Fondurile americane oferă câteva fonduri mutuale foarte bine cotate pentru investitorii care caută venituri din obligațiuni scutite de impozit și se încadrează în diferite categorii de risc pentru a se potrivi mai multor obiective diferite. Banca americană Class A ("LTEBX"), clasa A ("TAFTX") și clasa F-1 americane cu venituri mari ("ABHFX") toate opțiunile atractive bazate pe randamentele istorice ajustate la risc în raport cu categoria și structura de cheltuieli. Toate cele trei fonduri obțin evaluări excepționale de la Morningstar.

-> ->

Obligațiuni scutite de impozit pe termen limitat (LTEBX)

Fondul cu scutire de impozite pe termen limitat deține cel puțin 80% din activele sale în titluri de valoare care sunt scutite de impozitul pe venit federal și de la supleantul taxa minimă. Portofoliul fondului este concentrat în titluri de valoare cu rating de investiții, cu o scadență efectivă ponderată în dolari care nu depășește trei ani. Portofoliul fondului este împărțit între mai mulți consilieri, dintre care fiecare controlează numai segmentul său. O investiție minimă de 250 USD este de asemenea potrivită pentru majoritatea investitorilor.

Începând cu luna mai 2016, randamentul mediu pe trei ani al fondului a fost de 1. 52%, cu 76 de puncte de bază peste nivelul național de referință pe termen scurt al municipiului. Randamentul mediu pe cinci ani al fondului de 3,8% a fost cu 148 de puncte de bază peste nivelul de referință, iar randamentul mediu pe 10 ani de 3 54% a depășit media categoriei cu 112 puncte de bază. Fondul a obținut aceste rezultate superioare, în timp ce expune investitorii la un risc ușor peste medie. Randamentul Sharpe al unui fond de 0,74 la trei ani a depășit raportul de 0,64 al benchmark-ului, iar valoarea de cinci ani a lui 1.43 a depășit cu 1,26 media din categorie. Raportul Sharpe de 10 ani a fost aproape identic. Fondul primește un rating de cinci stele de la Morningstar.

-

Bondul fiscal scutit de California (TAFTX)

Fondul de scutiri de impozite din California deține titluri emise de statul California, precum și agențiile și municipalitățile situate în acel stat. Cel puțin 80% din participații sunt investite în valori mobiliare care sunt scutite de impozitul pe venit federal și de stat din California. Titlurile sunt în principal în titluri cu rating de cel puțin BBB- sau Baa3, deși portofoliul poate include și unele obligațiuni junk. Fondul are o investiție minimă de 1 000 USD și o încărcătură maximă de vânzare pentru achiziții de 3,75%. În anumite circumstanțe, investitorii se califică pentru acțiuni de renunțare la încasări ale fondului.

Venitul mediu pe trei ani al fondului a fost de 3,88%, începând cu luna mai 2016, cu 82 puncte de bază peste nivelul de referință pentru obligațiunile intermediare din California. Randamentul mediu al Fondului de 6,7% la cinci ani a depășit valoarea de referință cu 159 de puncte de bază, iar 4.Rata de returnare pe 92 de ani a fost de 74 de puncte de bază peste nivelul de referință. Alpha-ul de trei ani al fondului față de indicele Barclays Municipal Total Returns a fost de 0,26, în timp ce indicele de referință al categoriei a fost -0. 45. Alpha de cinci ani a fondului a fost de 0. 92, în raport cu categoria lui -0. 41, iar alfa de 10 ani a fost -0. 71, ușor peste criteriul de referință al categoriei -0. 78. Clasa renunțată la sarcină are rating de cinci stele de la Morningstar. Pentru investitorii care nu pot cumpăra acțiuni scutite de taxe, acțiunile clasificate din clasa A sunt, de asemenea, o opțiune puternică, cu un rating de patru stele.

Obligațiuni municipale cu venituri ridicate (ABHFX)

Obligațiunile municipale cu venituri mari utilizează o strategie relativ ridicată în ceea ce privește riscul de a obține venituri curente superioare. Fondul investește 80% din activele sale în titluri de valoare care sunt scutite de impozitarea federală a veniturilor. Cel puțin jumătate din portofoliu este investit în obligațiuni cu sau mai mică de BBB + sau Baa1. Fondul utilizează mai mulți manageri, fiecare dintre aceștia fiind responsabil de o parte dedicată a portofoliului. Acțiunile din clasa F au o investiție minimă de 250 USD, cu taxe de 12-1b și fără taxă.

Începând cu luna mai 2016, randamentul mediu pe termen mediu al fondului de 4,33% a înregistrat o medie de 72 de puncte de bază a categoriei obligațiunilor municipale cu randament ridicat. Randamentul mediu de cinci ani, de 5,9 ani, a depășit pragul de referință cu 49 de puncte de bază, iar randamentul de 4 ani de 89% pe 10 ani a fost cu 77 puncte de bază mai bun decât valoarea de referință. Alpha fondului de trei ani a fost de 0,45 față de indicele Barclays Municipal Total Return, iar alfa-ul benchmark-ului a fost de -0. 91. Fondul de 1.64 alpha de cinci ani a bătut categoria 0. 34 și -0. 58 Alpha de 10 ani a bătut punctul de referință -2. 01. Actiunile din clasa F ale fondului obtin rating de patru stele de la Morningstar.