ratelor dobânzilor în scădere, o circumstanță care permite emitentului să refinanțeze această datorie la o rată mai mică a dobânzii.