Analiza tehnică sau analiza statistică a modificărilor prețurilor trecute cu scopul de a anticipa modificările viitoare ale prețurilor a fost un subiect dezbătut în plină desfășurare cu scepticism în multe cercuri financiare. Majoritatea comercianților și investitorilor intră într-unul din cele trei tabere: Cei care cred că este o știință care funcționează, aceia care insistă că este o profeție care se auto-îndeplinește și cei convinși că este lipsită de valoare ca instrument de predicție.
TUTORIAL: Analiză tehnică: Introducere

Analiza tehnică de astăzi este departe de ceea ce a existat în trecut. Dezvoltarea rețelelor neuronale, a algoritmilor genetici și a tehnologiilor similare, a îmbunătățit dramatic precizia în previziuni și poate marca o schimbare în industrie. În acest articol, vom examina unele dovezi empirice pentru a pune în sfârșit această întrebare, cu o atenție specială pe piața valutară (valută). (Pentru a afla mai multe despre algoritmii genetici, citiți: Utilizarea algoritmilor genetici pentru a anticipa piețele financiare .

Analiza tehnică funcționează într-adevăr? Cercetătorii au fost sceptici în ceea ce privește analizele tehnice de când Eugene Fama și Marshall Blume au găsit cumpărarea și menținerea preferințelor față de orice tehnici de filtrare din "Reguli de filtrare și tranzacționare pe bursă". Cu toate acestea, cercetarea axată pe piețele valutare a arătat profituri neobișnuit de mari, determinate de analiza tehnică, care au provocat ipoteza pieței eficiente.

În 1995, Blake LeBaron a publicat un studiu intitulat "Profitabilitatea regulilor de tranzacționare tehnice și intervenția valutară", care propune un posibil motiv pentru care analiza tehnică a fost atât de eficientă pe piețele valutare. Raportul a constatat că previzibilitatea este în mare măsură redusă, dacă nu este eliminată, atunci când se actualizează zilele în care Rezerva Federală intervine în mod activ.

Motivul care stă la baza eficacității analizei tehnice pe piețele valutare poate fi, așadar, acela că prioritățile diferă între actorii majori. Spre deosebire de piețele de acțiuni imprevizibile, băncile centrale au un stimulent puternic de a menține prețurile valutare la anumite niveluri, ceea ce ar putea face ca mișcările prețurilor să fie mai previzibile, mai ales atunci când intervin. Pentru a obține cunoștințe despre practicienii de analiză tehnică, citiți:

Pionierii analizei tehnice . Rețelele neuronale și analiza tehnică

Cu capacitatea lor de a identifica modele obscure în date, crescând în popularitate. Modelele pot aproxima orice funcție neliniară la un grad arbitrar de precizie, ceea ce le face ideale pentru prognoză în multe setări diferite. Mai mult, software-ul modern a făcut ca aceste rețele să fie accesibile chiar și comercianților și investitorilor individuali. Studiile recente au fost axate pe utilizarea rețelelor neuronale pentru a identifica regulile de tranzacționare tehnice subiacente.În "Studiu de caz privind utilizarea rețelelor neuronale pentru a efectua prognozarea tehnică a Forex", Jingtao Yao și Chew Lim Tan au descoperit că strategiile de cumpărare și de așteptare pot fi mai bune decât tendințele, dar modelele de rețele neuronale au depășit performanțele ambelor, indicatori simpli, cum ar fi mediile mobile.

Un alt studiu intitulat "Utilizarea rețelelor neuronale recurente pentru prognozarea forexului" oferă mai multe dovezi empirice că rețelele neuronale pot oferi predicții statistice de încredere a cursurilor de schimb valutar. Modelul utilizat în studiu a obținut, conform estimărilor, o precizie de 80% în predicție, confirmând că rețelele neuronale pot fi foarte eficiente în efectuarea previziunilor de schimb valutar. Pentru a afla mai multe despre rețelele neuronale, consultați:

Rețelele neuronale: Profitul prognozat . Componentele unui sistem eficient

Există mai multe considerații cheie care trebuie luate în considerare la elaborarea unei analize tehnice - bazat pe sistemul de tranzacționare pe piețele valutare, conform studiilor susținute pe această temă. Iată câteva puncte-cheie pe care trebuie să le țineți minte atunci când dezvoltați un sistem: Stick la francul elvețian și la yenul japonez.

• Mai multe studii au constatat că CHF și JPY sunt cele două valute care sunt mai ușor de prezis. Teoria dominantă din spatele acestui fenomen pare să fie faptul că aceste valute sunt cel mai predispuse la intervenție, ceea ce se poate datora faptului că acestea sunt valute în condiții de siguranță pentru investitorii internaționali. Utilizați rețelele neuronale pentru optimizarea sistemelor
• . Rețelele neuronale au capacitatea de a identifica modele obscure în date, ceea ce le face perfecte pentru piețele valutare. Ca rezultat, majoritatea cercetărilor actuale asupra subiectului se axează pe rețelele neuronale. Mărimile medii și returnările logaritmice
• . Cel puțin un studiu a sugerat că mediile mobile și randamentele logaritmice sunt cele două cele mai bune intrări pentru modelele de schimb valutar, în special atunci când analizăm CHF sau JPY. Un cuvânt din opoziție

Eficacitatea sistemelor comerciale bazate pe analize tehnice este încă contestată de mulți cercetători. Prin utilizarea probelor de date de testare suspecte sau a unor sisteme de tranzacționare excesiv personalizate, acești cercetători consideră că rezultatele acestor studii pot fi înșelătoare. În cele din urmă, acest lucru este greu de spus fără aplicarea sistemului la noi seturi de date, dar comercianții ar trebui să fie conștienți de preocupările. Cele două preocupări cheie includ:

Dragare de date

• . Unele studii au folosit tehnici de extragere a datelor pentru a identifica relațiile înșelătoare din date. În acest caz, performanța unui sistem de testare poate fi valabilă în cadrul datelor sale de testare, dar nu ar avea nici o semnificație statistică într-o eșantion de populație mai largă. Montaj curbă
• . Unele studii ar fi putut folosi tehnici de asamblare a curbelor care ar putea produce rezultate fiabile pentru un set de date, dar din nou, nu pentru un eșantion mai larg de populație. Linia de jos

Analiza tehnică nu poate fi dovedită a funcționa pe piețele de acțiuni, dar există tot mai multe dovezi ale eficienței sale pe piețele valutare.Succesul a fost în mare parte atribuit predictibilității intervențiilor observate în mare parte de către băncile centrale în monedă protejată. Cu toate acestea, unii cercetători rămân sceptici, având în vedere potențialul cel puțin pentru două tipuri de tehnici de analiză înșelătoare.