Înființată în februarie 2010 de către ProShares, UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22 69 + 0,44% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >) este un fond cotat la bursă inversă, sau ETF, care urmărește indicele Nasdaq-100. Acest indice este compus din cele mai mari companii, atât interne, cât și internaționale, listate pe piața bursieră Nasdaq; Nasdaq exclude instituțiile financiare. Deținerile de companii sunt prioritizate de capitalizarea bursieră totală. Strategia inversă pentru SQQQ înseamnă că încearcă să reproducă un rezultat zilnic al investiției care este aproape opus performanței zilnice a indicelui său subiacent și apoi să înmulțească aceste rezultate cu un anumit factor. Obiectivul declarat al SQQQ este de a tripla rezultatele opuse ale modelului Nasdaq-100.

Aceasta înseamnă că investitorii în SQQQ se pregătesc pentru o mai mare piață de acțiuni nefinanciare pentru a lupta. Deoarece Nasdaq-100 tinde să fie puternic ponderat către stocurile de tehnologie, telecomunicații și îngrijire a sănătății, SQQQ ar trebui să funcționeze bine atunci când aceste sectoare funcționează prost.

Toate fondurile cu pondere inversă sunt alcătuite din instrumente financiare derivate și uneori chiar derivate ale instrumentelor financiare derivate. Pentru a obține opusul unui anumit activ, administratorii de fonduri trebuie să tranzacționeze în poziții scurte și swap-uri, care, în esență, fac pariuri de securitate sau de investiții subiacente.

Caracteristici

Furnizorul de fonduri pentru SQQQ, ProShares, este o auto-descrisă "companie alternativă ETF". Compania a fost lansată în 2006 și se concentrează pe exploatații satelit specifice, orientate și relativ riscante. Majoritatea ETF-urilor sale sunt moderat mici sau foarte mici, iar SQQQ nu face excepție; activele totale aflate în administrare sau AUM, la jumătatea anului 2015, au fost puțin peste 315 000 de dolari.

SQQQ are un raport de cheltuieli relativ ridicat la 95 puncte de bază. Acest lucru nu trebuie să fie surprinzător, deoarece strategia fondului necesită, ocazional, lichefierea contractelor cu instrumente derivate înaintea punctului lor optim; rambursările în natură sunt foarte dificilă pentru ETF-urile inverse.

Suită și recomandări

Este foarte important ca investitorii să înțeleagă că SQQQ este un ETF invers orientat zilnic. ProShares a proiectat acest lucru pentru câștigurile pe termen scurt, cu risc ridicat și cu recompense mari, în cazul în care Nasdaq-100 se luptă. Acest fond nu este potrivit pentru o reținere pe termen lung; investitorii care cumpără și dețin SQQQ își găsesc întoarcerea grav afectată de cheltuieli și dezintegrare.

Câțiva factori cheie împiedică SQQQ să servească drept o bază de bază acceptabilă într-un portofoliu de investitori. Primul este fondul pe termen scurt al fondului; nu este un ETF buy-and-hold. Un alt domeniu de interes este dimensiunea fondului; ETF-uri mici, cum ar fi SQQQ, pot trece prin fluctuații sălbatice și sunt întotdeauna aproape de închidere cu totul.

Prețurile acțiunilor pentru SQQQ sunt, de asemenea, bancare pe o deviere de la performanța istorică a pieței. Indicele Nasdaq-100 nu se corelează perfect cu performanța pieței bursiere totale, dar este cu siguranță un indice ciclic. Din moment ce tendința generală a Nasdaq va crește în timp, perspectivele pe termen lung pentru un ETF cu 3 ori inversiv de îndatorare sunt, în cel mai bun caz, sumbre.

Înainte ca un investitor să ia în considerare cumpărarea SQQQ, el ar trebui să se potrivească unui profil foarte precis. În primul rând, investitorul ar trebui să aibă cunoștințe și să se simtă confortabil cu un ETF invers. În al doilea rând, investitorul trebuie să aibă posibilitatea de a tranzacționa rapid sau să aibă un consilier / broker care poate face același lucru, pentru a evita deteriorarea.

Investitorul trebuie, de asemenea, să fie confortabil cu volatilitatea. SQQQ efectuează o versiune beta de cinci ani de -2 ani. 77 și un alfa uimitor de scăzut de -20. 82. Abaterea de urmărire de trei ani este aproape de 30 și are un Sharpe Ratio sub -2. 0. În timp ce acestea sunt considerate oarecum în concordanță cu categoria fondului, ele sunt considerabil mai riscante decât media ETF sau fondul mutual.

Există câteva avantaje pentru a avea un ETF îndatorat zilnic. De exemplu, fondul este considerabil mai lichid decât alte fonduri de dimensiunea sa; volumul mediu zilnic depășește 6,5 milioane de tranzacții sau mai mult de o treime din toate acțiunile rămase.

În general, SQQQ servește cel mai bine ca o exploatație foarte specifică și mică din satelit într-un portofoliu de investitor agresiv. Probabil că este cel mai bine folosit ca buy-out anticiclic pentru cei care sunt convinși că acțiunile cu capital mare vor suferi în viitorul foarte apropiat.