Analiștii profesioniști au multe avantaje, deoarece au abilitatea de a apela direct ofițerii companiei, de a face turnee și de a merge la întâlniri analist. Investitorii cu amănuntul care încearcă să analizeze singuri o companie sunt destul de limitate prin acces și informare. Cu toate acestea, există o serie de modalități prin care investitorii amatori pot măsura performanța managementului.

Analiza raportului Rentabilitatea capitalului propriu Una dintre primele și cele mai comune rapoarte utilizate pentru a analiza managementul unei companii este rentabilitatea capitalului propriu (ROE). Investitorii sau acționarii sunt proprietarii companiei, iar prin reprezentanții lor în consiliul de administrație este selectat un președinte sau director executiv al unei companii. Ca proprietar de afaceri parțial, veți dori să știți cât de eficient este managerul dvs. cu banii dvs. și puteți face acest lucru prin compararea venitului net al afacerii cu numărul de acționari.

Venituri nete / Acționari Prin împărțirea venitului net la numărul de acționari, va apărea un raport sau procentaj. Raportul de la sine nu vă spune foarte mult, ci vă va oferi ceva de comparat cu alte alternative de investiții. De exemplu, compararea ROE a unei companii cu alte firme din cadrul sectorului său este o abordare bună pentru măsurarea competitivității companiei.

-

Rentabilitatea activelor Următorul raport de importanță este rentabilitatea activelor (ROA) care încearcă să măsoare eficacitatea conducerii în utilizarea activelor companiei. ROE măsoară cât de bine gestionarea utilizează banii, în timp ce ROA arată cât de bine gestionează resursele companiei. Această formulă este de asemenea un simplu calcul.

Venitul net / totalul activelor Acest raport este cel mai bine interpretat în contextul grupului de acțiuni al stocului, deoarece este vorba de o comparație "mere-la-mere". Unele grupuri industriale pot fi capital intensive și necesită o mulțime de echipamente de producție și / sau de producție. Prin urmare, o comparație a S & P 500 nu ar fi neapărat utilă. Activele nu sunt doar echipamente și terenuri, ci și datorii și capitaluri proprii. Dacă apare o problemă, este posibil ca banii să fie cheltuite pentru remedierea acesteia. Banarea banilor într-o problemă nu o rezolvă - un management bun se va asigura că banii sunt utilizați cu înțelepciune și că ROA poate să le spună investitorilor modul în care gestionează atunci când apar probleme. (Pentru o privire mai detaliată, verificați Înțelegerea subtilităților ROA )

Rentabilitatea capitalului investit

Rata rentabilității capitalului investit (ROIC) încearcă să măsoare capacitatea conducerii de a aloca capitalul companiei în investiții profitabile care produc randamente. Capitalul este datoria pe termen lung și capitalul social al acționarilor, inclusiv acționarii preferați. Cu toate acestea, deoarece acționarii pot avea dreptul la dividende și dividendele să reducă venitul net, raportul exclude dividendele. Venitul net - dividende / capital total

Raportul este utilizat în mod obișnuit pentru a măsura eficacitatea conducerii în timp și investitorii ar trebui să caute un ROIC de 10% sau mai mare pe o perioadă de 10 ani. Acest lucru va oferi investitorilor o experiență instantanee pentru management. (Aflați mai multe în Calitate spot cu ROIC .) Rata de creștere

Există două rate comune de creștere pentru vânzări și câștiguri. Aceste două spun fiecare o poveste proprie și o altă poveste când sunt combinate. Evident, vânzările mai mari și câștigurile mai mari reprezintă un semn bun pentru companie. Când vă uitați la companiile care se dezvoltă în gama mică și mijlocie, ar trebui să așteptați să vedeți ratele de creștere cu 20% sau mai mult. Firmele cu capacități mari vor găsi dificultăți la atingerea acestui nivel, deoarece sunt atât de mari. Prin urmare, va trebui să reduceți standardul în funcție de dimensiune. În timp ce văd creșterea vânzărilor este un semn excelent pentru o corporație, dacă managementul nu poate transforma vânzările în creștere în câștiguri în creștere, este posibil să nu contează cât de mari arată vânzările. De aceea, dorim să vedem că rata de creștere a câștigurilor salariale este mai mare decât rata de creștere a vânzărilor. (Mai mult, vedeți

Stocuri de creștere constantă câștigă rasa .) Proprietatea intelectuală

Investitorii pot determina motivația conducerii de a reuși analizând numărul de acțiuni pe care le dețin. Numărul de acțiuni în circulație este numărul de acțiuni pe care compania le-a emis publicului. Floatul este numărul de acțiuni care pot fi tranzacționate pe bursele de valori. Diferența dintre numărul de acțiuni în circulație și numărul de acțiuni care alcătuiesc floatul este numărul de acțiuni pe care le dețin propriii insideri. Cu alte cuvinte, despăgubirea lor este în mare măsură legată de performanța acțiunilor, motivându-le să aprecieze prețurile acțiunilor. Deoarece insidatorii primesc o mulțime de compensații prin opțiunile de acțiuni ale companiei, poate fi util să observăm dacă insidatorii cumpără sau vând. Problema vine din cauză că cei care vindează vin din diverse motive, cum ar fi cumpărarea unei case, cumpărarea unei mașini noi sau trimiterea unui copil la facultate. Vânzarea de acțiuni se întâmplă tot timpul, astfel încât vânzarea de informații privilegiate nu este un indicator atât de mare pe care îl puteți presupune. Cu toate acestea, cumpararea insiderului este, pentru ca asta inseamna ca insidatorii isi fac furori pe propriile lor banii greu castigati pentru a-si ridica actiunile. În cazul în care compania le recompensează cu acțiuni în mod consistent, nu este nevoie să achiziționați acțiuni cu propriile lor bani. În cazul în care achiziționează acțiuni, există probabil un motiv bun pentru aceasta. La fundul pieței, este obișnuit să vezi o mulțime de cumpărături insider, dar uneori pot fi premature. O altă restricție la nivel de grup industrial constă în faptul că băncile regionale mici văd în mod obișnuit o mulțime de cumpărări din interior doar din motive de deținere a acțiunilor. (

) Ascultarea apelurilor de conferință Investitorii vor trebui să ia ceva timp pentru a asculta apelurile de conferință anterioare și pentru a afla dacă există orice schimbare în verbiage. Căutați ezitări în zonele în care încrederea exudă înainte.Cu toate acestea, cel mai bun indicator este de a urmări pur și simplu ce face stocul după un anunț de câștiguri. Adesea, un anunț sau un apel vor suna foarte bine, dar piața va vinde stocul în jos. Nu încercați să vă gândiți la piață - este întotdeauna bine. Dacă pe piață nu vă place apelul de conferință și nu știți de ce, este foarte periculos să vă mențineți poziția din mândrie. Introducerea unui ordin stop-loss sau acoperirea poziției ar fi înțelept. (Aflați mai multe în

Apeluri de conferință: Apăsați 1 pentru Insight Investment .) Concluzie Este util să știți că ofițerii companiei dvs. sunt foarte motivați să crească prețul acțiunilor, deoarece sunt compensați într- moda pentru tine prin aprecierea valorii acțiunilor. În cele din urmă, ascultând apelurile conferinței și monitorizarea mișcărilor de pe piață după anunțuri reprezintă o modalitate bună de a vedea dacă compania are încă succes. Faceți măsurarea managementului moxie parte a planului dvs. de investiții de succes. (Pentru a afla mai multe, consultați

Tutorial privind calitatea câștigurilor .