Compania pe care o dețineți este posibil să nu fi lansat veste proastă, însă există momente în care acțiunile se pot vinde doar pentru că stocul unui concurent a suferit o bătaie. Acest lucru este denumit "efectul simpatiei".

Acest articol va discuta dacă investitorii ar trebui să profite de vânzarea și să cumpere mai multe acțiuni sau să vândă.

Când să cumperi Un investitor ar trebui să ia în considerare cumpărarea mai multor acțiuni ale unui stoc atunci când îndeplinește unul dintre următoarele criterii:

• Vestea vânzării este specifică unei alte companii, nu a ta.

În cazul în care cealaltă companie se confruntă cu o problemă cu un furnizor, un produs sau întâmpină dificultăți în a îndeplini anumite comenzi, aceasta ar putea reprezenta o mare oportunitate pentru compania pe care o dețineți înainte.

De exemplu, în anumite momente în timp, Hasbro Inc. (NYSE: HAS) și Mattel Inc. (NYSE: MAT) s-au mutat în compasiune unul cu celălalt. Când un stoc s-a mutat în sus, celălalt, în general, a urmat exemplul. Același lucru a fost adevărat și în partea inferioară. Cu toate acestea, în timpul sezonului de Crăciun din 1998, stocul companiei Mattel a scăzut cu aproximativ 17% din cauza îngrijorărilor legate de conductele sale slabe de produse. Hasbro a profitat în mod înțelept de slăbiciunea lui Mattel și și-a grăbit păpușia Furby să vină la piață. Actiunile au crescut de la 17 dolari la putin peste 22 dolari pe vanzarile puternice ale noului papusa. Savvy investitori, care au fost capabili de a ridica pe faptul că problemele lui Mattel nu ar avea impact Hasbro a făcut o mulțime de bani.

Un alt exemplu este relația dintre Boeing Co. (NYSE: BA) și Airbus. În 2006, Boeing a reușit să obțină o serie de comenzi de avion comerciale de înaltă calitate, de miliarde de dolari, din cauza problemelor de producție a avioanelor Airbus și a unor alte probleme specifice companiei. Ca urmare, stocul Boeing a crescut, in timp ce stocul Airbus a scazut. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Expectări mari: Prognoza creșterii vânzărilor .)

• Compania pe care o dețineți nu este supusă acelorași condiții ca și societatea din sectorul sau industria sa care a inspirat vânzarea.

De exemplu, în 2006, stocul DaimlerChrysler (NYSE: DAI) a evoluat bine în comparație cu Ford Motor Co. (NYSE: F) sau General Motors Corp (NYSE: GM). DaimlerChrysler a avut expunere la piața din S.U.A. prin intermediul Chrysler, însă un procent mare din afacerile sale era de peste mări, astfel că nu era la fel de susceptibil de condițiile interne ca Ford sau GM. De asemenea, linia sa Mercedes a servit la o clientela high-end si nu a avut problemele legate de sindicate pe care ceilalti doi le-au facut. Abilitatea lui de a evita problemele care au afectat alți jucători este ceea ce a pus-o în afară.

• Poate avea sens să cumpere acțiuni suplimentare, chiar dacă industria în care operează compania se află în rezervă.

Compania pe care o dețineți poate depăși preocupările industriei. De exemplu, dacă un număr de companii din aceeași industrie aveau probleme cu un anumit furnizor, dar compania pe care o dețineți intenționează să treacă la un furnizor mai nou, mai bun, are sens să cumpere stocul.

• Compania este acoperită cu acoperire.

De exemplu, pe măsură ce crește prețul țițeiului, stocurile de transport, în general, se lovesc. Dacă compania pe care o dețineți este acoperită împotriva creșterii prețurilor la combustibili, o vânzare emoțională în toate stocurile de transport poate prezenta o oportunitate de cumpărare. Informațiile privind activitățile de acoperire a mărfurilor legate de mărfuri pot fi găsite de obicei în secțiunea 10-Q sau 10-K a companiei, în secțiunea Discuție și analiză în management (MD & A). (Pentru mai multe informații, consultați Mărfuri: Hedge de portofoliu .)

• Profitați de un decalaj de evaluare.

De exemplu, o companie cu nume mari, care tranzacționează la un preț mai mare pentru câștiguri multiple, poate vinde și trage în jos jucători mai mici din cadrul aceleiași industrii. După vărsare, jucătorii mai mici tranzacționează la un nivel atât de scăzut încât devin o achiziție atractivă.

