Fondurile de tranzacționare cu obligațiuni municipale cu randament ridicat (ETF) investesc în obligațiuni emise de state, municipalități, județe sau districte speciale, cum ar fi școlile publice, pentru a strânge bani pentru cheltuieli. ETF-urile cu obligațiuni municipale cu randament ridicat sunt scutite de taxe, ceea ce este favorabil investitorilor în paranteze fiscale cu venituri ridicate. Deși acest sector de obligațiuni municipale oferă randamente potențiale ridicate, acesta are un grad moderat de risc ridicat al riscului de credit. În general, acest tip de ETF urmărește performanța unui indice care se concentrează asupra obligațiunilor municipale cu randament ridicat, utilizând o metodă de eșantionare.

AD:

SPDR Nuveen S & P de mare capacitate, Muni Bd ETF

The SPDR Nuveen S & P de mare capacitate, Municipal Bond ETF (NYSEARCA:.. HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55 74 + 0 22% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) încearcă să ofere rezultate de investiție corespunzătoare performanței indicelui municipale al S & P, indicele de referință al HYMB. Indicele de referință măsoară performanța obligațiunilor municipale cu randament ridicat emise de diferite state, administrații locale, agenții guvernamentale și teritorii din Statele Unite. Întrucât HYMB include obligațiuni municipale, este scutită de impozitul pe venit federal. Cu toate acestea, HYMB poate fi supusă impozitului pe venitul statului și local. HYMB plătește un raport de cheltuieli de 0,45%, în timp ce raportul mediu al cheltuielilor concurenților săi este de 0,35%.

HYMB este puternic ponderat spre obligațiunile municipale cu grad de investiție de mai puțin de 10 ani sau mai mult până la scadență. Începând cu 20 august 2015, HYMB are un randament echivalent impozabil de 8,5%, un randament curent de 5 15% și o durată modificată modificată de 8. 44 ani. Pe baza acestor statistici, fondul este cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix, cu orizonturi de investiții mai mari de 10 ani, care au toleranțe înalte la riscuri care caută expunerea la piața obligațiunilor municipale cu randament ridicat, generând în același timp randamente scutite de impozite federale.

Vânzătorii de piață Bond Municipale de înaltă rentabilitate

Vânzătorii de piață Indexul municipale de înaltă rentabilitate ETF (NYSEARCA: HYD HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0,35% cu Highstock 4. 2. 6 ) încearcă să reproducă și să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare indicelui compozit Barclays Municipal Custom High Yield Composite, indicatorul său de referință. Indicele de referință al HYD este conceput pentru a urmări performanța titlurilor denominate în dolari SUA, de lungă durată, cu randament ridicat, scutite de taxe. HYD este singurul concurent al HYMB și are 1 076 exploatații, active totale nete de 1 USD. 5 miliarde și o rată de cheltuieli de 0,35%. Deși HYD se concentrează în primul rând pe obligațiunile municipale cu randament ridicat, care au, în general, ratinguri de credit sub gradul de investiții, HYD alocă 32,10% obligațiunilor de investiții.

HYD are un randament mediu la scadență de 5.59%, un cupon mediu de 5,42%, un echivalent impozabil echivalent cu 30 de zile, cu o rată a impozitului federal de 39,6%, de 7,81% și o durată efectivă de 9,92 ani. Datorită duratei sale înalte efective, HYD are un grad de risc moderat până la ridicat al ratei dobânzii. Dacă randamentele vor crește cu 100 de puncte de bază, portofoliul HYD va scădea teoretic cu 9,92%. Prin urmare, HYD este cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix, cu toleranțe ridicate la risc și perspective orizontale de investiții care caută expunerea la un portofoliu diversificat de obligațiuni municipale cu randament ridicat și doresc să genereze venituri lunare.

Vedeți pe piață Short Hi-Yld Muni ETF

Vestul de piață al vectorilor de piață Scurt de înaltă rentabilitate a indicelui municipiului ETF (NYSEARCA: SHYD SHYDVanEck Vct Shrt24 45+ 0 45% Creat cu Highstock 4. 2 6 ) urmărește să furnizeze rezultate investiționale, cu un grad ridicat de corelare, care corespunde duratei scurte de scurtă durată a municipiului Barclays. Indicele urmărește performanța generală a obligațiunilor municipale denominate în dolari SUA cu randament ridicat, pe termen scurt și scutite de taxe. SHYD a fost emis la 13 ianuarie 2014 și, prin urmare, lipsa de lichiditate, spread-urile largi de ofertă și lipsa unor statistici istorice moderne de portofoliu (MPT) îngreunează investitorii să determine dacă se potrivește profilului lor de risc.

Deși SHYD se concentrează asupra obligațiunilor municipale cu randament ridicat, cum ar fi fondul său sora HYD, dar cu durate mai scurte, acesta alocă 43,63% obligațiunilor municipale cu randament ridicat și investițional la 31 iulie 2015. Deoarece SHYD se concentrează asupra obligațiuni municipale pe termen scurt, are o durată mai redusă decât fondul sora, HYD, și concurentul său, HYMB. Acest lucru sugerează că SHYD are un grad mai scăzut de risc al ratei dobânzii decât contrapartidele sale, HYD și HYMB. Durata efectivă a lui SHYD de 4 21 ani indică faptul că pierde teoretic 4 21% dacă ratele dobânzilor cresc cu 1%.

SHYD este cel mai potrivit pentru investitorii care doresc să se expună pe piața de obligațiuni municipale pe termen scurt și cu randament ridicat, generând în același timp randamente potențiale ridicate cu un grad scăzut de sensibilitate la rata dobânzii. În plus, datorită scutirii de impozite federale, SHYD este benefică pentru potențialii investitori care se află într-o bandă mai mare de impozitare.