Fonduri tehnologice. Aceste cuvinte simple evoca amintiri puternice pentru unii investitori, de euforie în timpul creșterii off-the-topurile de la sfârșitul anilor 1990 la disperare pe scară largă în timpul prăbușirii Tech ulterioare între 2000 și 2002.

Tehnologia este o parte integrantă a tuturor aspectelor din viața noastră de zi cu zi, că sectorul este aproape sigur că va avea mai multe zile la soare. În ciuda acestui fapt, mulți investitori încă se uită cu mare suspiciune la fondurile mutuale care se concentrează în acest sector, întrebându-se dacă partea de jos ar putea să le cadă din nou. Acest articol va examina natura și compoziția fondurilor tehnologice, precum și modul în care au realizat atât înainte, cât și după declinul pieței în 2000.

Fundamentele fondului tehnologic

Practic, toate fondurile tehnologice sunt fonduri de acțiuni sau acțiuni, iar majoritatea acestora intră în categoria fondului de creștere în cutia de stil Morningstar. Aceste fonduri vor investi într-o gamă largă de companii legate de tehnologie, inclusiv orice asociat cu cercetarea, dezvoltarea și utilizarea calculatoarelor, software-ului, comunicațiilor, internetului, semiconductorilor sau a oricărui alt segment de tehnologie. Fondurile de biotehnologie sunt, de obicei, incluse în sectorul asistenței medicale, deși uneori pot intra și în sectorul tehnologic. Ca și în cazul majorității altor tipuri de fonduri, fondurile tehnologice pot fi, de asemenea, interne sau globale în ceea ce privește valorile eligibile pentru cumpărare. ->

SEE: Înțelegerea stilului

Deși există excepții, majoritatea fondurilor tehnologice tind să caute companii care se încadrează în una din cele două categorii. Prima categorie este compusă din companii de tehnologie mai mari și mai stabile, care au un flux de numerar puternic și o cotă de piață substanțială. A doua categorie conține companii (de obicei cele mai mici) care au dezvoltat idei noi sau brevete pe care analiștii cred că le vor oferi un potențial semnificativ de creștere. Volatilitatea inerentă acestui sector duce adesea la o cifră de afaceri ridicată a portofoliului, care este de obicei mai mare decât cea a fondurilor din alte sectoare, cum ar fi cele legate de energie sau de consum.

Performanța Fondului Tehnologic

Sectorul tehnologic este un colț relativ nou al pieței și nu a intrat în propriile sale până în anii 1990. După cum se menționează în introducere, fondurile de tehnologie au avut o perioadă de apogeu la sfârșitul anilor 1990, când mulți dintre ei au câștigat câștiguri enorme în perioada 1996-1999 și apoi au explodat spectaculos în următorii ani. Unele fonduri au înregistrat pierderi astronomice, în timp ce altele, cum ar fi Fondul Alliance Technology, au devenit implicate în scandalurile contabile care au mers în mână cu declinul pieței. Fondurile tehnologice au tendința de a fi volatile, deși mișcările lor de prețuri au fost istoric relativ tangente la piețele globale. Atunci când crește piața mai largă, fondurile tehnologice se vor aprecia adesea brusc; același lucru se întâmplă în mod invers în piețele de urs.În ultimii ani s-au creat câțiva indici de referință în sectorul tehnologic, cum ar fi indicele S & P North American Technology Sector și indicele sectorului tehnologiei Goldman Sachs.

VIZUALIZAȚI-VĂ REZERVĂRILE DUMNEAVOASTRĂ CU INDICII

De ce aș investi într-un fond tehnic?

În ceea ce privește obiectivele investiționale, fondurile tehnologice au un singur scop: creșterea economică. Chiar și investitorii în valoare ar trebui să stea departe de acest sector, deoarece nu sunt suficient de maturi pentru a oferi exploatații semnificative în această categorie de cutii de stil. Fondurile tehnologice nu sunt, de asemenea, în mod clar potrivite pentru investitorii conservatori sau pentru cei care caută venituri. Investitorii care respectă taxele ar trebui, de asemenea, să ia în considerare cu atenție distribuțiile câștigurilor de capital care vor rezulta din fluctuația mare a portofoliului. Cu toate acestea, acei investitori care caută pe termen lung portofolii de creștere agresivă ar fi înțelept să considere un fond din această categorie. Bubura de pe piață pe care aceste fonduri a plutit în perioada 1996-1999 a izbucnit de mult și prețurile fondurilor s-au bazat pe sprijinul mult mai fundamental de atunci. Investitorii conștienți de câștigurile de capital pot dori, de asemenea, să ia în considerare un trust de investiții unitar (UIT) care investește în sectorul tehnologic. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care investesc exclusiv în tehnologie sunt, de asemenea, disponibile pentru comercianții de zi.

Investitorii trebuie să ia în considerare aceleași criterii atunci când examinează fondurile tehnologice ca și cele ale oricărui alt sector. Cu toate acestea, cifrele privind performanța pentru fondurile tehnologice trebuie uneori interpretate într-o oarecare măsură diferită decât în ​​cazul altor sectoare. Aceasta se aplică în primul rând beta și altor cuantificări ale volatilității. De exemplu, un beta de 1,5 poate fi excelent pentru un fond tehnic, în special unul care investește într-un subsector de tehnologie, cum ar fi biotehnologia. Performanțele trecute ar trebui analizate în lumina a ceea ce a făcut sectorul tehnologic, precum și a pieței globale. Un fond tehnic care a scăzut cu 15% într-o anumită perioadă de timp poate fi în continuare un bun cumpărare pe termen lung dacă fondul tehnic mediu a scăzut cu 30% pe un termen similar. Ca și în celelalte sectoare, cele mai cunoscute fonduri nu sunt neapărat cele mai bune.

Linia de fund Investitorii în tehnologie au suferit o plimbare sălbatică în ultimii ani și acest model probabil va continua de-a lungul timpului. Distribuțiile de volatilitate și câștiguri de capital inerente acestor fonduri ar trebui să fie atent evaluate în funcție de istoricul performanțelor lor, precum și de toleranța obiectivă și de risc a investitorului.