La sfârșitul anilor '90, cazinourile au avut un impact pozitiv asupra îngrijorării că încetinirea economică a fost la colț. Operatorii mari au văzut scăderea stocurilor, însă jucătorii mai mici s-au confruntat cu îngrijorarea, scăzând cu 20% sau mai mult. O serie de fonduri orientate spre valoare au realizat că economia nu va merge la rezervor. Ei au investit în companii mai mici, cum ar fi Casino Magic și Cazinourile Isle of Capri (Nasdaq: ISLE). Drept urmare, companiile mai mici, mai ieftine, au înregistrat o creștere uriașă a prețurilor acțiunilor lor pentru o perioadă de mai mulți ani, în timp ce jucătorii capului mai mari au dispărut, în general, în comparație. (Pentru a afla mai multe despre investirea valorii, a se vedea strategiile de stocare a valorii: Valoarea investiției .)

• Este posibil să existe un catalizator la orizont.

Un bun exemplu pentru ceea ce poate face un catalizator este B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), care produce echipamente de avion, cum ar fi produsele interioare de cabină. Compania a înregistrat scăderea stocului în mod similar cu alte stocuri de transport atunci când prețul petrolului a crescut. Cu toate acestea, investitorii inteligenți au înțeles că cererea pe termen lung pentru călătoriile aeriene a rămas destul de rezonabilă și indiferent de creșterea prețurilor petrolului, companiile aeriene trebuie să-și refacă în mod constant avioanele. De fapt, acțiunile au crescut în timp ce compania a aterizat o serie de ordine considerabile.

Când să vindeți Un investitor ar trebui să ia în considerare vânzarea atunci când un stoc îndeplinește unul dintre următoarele criterii:

• Preocupările macroeconomice trebuie să aibă un efect de durată atât asupra companiei, cât și asupra industriei în care sunteți investiți.

Dacă ratele dobânzilor cresc dramatic și dacă dețineți acțiuni într-o bancă sau altă instituție de creditare, este logic să le vindeți. Sau, dacă dețineți acțiuni într-o companie din industria fast-food și Congresul trece printr-o creștere neașteptată a salariului minim, ar putea fi logic să-l vindeți. (Pentru mai multe informații, citiți Analiza macroeconomică .)

• Probleme de aprovizionare în întreaga industrie.

Așa cum am menționat mai sus, problemele de aprovizionare la nivelul întregii industrii pot crea o oportunitate dacă compania în care dețineți stocul este capabilă să găsească un furnizor alternativ. Cu toate acestea, în cazul în care materiile prime sau anumite componente vin numai dintr-o anumită regiune a lumii și această regiune întâmpină dificultăți, ar putea avea sens să se vândă.

Asta sa întâmplat în industria semiconductorilor în ultimul deceniu.Când testele din Coreea de Nord au lansat o rachetă care a trecut peste Japonia în 1998, stocurile de cipuri au lovit temporar preocupările legate de faptul că producătorii de componente ar putea să nu poată efectua expedieri. Același lucru sa întâmplat atunci când Taiwanul a cunoscut un cutremur în 2006 și în trecut, când tensiunile dintre China și Taiwan au apărut.

• Consolidarea industriei face compania pe care o deții mai puțin competitivă.

Între anii 2000 și 2001, o serie de companii de profil de profil au unit forțele. Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) a refuzat să participe la consolidare. Ca rezultat, conducta de droguri Merck a dispărut, iar companiile precum Pfizer Inc. (NYSE: PFE) au primit toată atenția comunității analistului și investitorilor, deoarece conductele lor au fost umplute cu potențiale produse blockbuster.

• Excesul de reglementare guvernamentală și de impozitare.

De exemplu, dacă statul interzice fumatul în cazinourile sale, acesta ar putea avea un impact negativ asupra traficului pietonal, ceea ce sa întâmplat în New Jersey atunci când a impus o interdicție de fumat în 2007.

Linia de fund Studiați cu atenție orice companie pe care o dețineți, precum și pe alți jucători din industria majoră, după o vânzare. De cele mai multe ori veți fi capabili să aflați indicii dacă să cumpărați mai multe acțiuni sau să vă lichidați poziția în întregime.